一、行情回顾
沪指今日窄幅震荡，创业板指跌超1%。旅游板块走强，长白山2连板，大连圣亚涨停。煤炭板块继续走高，云煤能源2连板，中国神华股价创2008年以来新高。中药股走势活跃，华森制药、龙津药业涨停。下跌方面，MR概念股调整，双象股份、亿道信息跌停。信创、软件股走低，金山办公跌超12%。半导体板块下挫，佰维存储跌超10%。个股跌多涨少，两市超3100股飘绿，今日成交7375亿元。
二、当日热点
1.煤炭
煤炭板块今日全线上涨，云煤能源2连板，丹化科技涨停，权重股陕西煤业、中国神华等均创阶段新高。
催化上，据开源证券研报，主要是受天气影响的港口封航、运输受阻、矿方顶库等因素解除，再次回归保供稳价主逻辑；山西和河南等地炼焦煤不同子煤种的2024年一季度长协普遍上提100-200元/端。
根据Mysteel统计，2024年1月2日，山西吕梁低硫主焦煤出厂价格为2500元/吨，2024年一季度山西大矿低硫主焦煤长协价格为2210元/吨，现货较长协有13%的溢价；山西临汾1/3焦煤出厂价为2300元/吨，2024年一季度山西大矿1/3焦煤长协价格为2035元/吨，现货较长协也有13%的溢价。
此外，兰花科创公告实施三季报分红，煤企历史上少有的分红举措，年化股息率达10%，再次强化了煤炭板块高分红提估值的逻辑。
开源认为，从高胜率而言，高分红已逐步受到资本市场资金的青睐，煤企高分红已成为大趋势；当前稳增长政策出台且超预期，煤炭股同样也会成为进攻品种。从安全性而言，煤炭股的估值已经处在历史的底部区域，PE估值对应2023年业绩多为6-8倍，以PB-ROE方法分析煤炭股高ROE而PB却大幅折价，煤炭企业价值或被低估。近期中煤能源、中国神华、陕西煤业等大型煤企相继发布股东增持公告也反映了产业资本认可。
光大证券认为，2024年焦煤供给受限，需求可能仍增长，进口炼焦煤成本将有所上升，焦煤供需格局持续向好，且一季度长协已提价，重视焦煤板块的配置价值。
2.房地产
房地产板块今日也有表现，凤凰股份、洪涛股份、津滨发展等相继涨停。不过万科、保利等权重个股并未出现联动。
昨日行业也迎来多重催化，据央视网1月2日报道，上海调整本市住房公积金个人住房贷款政策。通知明确关于第二套改善型住房的认定。缴存职工家庭名下在上海市已有一套住房，在全国未使用过住房公积金个人住房贷款或首次住房公积金个人住房贷款已经结清的，认定为第二套改善型住房。
关于第二套改善型住房的最低首付款比例，通知明确，对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例为50%等。
同日东莞表示，1月1日起阶段性取消首套住房房贷利率下限；江苏东台表示。加大征迁“房票”补贴力度，支持购房即落户
事实上，近期，多部门密集召开工作会议，部署2024年重点任务安排。中证报梳理发现，扩大内需、支持科技创新和防范风险成为三大关键词，是多部门圈定的重点任务。专家认为，聚焦稳经济，需扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环，以科技创新引领现代化产业体系建设，还需统筹房地产、地方债务等重点领域风险化解。
国信证券表示，随着置换链条的逐渐打通，市场基本面有望企稳回升，土储质量优、投资强度稳定的优质房企将显著受益于楼市热度的边际改善，取得销售和规模的稳定增长。同时，未来一年开工势能较大，城改+保障房建设将释放大量高价值地块，有能力且有资源的地方型国企将持续受益。
3.医药
医药板块今日也有表现，主要集中在中药个股，河化股份、开开实业、华森制药等相继涨停。
催化上，2024年版《临床执业（助理）医师资格考试大纲》增加了中医基础内容。此外，近期东阿阿胶、江中药业两中医药龙头双双发布股权激励方案。
湘财证券指出，技术端，一方面，中医药大健康产业自身通过模式创新不断实现产业链的延伸，另一方面，现代中医药技术创新及科技创新的应用，完善了现代中医药理论体系和临床诊疗体系，加快了中药创新，同时也进一步推动了中医药大健康从传统模式向数字化、智能化模式发展，促进“线上+线下”模式共同发展。中医药大健康产业兼具创新+消费属性，市场空间愈加广阔。
投资端，政策支持下，中医药大健康产业的投融资市场趋于活跃，未来投资热度或将持续增长。需求端，人口老龄化，疾病谱的改变，慢性病、肿瘤发病率上升，以及随着居民收入水平提升带来的健康意识的提升、消费升级等因素共同支撑着中医药大健康产业较快增长。此外，“治未病”、“纯天然”的特有优势为中药大健康产业链的延伸带来广阔空间，中医药大健康衍生行业正在兴起，“中医药+”发展空间可期。
总的来看，市场今日资金偏向于煤炭、环保等高股息板块，题材方面，主要以轮动为主。而节前大涨的MR，受到了苹果大跌的影响，板块龙头亚世光电尾盘触及跌停，更有多只活跃个股跌停。
