美国新年首份CPI报告出炉，12月CPI同比、环比增速均反弹且超预期，核心CPI同比为2021年5月以来首次跌破4%，但环比增速为0.3%未再降温，打压市场3月份首次降息的预期。
1月11日周四，美国劳工统计局公布的数据显示，美国12月CPI同比上涨3.4%，较11月的3.1%有所反弹，超出预期的3.2%，为三个月来的最高涨幅；环比增速升至0.3%，高于11月前值的0.1%和预期的0.2%。
美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心通胀，同比增速为3.9%，较11月前值4%有所回落，但超过预期值3.8%，为2021年5月以来首次跌破4%；环比增速0.3%，与预期和前值一致。
值得一提的是，超级核心CPI（即剔除住房的核心服务通胀）同比为3.87%，其中每个分项通胀都有所上涨。
服务业（主要是住房）成本在12月再次加速，食品通胀创下新高，能源通胀下降趋势陷入停滞。从各分项来看，住房、电力和机动车辆保险价格有所增加，二手车价格连续第二个月意外上涨，超出分析师此前的下跌预期。
住房价格在整个CPI指数中约占三分之一，占其升幅的一半以上，在12月份上涨了0.5%，酒店价格有所上涨，而酒店价格在上个月为下降趋势。经济学家认为，住房通胀的持续放缓是将核心CPI降至美联储目标的关键。
与服务业不同，商品价格的持续下降在最近几个月为消费者提供了一些宽慰。所谓的核心商品价格（不包括食品和能源商品）在连续六个月下降后变化不大，主要是二手车价格意外回升，打破了再次下降的预期。
食品通胀创下新高，12月六大食品杂货店食品类指数中有四个指数有所上升。肉类、家禽、鱼类和蛋类的指数环比上升了0.5%，其中蛋类指数上升了8.9%，外出就餐指数在去年上涨了5.2%。
CPI报告后市场反应
美国CPI数据公布后，美联储掉期交易显示，美联储3月和5月降息的可能性下调。
美元指数、美债收益率短线拉升，美股期货盘前走低。美元指数短线拉升逾20点，报102.44。美股期货短线走低，美股三大股指期货均转跌。美国10年期国债收益率短线拉升，报3.984%。
分析师点评CPI报告
分析指出，尽管有所回升，但不太可能动摇美联储的政策立场，今年降息大趋势难逆转。这份报告并不真正支持美联储3月降息，从现在到1月31日的政策声明和鲍威尔新闻发布会期间，还会得到一些其他数据，就目前而言仍然过高的CPI不利于美联储发出3月降息的信号。
有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos撰文称：
在经历了2023年大部分时间里的快速降温后，美国12月通胀小幅回升。
周四的报告不太可能改变美联储近期的政策前景。未来几个月的通胀数据可能会对美联储首次降息的时点产生更大的影响。纽约联储主席威廉姆斯周三表示，只有当美联储有信心通胀持续向2%迈进时，才适合放松政策的限制程度。
美国人预计未来几年的价格上涨速度将放缓。Timiraos说，这一点很重要，因为这些预期可以自我实现。如果预期通胀率较高，消费者更有可能要求更大的加薪，并且更愿意支付更高的价格。纽约联储的最新调查显示，12月份消费者对三年后的年度通胀的预期中值为2.6%，是2020年以来的最低水平。
当前，由于美国通胀放缓和工资强劲增长提振了购买力，消费者的支出状况保持良好。虽然对经济来说是一个好事，但另一方面，消费者支出的弹性可能会阻碍通胀改善的步伐。此外，企业在年初重新调整价格也可能给近期通胀带来一些上行压力。
