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市场概述
科技巨头力挺美股2月开门红，道指反弹至历史新高，标普纳指涨超1%、止住两连跌，标普创逾三周最大涨幅。英伟达反弹超2%，创历史新高，高通跌5%。地区银行股指仍暴跌，盘中跌超5%、收跌超2%；银行NYCB收跌11%，周三财报后连日两位数大跌。
周四盘后财报后，Meta拉升超10%，亚马逊涨超9%，苹果跌超3%。
十年期美债收益率盘中降超10个基点，创开年以来新低。美元指数盘中转跌，一度逼近一周低位。
泛欧股指跌落两年高位，法国巴黎银行财报后跌超9%。英国央行决议后，十年期英债收益率刷新日高，行长贝利暗示市场降息预期正确后一度回落超10个基点。英镑持续回涨至一周高位。
巴以有望停火消息后，盘中涨超1%的原油转跌，收跌超2%至近两周低位。黄金盘中反弹超1%，期金四连阳，收创近三周新高。伦锌跌2%，和伦铜、伦铅两连跌至一周低位。
中国市场方面，美股时段，中概股指涨超1%，终结五连跌，理想汽车涨超5%；离岸人民币盘中失守7.19至一周低位，后曾涨超百点。创业板收涨1%，A股光伏、芯片等赛道股全面反弹，中字头回调，恒科指收涨2%。
要闻
习近平在中共中央政治局第十一次集体学习时强调，加快发展新质生产力，扎实推进高质量发展。新华社评论员：推动新质生产力加快发展。
抵押补充贷款重启两个月净增5000亿元，或聚焦“三大工程”建设。
新势力车企1月排位赛：问界卖爆，销量超理想，多家车企1月销售破万。
美国1月ISM制造业意外升至49.1，新订单大涨，就业低迷，通胀卷土重来。
苹果Q4营收重返增长，EPS和服务收入均创新高，库克承诺今年将宣布新的AI功能，但大中华区收入跌幅比预期更差，盘后跌超3%。
Meta宣布回购500亿美元股票，史上首次发股息，四季度业绩和一季度指引超预期，尤其是四季度活跃用户数量强劲，盘后大涨14%。
亚马逊四季度业绩、一季度业绩指引好于预期，削减成本出成效，盘后涨超9%。
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市场收报
美股：道指涨0.97%，标普500指数涨1.25%，纳斯达克涨1.30%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.37%。德国DAX 30指数收跌0.26%。法国CAC 40指数收跌0.89%。英国富时100指数收跌0.11%。
A股：沪指收报2770.74点，跌0.64%。深成指收报8240.48点，涨0.34%。创业板指收报1589.04点，涨1.00%。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌5.09个基点，连续第四个交易日下跌，报3.8615%。两年期美债收益率跌0.84个基点，报4.1983%。
商品：WTI 3月原油期货收跌2.03美元，跌幅2.67%，报73.82美元/桶。布伦特4月原油期货收跌1.85美元，跌超2.29%，报78.70美元/桶。COMEX 4月黄金期货收涨0.18%，报2071.10美元/盎司。伦铜收跌超0.8%，伦铝跌超1.4%，伦锌跌约2%。
要闻详情
国内宏观
习近平在中共中央政治局第十一次集体学习时强调，加快发展新质生产力，扎实推进高质量发展。习近平在主持学习时强调，必须牢记高质量发展是新时代的硬道理，全面贯彻新发展理念，把加快建设现代化经济体系、推进高水平科技自立自强、加快构建新发展格局、统筹推进深层次改革和高水平开放、统筹高质量发展和高水平安全等战略任务落实到位，完善推动高质量发展的考核评价体系，为推动高质量发展打牢基础。发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点，必须继续做好创新这篇大文章，推动新质生产力加快发展。
新华社评论员：推动新质生产力加快发展。一方面，必须加强科技创新特别是原创性、颠覆性科技创新，加快实现高水平科技自立自强，打好关键核心技术攻坚战，使原创性、颠覆性科技创新成果竞相涌现，培育发展新质生产力的新动能。另一方面，要及时将科技创新成果应用到具体产业和产业链上，围绕发展新质生产力布局产业链，围绕推进新型工业化和加快建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国和农业强国等战略任务，科学布局科技创新、产业创新，促进数字经济和实体经济深度融合，推动更多科技成果转化为现实生产力。
抵押补充贷款重启两个月净增5000亿元，或聚焦“三大工程”建设。银河证券认为，本轮PSL大概率仍集中在“三大工程”领域，利好房地产和基建投资改善，对银行扩表和风险化解形成支撑。
易纲：要千方百计增加全社会的资本金投资。全国政协经济委员会副主任易纲表示，推动保险资金、养老金、企业年金等长线资金入市，进一步发展股权投资，畅通PE/VC的融资渠道和退出渠道等，总之要千方百计增加全社会的资本金投资。
财政部释放6大政策信号。财政部表示，今年国债将靠前安排发行，继续安排一定规模的地方政府专项债券，适当增加中央预算内投资规模等，发挥好政府投资的带动放大效应。此外，不存在财政支出收缩情况，全国31个省份财政收入全部实现正增长，2023年我国新增减税降费及退税缓费2.2万亿元。
中国1月财新制造业PMI 50.8，与上月持平，连续三个月扩张。
美国会又想招限制对华关键敏感技术投资。据环球时报，美国国会已经提出三项主要法案，涉及中国国防和监控技术领域、高超音速、高性能计算。
国内公司
新势力车企1月排位赛：问界卖爆，销量超理想，多家车企1月销售破万。新年首月新势力车企格局生变，问界超理想夺得月度冠军，这也是问界首次成为中国市场新势力品牌月销量冠军。除问界、理想、埃安分列前三甲外，极氪、零跑、哪吒及蔚来四家车企月交付均突破1万辆。
直播电商年货节抖音快手“双增”98%，辛选带货超66亿元。在618、双11传统电商大促转冷的数年内，年货节的“含金量”在不断上升，平台间的火药味也就越来越浓。
光伏硅料涨价后，通威宣布大手笔增持。通威股份发布公告称，公司控股股东拟斥资10-20亿元增持公司股份。行业内卷还在继续，但龙头有了新动作。
海外宏观
美国1月ISM制造业意外升至49.1，新订单大涨，就业低迷，通胀卷土重来。美国1月ISM制造业指数49.1，显著高于预期的47.2，12月前值下修至47.1。本次报告传递诸多重磅信号：新订单指数创2022年以来新高，但新出口订单大幅回撤，物价指数飙升、表明通胀压力再浮现，制造业就业仍低迷，客户库存量非常低、未来或补库存。
美银：机构投资者以史上罕见的速度撤离美股。美银的机构客户包括共同基金、养老基金、保险公司和银行。数据显示，在1月的最后一周，该群体撤离美股的资金规模为2015年以来最大的一次，也是2008年金融危机以来的第二大。不过，美银的私人客户，也即高净值人群，以及对冲基金都在同期买入美股。
新债王怒批高利率给经济带来风险，重申美国2024年衰退。新债王高呼，鲍威尔带走了“金发姑娘”，美国经济前景更加严峻，通胀进展陷入僵局，失业率也会上升。
英国央行按兵不动，暗示降息可能不会迅速到来，英镑短线走高。英国央行态度软化但仍保持鹰派倾向，下调通胀前景并删除了利率或再次上升的措辞，为降息打开大门，不过坚持降息需要“更多证据”。
欧元区1月CPI降至2.8%，核心通胀增速从3.4%放缓至3.3%，但均高于预期。欧元区1月CPI降温，核心通胀增速放缓，但均高于预期，通胀粘性依旧，欧央行降息前景更加扑朔迷离。
海外公司
苹果Q4营收重返增长，大中华区收入跌幅比预期更差，盘后跌超3%。在年末最重要的节假日购物季，苹果季度收入在一年来首次增长，EPS和服务收入均创新高，iPhone销量好于预期且预计3月份季度继续增长。但大中华区疲软表现坐实华尔街对iPhone遭遇激烈竞争的销量担忧，库克承诺今年将宣布新的AI功能。有分析称，苹果正在经历库克十多年前就任CEO以来最动荡的时期之一。
Meta宣布回购500亿美元股票，史上首次发股息，四季度业绩和一季度指引超预期，尤其是四季度活跃用户数量强劲，盘后大涨14%。
亚马逊四季度业绩、一季度业绩指引好于预期，削减成本出成效，盘后涨超9%。
紧跟美国，日本地区银行青空银行也暴跌。美国商业地产状况持续恶化+债券投资组合亏损，青空银行出现2009年金融危机以来首次年度净亏损，周四暴跌21%。
AI成本太高，包括Perplexity在内，多家明星创业公司寻求出售。报道称，去年“谷歌杀手”Perplexity管理层就合并问题与至少4家公司进行了讨论，Writer近几个月来至少接洽了3家公司，Neeva已被数据库软件提供商Snowflake收购。
行业/概念
1、影视 | 据灯塔专业版数据显示，截至2月1日16:30，2024春节档新片预售总票房已突破1亿元，这也是2022年以来春节档新片预售票房破亿速度最快的一年。从影片上看，《热辣滚烫》《飞驰人生2》《第二十条》暂列春节档新片预售票房前三位。
点评：太平洋证券表示，2023年电影市场回暖，票房回升至疫情前85.4%，同时年内春节档和暑期档均表现亮眼。进入2024年，元旦档延续2023年票房刷新影史元旦档纪录回暖趋势，在电影储备丰富和分线发行变革下，2024年电影票房有望继续实现增长。对于2024年春节档，9部定档影片内容多元、主创阵容强势，票房潜力有望释放。
2、半导体 | 半导体行业封测龙头日月光投控2月1日表示今年公司资本支出规模将同比扩大40%至50%，创历史新高，其中65%比重用于封装尤其是先进封装项目。由于AI应用兴起，公司处于产业有利位置，预计今年先进封装业绩将翻倍增长。
点评：开源证券认为，后摩尔时代，芯片物理性能接近极限，半导体行业焦点已从提升晶圆制程节点向封装技术创新转移，先进封装技术成为提高芯片性能的关键途径。先进封装部分核心艺环节，包括凸块、RDL以及TSV等工艺将使用光刻、刻蚀、电镀、CMP、沉积等多种前道设备，原有的后道封装设备包括固晶机、切片机等随着技术迭代，产品需进行改进和优化。看好国内先进封测相关产业链。
3、无人驾驶 | 2月1日，问界汽车公布了1月交付量数据。2024年1月，AITO全系交付新车32973辆，环比增长34.76%，其中24天单日交付破千，首次成为中国市场新势力品牌月销量冠军。其中，问界新M7交付再创新高，单月交付31253辆新车，首次实现单月交付突破30000辆，开启交付速度的新篇章。自2023年9月上市以来，问界新M7目前累计大定已超14万辆，定单增长与交付效率携手再加速，推动问界交付量持续攀升。
点评：AITO汽车官方宣布，自1月31日起，问界M5和新M7智驾版开始陆续进行高阶包OTA版本的升级，可在全国范围内实现不依赖于高精地图的城区NCA高阶智能驾驶，带来全国都能开、越开越好开的智驾体验。除城区NCA之外，还增加了车道巡航辅助增强、侧向障碍物防碰撞等。业内认为，作为问界汽车的主要卖点，随着无图智能驾驶的实现及后续产能的加速释放，问界汽车领先态势望延续，产业链公司受益。
4、卫星互联网 | 据媒体报道，近日，低轨卫星星座运营企业上海垣信卫星科技有限公司完成67亿元人民币A轮融资，海通证券旗下海通创意私募基金管理有限公司参与本轮融资。本轮融资由国开制造业转型升级基金领投，创始股东上海联和投资继续战略加持，所募资金将主要用于低轨卫星星座建设、企业技术研发、市场开拓及日常经营等。据悉，垣信卫星正与国际领先企业开展商业化竞争与合作，加快构建“空天地一体化”网络并实现全球商用，将有效牵引关键性商业航天产业链与行业标准的建立，推动卫星互联网发展与提升产业竞争力，为商业航天拓展更为广阔的发展空间。
点评：低轨通信卫星在过去的几年中发展迅速，截止2022年末低轨通讯卫星占当年发射卫星总数的比例已达87.92%。卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，低轨星座是未来的建设重点。手机直连、星上处理、星间链路、高低轨卫星协同、星地频谱共享以及导航增强是卫星互联网的发展趋势。国家政策频出，卫星互联网产业进程不断推进，相关技术进展与星座布局有望加速落地。分析师认为，射频及相关器件将随卫星制造及地面消费终端优先放量。
5、大消费 | 商务部新闻发言人何亚东2月1日在例行新闻发布会上表示，下一步，商务部将从多个方面推动老字号守正创新发展，促进国货“潮品”消费，包括是“线上线下”办好活动。商务部将全年持续推进“老字号嘉年华”活动，打造更多沉浸式、体验式消费场景，把国货“潮品”送进千家万户。量体裁衣”赋能发展。商务部将深挖老字号文化底蕴，提升老字号发展能力，打造更多“必购必带”的特色商品，推动老字号做精做强。
点评：中华老字号承载着中华民族的商业智慧和文化基因，是新时代中国品牌发展的重要力量。面对未来，老字号需要坚守传统、勇于创新，抓住全球化、数字化带来的机遇，实现品牌的持续发展。通过国际化、科技融合、创新驱动和线上线下融合等策略，中华老字号有望在新时代焕发出更加璀璨的光彩，走向世界舞台的中心。
6、医用同位素 | 据报道，1月30日，乐山夹江核技术应用产业园，由中国核动力研究设计院设计建造的全球功率最高溶液型医用同位素试验堆正式开工建设，标志着该项目进入全面实施阶段。据了解，这不仅是全球功率最高的溶液型医用同位素生产堆，也是国内首座医用同位素专用生产堆，预计2027年建成投产，可实现钼-99、碘-131等两种医用同位素分别10万居里和2万居里的年生产能力，带动下游产业集群发展，将对我国的癌症诊断、治疗带来战略性的改变，并解决两种同位素长期依赖进口、受制于人的“卡脖子”问题，满足国内数千万人次的核医学诊断与治疗需求。
点评：科技部、公安部等7部门正式发布《医用同位素中长期发展规划（2021—2035年）》指出，我国将逐步建立稳定自主的医用同位素供应保障体系，满足人民日益增长的健康需求。据介绍，医用同位素是核医学诊疗的物质基础，利用医用同位素对心脑血管、恶性肿瘤、神经退行性等重大疾病进行诊断治疗，具有不可替代的优势。
今日要闻前瞻
美国1月非农就业。
美国12月工厂订单和耐用品订单。
美国1月密歇根大学消费者信心。
埃克森美孚、雪佛龙公布财报。
<全文完>
