被CPI重锤后,美股会就此坠落吗?

“新债王”警告:美股当前的股价水平与上一轮2022年熊市的开端相似。

超预期升温的CPI数据给美股涨势“泼冷水”,美股接下来是涨是跌?

隔夜公布的美国1月CPI全线超预期,核心CPI同比持平,环比创下八个月最大升幅,显示通胀顽固,重创降息预期。数据公布后,交易者预计的美联储5月降息概率大缩水,较CPI公布前的约64%砍半至约32%;美股三大股指集体低开低走,均收跌逾1%。

纽交所中约有91%的个股下跌,下跌范围为2023年3月以来最大。标普500收跌1.4%,报4953.17点,创2022年9月以来最差的CPI发布后单日表现;纳指收跌1.8%,报15655.60点,刷新2月6日以来低位;纳斯达克100指数收跌1.6% ,其中空头利息最高的股票下跌5.5%,创近10年来最大跌幅。

而就在CPI数据出炉前,美股仍一片欣欣向荣:标普500已连涨15周,截至本周一夜间收盘累涨22%,使该指数较200日移动均线上涨13%,在本世纪的所有交易日内这种情况发生的概率只有5%。

Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示:

“这些数据让投资者对‘美联储降息基本已成定局’的乐观态度产生了怀疑。”

“这强化了降息不会很快到来的想法。如果是这样的话,股市的涨势突然看起来就显得捉襟见肘了。”

下一步:4909点

超预期回温的通胀数据引发了美股昨日的惨跌,现在市场聚焦的问题的是:跌势接下来会延续吗?

从历史上看,标普500与其200日均线13%的差距是一个不好的信号。Financial Improvement Group的技术分析师兼投资组合经理Andrew Thrasher编制的数据显示,在2011年、2015年和2018年标普500下跌之前,都出现过这种情况。

DoubleLine Capital创始人、“新债王”Jeffrey Gundlach也于近日警告称:美股当前的股价水平与上一轮熊市的开端相似

据悉,美股牛市约在两年前见顶(标普500于2022年1月3日创下历史新高),但此后步入回调。

此外,美股“越走越窄”的趋势也可能加剧回调风险

数据显示,标普500中现约有51%的股价高于50日移动平均线,这是自去年11月以来的最低水平。这意味着,参与美股这波涨势的股票较少,一旦权重股带动大盘走弱,带来的痛苦会更广泛。

Thrasher表示:

“这次抛售的导火索是通胀数据,但进入本周,涨势已经相当紧张。”

“橡皮筋只能拉这么长,许多股票的动力已显示出耗尽的迹象。”

结合Thrasher的观点和相关技术分析,接下来可以重点关注几个点位:

  • 短期内,标普500的支撑位可能是4909点,即其20日移动均线(50日移动均线也是另一个重要的点位);

  • 此后,交易员将关注今年1月5日触及的盘中低点4682点;

  • 接下来关注4600点,因为该点位是标普500在去年7月时反弹的顶点。

  • 短期内,17600点是纳斯达克指数重要的“成败关口”

不过,目前仍有迹象表明基本面强劲。

美国企业持续盈利、消费者支出稳健失业率仍在可控范围内,在标普500连续15周的上涨势头下,对冲的动力相对不足。

标普500中权重前50名个股的“看跌期权与看涨期权”偏差正在缩窄至2021年第一季度的水平,说明交易者并不急于对冲个股下跌的风险。

Janney Montgomery Scott 首席投资策略师Mark Luschini表示:

“市场参与者已经普遍预期通胀会直线下降。”

“他们希望数字能够配合向2%目标行进的路径,从而实现市场目前的降息预期。”

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