随着美股越涨越窄，“七姐妹”权重占比越来越大，对冲基金开始减持“七姐妹”，并将目光放到周期股上。
高盛分析师Ben Snider和Jenny Ma在周二的一份报告中指出，随着美股“七姐妹”权重上升到了创纪录水平，对冲基金在去年第四季度开始削减持有敞口。
高盛对722家对冲基金持仓报告进行了分析，发现除了亚马逊之外，对冲基金对其他六家公司的持仓均有所下降，而亚马逊在高盛对冲基金VIP榜单上的排名上升至第一位。
去年在AI热潮加持下，美股“七姐妹”在风口起飞，去年这些股票上涨了106%，远远跑赢标普500指数同期24%的涨幅。
在2023年前三个季度，对冲基金扎堆投资热门科技股，这些热门科技巨头已占到对冲基金多头投资组合份额的13%，对冲基金持有“七姐妹”股票头寸总规模达到2.6万亿美元。
很多投资者越来越担忧，今年“七姐妹”在能否再现去年的强劲涨势，一些策略师已经开始注意到，市场对这七只股票的增长预期共识存在较大分歧。美股“七姐妹”财报季表现“喜忧参半”，虽然Meta和亚马逊的业绩超出预期，但苹果和特斯拉的业绩却表现疲软。
英伟达财报将于周三晚些时候公布，交易员们希望确认该公司能否达到在AI热潮中设定的高预期。期权交易暗示，财报后第一个交易日内，该公司股价将有11%的波动空间，或创有记录以来单日最大波动幅度，该公司股价在过去一年里已翻了两番。
值得一提的是，除特斯拉外，“七姐妹”其他成员都上榜对冲基金十大热门股票。微软、苹果和英伟达进入“对冲基金净减持最多”的信息科技股行列，而Snap等通信服务股则被增持。
高盛分析师警告称，对冲基金的大量涌入、动量敞口和总杠杆率在过去一年推高“七姐妹”，但这也表明如果市场环境发生变化，就会有“暴力平仓”的风险，就像2023年最后几周发生的那样。
此外，对冲基金在削减科技巨头持仓的同时，在周期股中寻找机会。强劲的美国经济数据和全球制造业改善迹象的背景下，对冲基金的资金继续转向周期性股票，而非防御型股票，将这一偏好提升至2016年以来的最高水平。
在高盛的对冲基金VIP榜单上，包括工业企业通用电气和铁路公司联合太平洋公司在内的公司都占据了一席之地，而艾睿电子和美国包装公司等则被列为“后起之秀”。