最新公布的2024年美银全球财富与投资管理调查（于今年1月31日至2月14日进行）显示，财务顾问们预计美联储今年降息3.1次，且对美国经济前景的看法相比去年完全逆转，过半数财务顾问相信美国经济能够实现软着陆，。
资产配置上，受访者看多美股情绪为历次调查中的最高水平，对除日股外的非美股市尤其是欧股的热情降低。债券与现金仍然受宠，但黄金最不受青睐。
多数财务顾问认为，地缘政治和政府债务是市场面临的最大风险。地缘政治的排位由去年的第三位上升至第一位。
仅有4%的受访者相信美国今年会陷入衰退 今年预计降息均值为3.1次
受访者对美国经济持显著的乐观态度。240位受访的财务顾问中，仅有4%预计今年美国会陷入衰退，相比去年的85%大幅下降。
并且，过半数（51%）的受访者预计美国经济将实现温和增长+通胀下行（软着陆），31%的受访者甚至预计可以实现GDP高速增长+通胀下行，仅有14%的受访者预计今年通胀会加速回升。
对利率前景，财务顾问们的态度也比市场均值更加悲观。平均而言，受访者预计美联储2024年将降息3.1次。相比之下，调查进行时（1月底至2月中），市场预计降息次数为5次。
不过，目前的互换合约显示，市场降息预期已经收敛至3次总计75个基点的降息，与受访财务顾问的看法一致。
美国市场独受宠爱 日股其次 多数受访者最看好大盘股短期表现
平均来看，受访者将59%的资产配置在股票上，不过债券和现金的配置水平同样很高，因此股票头寸低于2017-22年的均值。
从1(极度看跌)到10(极度看涨)的维度下，受访者对股票12个月回报的情绪得分为7.5，略高于去年的7.3，为美银历次调查中的最高值；3个月回报的情绪得分位6.1，为2021年以来的最高水平。
77%的财务顾问认为牛市将延续至2024年之后，仅有1%相信牛市已经结束。
最受宠的市场为美国股市。81%的受访者净看多美股，为2017年调查启动首年后的最高水平。22%的受访者看空欧股，为自2019年以来财务顾问们首次净看空欧洲。
另有34%的受访者净看多日本股市，为2018年以来的最高水平。
配置方向上，受访者看多价值股的程度仍然胜过成长股。
49%的财务顾问表示更喜欢价值股，31%的受访者青睐成长股。但两者之间的差值已经大幅缩小，去年，78%的受访者偏好价值股，只有12%的受访者偏好成长股。
虽然对近期前景的信心较低，但财务顾问们预计价值股的中长期表现将优于其他股票。
不过，尽管他们更青睐价值股，但对大型科技股前景的看法却存在分歧。50%的受访者预计大型科技股今年的表现能跑赢标普500指数，而另外50%的受访者看法相反。
市值风格上，财务顾问们更看好大盘股和小盘股，而不是中盘股。分别有67%和65%的受访者净看多大盘股和小盘股，而看好中盘股的比例仅为54%。
调查还显示，最受财务顾问欢迎的股票前五名，均为科技“七姐妹”成分股。
在受访者的前三大重仓股中，53%都有苹果，其次是微软，比例从去年的28%大幅上升至50%，而英伟达则排在第三位，从去年的2%大幅跃升至今年的21%，再次为亚马逊18%和谷歌11%，去年排在第三位的埃森克美孚，今年跌倒了第六位。
此外，总体而言，投资顾问的个股敞口有所增加，被动敞口则有所削减。
受访者将其个股敞口增加至41%，比去年提升3个百分点，为2017年以来的最高水平。ETF/被动敞口下降2个百分点，至35%。
债券和现金的配置水平同样很高 黄金最不受宠
调查显示，财务顾问的债券配置仍处于高位，配置比例由去年的27%降至26%，但仍高于2021-22年的水平。
当被问及后续将如何改变资产配置时，35%的受访者表示正在转向债券，与转向股票的比例(36%)相似。去年，39%的受访者表示正在转向债券，转向股票的比例则仅有18%。
此外，现金也很受欢迎，受美联储加息推动，自2021年底以来，现金回报已达到7%。受访者目前的现金配置比例保持在10%的高位，与去年基本持平。
这已经是美银调查的财务顾问连续第三年增加现金配置，但如果美联储随后降息，现金配置可能会转回红利股。
而且，虽然受访者报告的现金余额同比有所增加，但净增额与前两年相比要小得多。
与此同时，今年涨势火热的黄金，在财务顾问这里却完全不被看好。
75%的受访者完全没有配置黄金，或敞口极低，为2019年以来的最高水平，高于去年的71%。只有6%的财务顾问增加了黄金敞口，为历史最低水平。
90%的受访者表示，他们不打算改变黄金配置比例。
客户计划把钱花到哪？打算买房的人比例翻倍
当被问及财务顾问的客户们计划怎么花钱时，9%的顾问表示，他们的客户计划买房，比例较去年翻倍。与此同时，只有5%的受访者表示他们的客户计划花钱去度假、旅游等，低于去年的8%。
34%的受访者表示，他们的客户计划用多余的现金购买股票，高于去年的26%。
另有30%受访者称，客户计划购买债券，去年这一比例为29%。只有16%的受访者说，客户计划继续持有现金，相比去年的27%大幅下降。
受访者相信市场最大风险为地缘政治与政府债务
多数财务顾问认为，地缘政治(23%)和政府债务(20%)是市场面临的最大风险。去年，经济衰退(18%)和央行政策失误(17%)被列为最大的风险，地缘政治(15%)排在第三位。
根据美银自身的宏观预测，通胀回升才是股市的最大风险。但今年只有7%的受访者认可这一点，低于去年的15%和2022年的19%。
