国内半导体盛会即将开幕,行业也有望迎来加速复苏

一、事件:国际半导体专业展

国际半导体专业展SEMICON/FPD China 2024将于3月20日在上海开幕。

据介绍,SEMICON China为全球最大规模的半导体嘉年华活动。本届展览面积达90000平方米,有1100多家展商,展位超过4500个,同期会议和活动超过20场。展商覆盖芯片设计、制造、封测、设备、材料、光伏、显示等半导体全产业链。

根据官方议程显示,此次大会包括异构集成(先进封装)、先进材料、中国元宇宙显示大会-硅基显示等多个分论坛。

全球半导体制造业有望开启复苏

财信证券表示,2024年半导体市场有望在衰退过后实现较大反弹。各大机构对2024年的反弹力度预期存在差异,IDC预期增速最高,有望达到20.0%;Tech Insights预期增速最低,为9.6%;WSTS预期增速较为中性,为13.1%。整体看,2024年全球半导体市场有望出现较为乐观的增长。

从地区看,反弹以美洲及亚太地区为主。根据WSTS于2023年11月发布数据,预期2024年全球半导体市场将达到5884亿美元,同比增长13.1%。其中,美洲地区将达到1622亿美元,同比增长22.3%;欧洲地区将达到595亿美元,同比增长4.3%;日本地区将达到493亿美元,同比增长4.4%;亚太地区将达到3175亿美元,同比增长12%。美洲及亚太地区贡献了主要的增长,欧洲及日本整体规模更小、增长偏缓。

从产品看,反弹以集成电路为主。WSTS预计,2024年集成电路市场规模有望达到4875亿元,同比增长15.5%;分立器件、光电子及传感器市场规模分别为375、433、201亿美元,同比增速分别为4.2%、1.7%、3.7%。集成电路为半导体市场主体,占比超过80%,将在2024年成为推动半导体市场增长的关键动力。

集成电路中,以逻辑电路和存储芯片反弹为主。WSTS预计,2024年全球模拟电路市场规模达到841亿美元,同比增长3.7%;微电路市场规模达到819亿美元,同比增长7%;逻辑电路市场规模达到1917亿美元,同比增长9.6%;存储芯片市场规模达到1298亿美元,同比增长44.8%。集成电路规模最大,增速仅次于存储芯片;存储芯片增长幅度最大,主要是存储芯片于2022、2023年连续出现较大跌幅。

国内方面,从半导体设备龙头披露的2023业绩来看,中微公司盛美上海等企业最新营收、净利润均取得较大幅度增长。

东吴证券认为,过去半导体设备商业绩规模较小,故市场多采用PS估值,但随着行业资本开支扩张、设备国产化率提升,半导体设备商订单放量带来业绩放量,估值体系逐步由PS估值转向PE估值,考虑到设备国产化率仍较低、国内先进产能仍持续扩张,故未来半导体设备商订单有望持续增长,保障业绩高增。

二、历史龙头表现

2023年3月30日凌晨,美存储芯片巨头美光科技股价大涨逾7%。在业绩发布会上,美光管理层暗示存储市场可能已经触底,预计AI将在2025年提振销售。

龙头佰维存储自3月30日-4月21日,涨幅超过140%。

三、相关概念股

根据官方公告,北方华创、紫光集团等将作为嘉宾发言。

此外,大会还拥有中微公司中科飞测等多家公司赞助商。

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