作者：周源/华尔街见闻
3月8日，受益于AGI技术的AI芯片巨头英伟达和AMD，收盘股价双双大挫。即便如此，这两个公司的股价也已双双新高。
尤其是，作为追赶者的AMD，2023年在IDC（数据中心）GPU销售取得创纪录的业绩增长；而这家“英伟达最强劲的挑战者”AI芯片设计公司的桌面图形处理器（GPU）市场份额却在持续蚕食英伟达，2023年第四季度GPU市占率从17%上升至19%。
此外，与英伟达不同的是，AMD的AI芯片技术方向更侧重推理，比如MI300芯片。AMD CTO及执行副总裁Mark Papermaster近期透露，AMD获得了大量对AI定制推理芯片的需求，这些需求覆盖了广泛的嵌入式应用场景。解决AI芯片产能的关键要素，近期很多美国AI技术公司都已提到：那就是能效控制。AMD也一样如此认为。
促销蚕食英伟达桌面GPU份额
3月8日，AMD报收207.39美元，跌幅1.89%。这个跌幅是2月23日以来最大。
自ChatGPT于2022年11月30日发布以来，这家被华尔街称为“英伟达最强劲的挑战者”的芯片设计公司，受益于AI对算力永不满足的胃口，AMD股价从2022年12月1日至今年3月8日，涨幅167.2%；今年年初至今，AMD股价涨幅超过40%。
尽管1月30日AMD发布的2023年财报显示该公司营收和净利润双降，尤其是后者，同比降幅高达35%，但似乎并没有影响市场对AMD的信心：1月31日至3月8日收盘，AMD股价依然取得20.53%的涨幅。
据1月30日AMD发布的2023财年业绩报告显示，在AMD四大业务板块中，游戏事业部营收占比22%，为AMD第二大业务板块。游戏事业部包括独立图形处理器（GPU：Graphics Processing Unit），也就是独立显卡，这是PC产业中除了CPU之外的核心处理器。
PC显卡主要分独立显卡和集成显卡，前者规模更大，也更具技术含量。
3月7日，Jon Peddie Research发布的报告显示，2023年第四季度独立显卡（GPU）市场继续复苏，出货量较2023年第三季度增长6.8%，较2022年第四季度增长32%。
令人惊奇的是，AMD增长比英伟达要高得多，目前市场份额更提升到了19%。
Jon Peddie Research报告显示，在三大GPU厂商中，英特尔出货量基本持平，而英伟达和AMD均出现季度和年度增长。
具体来看，英伟达出货量较2022年第三季度增长4.7%，较同年第四季度增长22.3%。看上去这表现并不差，但若再看AMD季度环比增长17%和同比增长117%的增幅，英伟达表现就相形见绌了。
AMD的GPU市场增速快于英伟达，2023年第四季度的市场份额也从第三季度的17%增至 19%。与2022年第四季度相比，AMD的市场份额也增长了7个百分点（当季市场份额12%）。当季英伟达GPU出货量市占率下滑到80%。
与此对应，英伟达在2023年第四季度的GPU显卡出货量环/同比分别增加了4.7%和22.3%，但市场份额却持续下滑：86%（2022年第四季度）、82%（2023年第三季度）和80%（2023年第四季度）。
但是，AMD取得如此“漂亮”的成绩，并非技术提升，而是将之前的显卡做了大幅度降价。相当于，这个从英伟达“抢”过来的2%市占率，实际上是价格战的结果。
英特尔努力了半天，但市场占有率仍属可有可无，在1%-2%之间窄幅震荡。
若再看总体变化，报告显示，2023年第四季度，独立显卡出货量比第三季度有所增加，从890万块增加到950万块，环比增长6.8%，同比增速高达32%。这个增速刷新了过去十年的每年第四季度独显出货量的最高纪录。
业绩怎样？产能受制于能效
独立图形处理器在2023年四季度表现出色，这块业务属于游戏事业部。
据1月30日AMD披露的2023年财报，AMD目前主营业务分四大板块：一块包括服务器CPU、数据中心GPU、Pensando（硬件）和赛灵思数据中心产品的数据中心事业部，第二块包括台式机、笔记本电脑处理器和芯片组产品在内的客户端事业部。
第三，游戏事业部（包括独立图形处理器和半定制游戏主机产品）和第四块的嵌入式事业部（包括AMD和赛灵思嵌入式产品）。
财报显示，2023年第四季度，AMD数据中心部门收入22.82亿美元（占比37%/全年占比29%），同比增长38%（全年同比增幅7%），环比增长43%，AMD表示这得益于AMD Instinct GPU和第四代AMD EPYC CPU的强劲增长。
客户端部门收入14.61亿美元（占比24%/全年占比21%），同比增长62%（全年同比减少25%），环比增长1%，主要得益于AMD Radeon 7000系列CPU销量增长。
游戏部门收入13.68亿美元（占比22%/全年占比27%），同比减少17%（全年同比减少9%），环比减少9%，原因是半定制收入下降，但部分被AMD Radeon GPU销量增长抵消；嵌入式业务收入10.57亿美元（占比17%/全年占比23%），同比减少24%（全年同比增长17%），环比减少15%，主要是由于客户减少了库存水平。
财报显示，2023年第四季度，AMD营收61.68亿美元，同比增长10%，环比增长6%；毛利率为47%，同比增长4个百分点，环比持平；净利润6.67亿美元，同比增长3076%，环比增长123%。
但整个2023财年，AMD营收226.8亿美元，同比减少4%，毛利率为46%，增长1个百分点，净利润为8.54亿美元，同比减少35%。
其中，AMD数据中心业务在2023财年第四季度表现靓丽。
AMD首席执行官苏姿丰（Lisa Su）表示：“我们在2023年取得了强劲的业绩，在创纪录的季度AMD Instinct GPU和EPYC CPU销量以及更高的AMD Ryzen处理器销量的推动下，收入和利润环比和同比增长。”
财报数据显示，AMD数据中心业务部门2023年第四季度收入是AMD数据中心业务有史以来最好的季度业绩；整个2023财年，AMD数据中心业务净营收达64.96亿美元，同比增长7%，这也是该业务部门表现最好的一年。
AMD给出了业绩展望：预计2024年一季度营收约54亿美元（上下浮动3亿美元），数据中心部门收入将持平，服务器销量的季节性下降将被数据中心GPU的强劲增长抵消；客户端、嵌入式和游戏部门的销售额预计将连续下降，半定制收入预计将出现两位数的大幅下降。
值得一提的是，AMD CTO及执行副总裁Mark Papermaster最近透露，AMD已获得大量对AI定制推理芯片的需求，这些需求覆盖了广泛的嵌入式应用场景。
因此，随着这一趋势的发展，AMD将提供更多定制化计算产品来回应这一需求。
Mark Papermaster指出，电力是解决芯片产能的关键限制因素。“所有大型大语言模型运营商都在寻找电力来源，对于AMD这样的开发者来说，应该更关注能效，我们会在设计的每一代产品中推动能效的提高，这绝对是最高优先级之一”。
