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市场概述
美国CPI重燃降息预期，美债、黄金跳涨，三大美股指齐创新高。
标普、纳指涨超1%。芯片股指四连涨，英伟达收涨3.6%，AI“妖股”超微电脑涨近16%、戴尔涨11%。特斯拉收跌2%。AMC等多只散户抱团股盘中跌超30%，游戏驿站一度跳水35%。巴菲特神秘持仓Chubb盘后涨超6%。泛欧股指七日连创历史新高，德法英股齐新高。
美国CPI公布后，十年期美债收益率盘中跳水逾10个基点，和美元指数均创公布3月CPI以来的五周新低。盘中日元涨超1%。
原油V形反转，盘中跌超1%后转涨，脱离九周低位。黄金涨超1%，创逾三周新高。白银创十一年新高、盘中涨超4%。伦铜反弹1%至两年新高，纽铜继续逼近两年前历史高位，一度涨近5%。比特币盘中涨5000美元。
中国市场方面，美股时段，中概股指惊险反弹，阿里涨近2%，而蔚来收跌8%，极氪和小鹏汽车跌3.5%；离岸人民币涨超300点涨破7.21、创逾一周新高。A股继续回调，电力股集体跳水，地产逆势走强，万科债券盘中涨停。
要闻
吴清：把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场。证监会：2024年将从严打击严重危害市场平稳运行、侵害投资者合法权益的证券期货市场违法行为；加强高频交易监管，10月8日正式实施；“关键少数”可在上市后业绩出现大幅下滑时承诺延长股份锁定期。
杭州市临安区：在区内收购一批商品住房用作公共租赁住房。
美国4月核心CPI同比降至3.6%，为三年以来最低，环比增速6个月来首降，市场上调对美联储年内降息速度的预期。“新美联储通讯社”：可能仍不会在9月之前降息。
美国4月零售销售环比持平，大幅低于预期的0.4%，前值下修。
两大美国“债主”继续背道而驰，日本美债持仓连增六个月，中国持债创2009年来新低。
摩根士丹利：鸿海独特的CMMS模式有望提升AI服务器业务利润，市场低估了富士康；戴尔的AI服务器势头比其他任何OEM都要强劲，目标价大幅上调近19%。
伯克希尔一季度减持苹果，仍是头号重仓，神秘持仓终于曝光，为苏黎世保险公司Chubb，持股价值67亿美元。
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市场收报
美股：道指涨0.88%，标普500指数涨1.17%，纳斯达克涨1.4%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.59%。德国DAX 30指数收涨0.82%。法国CAC 40指数收涨0.17%。英国富时100指数收涨0.21%。
A股：沪指跌0.82%，深成指跌0.88%，创业板指跌0.9%。
债市：美国10年期基准国债收益率跌8.19个基点，报4.3575%。两年期美债收益率跌8.46个基点，报4.7343%。
商品：WTI 6月原油期货收涨0.61美元，涨幅0.79%，报78.63美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.37美元，涨幅0.45%，报82.75美元/桶。COMEX黄金期货涨1.35%，报2391.80美元/盎司。COMEX白银期货涨4.25%，报29.922美元。伦镍收涨约2.2%，伦铜、伦铝至少涨超1%。
要闻详情
全球重磅
吴清：把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场。证监会：2024年将从严打击严重危害市场平稳运行、侵害投资者合法权益的证券期货市场违法行为。
- 吴清表示，进一步推动提高上市公司质量。目的就是坚决把造假者挡在门外，把公开透明的要求贯彻到公司信息披露的全过程，把尊重投资者、回报投资者的理念融入公司治理的各项机制，把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场。
- 证监会表示，2024年将严查重大案件，重点打击欺诈发行、财务造假、占用担保、违规减持等违法违规行为。
证监会：加强高频交易监管，10月8日正式实施；量化私募：中低频策略或成趋势。分析指出，基本面为主的中频策略将成为量化趋势，为了应对这种变化，外资量化、内资量化都在争抢中低频策略人才。
证监会：“关键少数”可在上市后业绩出现大幅下滑时承诺延长股份锁定期。证监会指出，明确“关键少数”可以就出现上市后业绩大幅下滑的情形作出延长股份锁定期的承诺，强化“关键少数”与投资者共担风险的意识，同时完善上市后分红政策的信息披露规则。
美国4月通胀降温，核心CPI同比降至3.6%，为三年以来最低涨幅，环比增速6个月来首次下降，互换市场上调对美联储年内降息速度的预期。
- 交易员认为，到9月美联储会议，降息25个基点的概率超过80%。
- “新美联储通讯社”指出，继4月报告之后，还需要两份CPI报告来增强美联储信心。美联储可能仍不会在9月之前降息。4月CPI数据的意义在于，它保留了今年晚些时候降息的可能性，并平息了一些人对美联储可能需要进一步打开加息大门的担忧。
- 华尔街分析师们表示，4月的通胀数据就算无法让美联储7月就降息，但足以从9月开始降息。但也有分析师持保守看法。
美国4月零售销售环比持平，增速大幅低于预期的0.4%，前值由0.7%修正为0.6%。
两大美国“债主”继续背道而驰，日本美债持仓连增六个月，中国持债创2009年来新低。3月日本的美债持仓增加199亿美元至将近1.19万亿美元，继续创2002年8月以来新高；中国持仓环比减少76亿美元至7674亿美元，连降三个月。但日本3月结束负利率后日元一再走软，可能4月末干预汇市、抛售美债。
摩根士丹利：鸿海独特的CMMS模式有望提升AI服务器业务利润，市场低估了富士康；戴尔的AI服务器势头比其他任何OEM都要强劲，目标价大幅上调近19%，股价暴涨11%。大摩预计鸿海2025年的AI服务器收入和利润将分别同比增长30%和126%，此外iPhone组装业务也持续性好于预期。
伯克希尔一季度减持苹果，仍是头号重仓，神秘持仓终于曝光。伯克希尔已经购入了总部位于苏黎世的保险公司Chubb近2600万股、持股价值达到67亿美元，成为其第九大重仓股。伯克希尔对金融股增持的权重超过其他板块，已披露投资的市值下降4.5%。
国内宏观
《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《全面深化改革开放，为中国式现代化持续注入强劲动力》。文章指出，要谋划进一步全面深化改革重大举措，为推动高质量发展、推进中国式现代化持续注入强劲动力。
中国央行“不降息”，平价续作1250亿元MLF。中国央行周三进行1250亿元MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平，当日有1250亿元MLF到期。
- 为何未见到MLF降息？光大证券分析认为，金融数据的下滑并不意味着金融支持实体力度的减弱，无需即刻使用MLF降息这样强力的政策工具。银河证券宏观团队表示，考虑到超长期特别国债落地，降准降息可能临近，其中降准可能很快到来，降息可能在二季度。
国内公司
余承东履新后首次现身华为发布会，目前鸿蒙生态设备数量超8亿台。TechInsights预测，2024年华为在中国的智能手机出货量将超过5000万部，市场份额将从2023年的12%提高至2024年的19%。
字节发布豆包大模型，比行业便宜99.3%，价格战开卷。根据火山引擎公布的价格计算，一元钱就能买到豆包主力模型的125万Tokens，相当于三本《三国演义》。
海外宏观
欧元区一季度GDP同比增长0.4%，欧盟表示，欧元区软着陆已步入正轨，通胀回落速度快于此前预期，预测2024年GDP增长0.8%。
IEA月报：连续第二个月下调2024全球原油需求增长预期，预计2025年需求增速高于今年。
海外公司
GPT-4o干掉初创全网实测，马斯克Karpathy等大佬纷表不服：OpenAI不过如此。GPT-4o一上线，全网网友实测后惊呼：这推理速度是碾压版的升级！然而马斯克、Karpathy、Meta研究者等一众大佬唱衰道：OpenAI不过如此，无非就是发布了一个在同一神经网络中结合文本-音频-视频三种模态并同时处理的模型。
OpenAI劲敌Anthropic要在产品线上发力了，聘请Instagram联合创始人Mike Krieger。Anthropic面临关键时刻，它迫切需要从技术研发转化为面向消费者的产品。
Open AI宫斗终章：首席科学家Ilya与关键盟友一同辞职。
先锋“下任CEO”选了贝莱德前高管，币圈嗨了。拉姆吉对加密资产投资抱有极大的热情，在贝莱德直接推动了其比特币现货ETF上市。外界猜测他的上任可能意味着先锋逆转了对加密资产的态度。
“减肥神药”高歌猛进，大摩：对诺和诺德，不用犹豫！摩根士丹利预计在司美格鲁肽销售增长的强劲支持下，诺和诺德2024年收入有望增长50%以上、经营利润增长超80%。
行业/概念
1、磷酸一铵 | 根据百川盈孚数据，5月15日，国内磷酸一铵市场整体呈现上涨走势，其中工业磷酸一铵报价5935元/吨，相比前日大涨6.04%，相比月初上涨8%。目前，磷酸一铵供应偏紧，市场需求提升，交投氛围良好，市场挺价运行。
点评：目前工业级磷铵多停报停签，由于下游拿货积极，导致供应端货源紧缺，主流企业主发预收。由于需求向好，工铵市场供不应求，工业级磷铵市场涨声一片。预计短期内工铵市场价格走势上行，具体还需持续关注下游需求情况、成本动向及企业开工情况。
2、充电桩 | 工信部等五部门联合组织开展2024年新能源汽车下乡活动。2024年5月—12月，选取适宜农村市场、口碑较好、质量可靠的新能源汽车车型，开展集中展览展示、试乘试驾等活动，丰富消费体验，提供多样化选择。
点评：中国汽车工业协会数据显示，从2020年7月开展新能源汽车下乡活动至2022年，我国新能源汽车下乡车型销量从39.7万辆增加至265.98万辆，三年带动新能源汽车下乡车型累计销售超410万辆，将推动与之相配的充电桩需求高增。
3、房地产 | 据杭州市临安区住房和城乡建设局消息，临安区人民政府研究决定收购一批商品住房用作公共租赁住房。房源以整幢作为基本收购单位，单套建筑面积不超过70m，收购房源需搭配一定比例的车位。日前，南京市也出台了《南京市规划建设保障性住房实施方案》，在筹建方式上，可适当改建或收购二手房用作保障房，盘活利用闲置土地和房屋。
点评：国投证券研究所认为，中央政治局会议的地产行业政策表述较为积极，保交楼工作2024年有望持续，改善地产供需关系也为未来政策推进重点，后续去库存相关的具体政策细则落地值得期待。地产行业下行态势改善可期，助力地产链消费建材估值提升。
4、无人驾驶 | 据上证报5月15日报道，百度Apollo在武汉举办Apollo Day2024活动，发布了全球首个支持L4级自动驾驶的大模型ApoIIO ADFM，可以做到安全性高于人类驾驶员10倍以上，实现城市级全域复杂场景覆盖。百度Apolo还推出了第六代无人车颐驰06，首批将交付1000台给萝卜快跑。对于特斯拉将推出的Robotaxi(共享出租车)百度方面表示，将根据特斯拉方面的具体应用模式和进入中国市场的节奏等，考虑可能的合作机会。
点评：东方证券研究所认为，国内外企业加码Robotaxi，无人驾驶商业化提速。在国内政策许可和高阶智驾系统软硬件技术成熟的推动下，我国汽车行业有望于2024年迈入L3智驾时代。智能驾驶产业链中，关注智驾传感器电子零部件厂商、芯片供应商等环节。
5、锂硫电池 | 据中国科学院报道，近日中科院金属所研究团队联合悉尼科技大学科研团队发布研究成果，聚焦有机硫正极在热力学、电化学反应过程、动力学及实用化前景等方面的问题，解码了有机硫正极电化学过程及荷质传输规律，建立了电极电化学机理和其实用化参数的联系，提出了500 Wh/kg锂硫电池的关键参数和实现路径，将推动锂硫电池的实用化进程。
点评：研究团队表示，锂硫电池是一种非常有前途的能源存储解决方案。通常情况下，锂硫电池容量是普通锂离子电池的2至5倍。通过使用硫，减少了对镍、钴等材料的需求。硫具有储量丰富、造价低廉、环保无毒等诸多优点。容量大、成本低、寿命长、环保，锂硫电池将是传统锂离子电池绝佳替代品。
6、邮轮 | 5月15日国家移民管理局召开新闻发布会，经国务院批准，从2024年5月15日起，乘坐邮轮来华并经由境内旅行社组织接待的外国旅游团（2人及以上），可从天津、辽宁大连、上海、江苏连云港、浙江温州和舟山、福建厦门、山东青岛、广东广州和深圳、广西北海、海南海口和三亚等13个城市的邮轮口岸免办签证整团入境停留不超过15天。
点评：分析称，邮轮经济被称为“水上黄金产业”。从2006年中国邮轮业开启母港市场开始，实现高速发展。专家表示，邮轮经济加快复苏，主要是因为政策支持、市场恢复速度快、文旅消费增长及全球出入境旅游市场改善等原因。邮轮市场规模的增长预期将有利于提升消费者的旅游体验，也将为制造、服务等多个行业带来新的商机。中国邮轮经济将进入第二个黄金发展十年。
今日要闻前瞻
京东、百度、爱奇艺、沃尔玛公布财报。
费城联储主席、克利夫兰联储主席、亚特兰大联储主席讲话。
美国4月新屋开工和营建许可。
美国4月工业产出。
美国上周首次申请失业救济人数。
日本一季度实际GDP。
<全文完>
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