北上单周净流入逾50亿,“高股息+高科技”杠铃策略继续受关注

2024年6月第1周,北上资金流入53.05亿元:其中沪股通净流入56.11亿元,深股通净流出3.0...

2024年6月第1周,北上资金流入53.05亿元:其中沪股通净流入56.11亿元,深股通净流出3.08亿。

有外资看多中国资产。6月4日,瑞银最新发布的报告称,上调MSCI中国指数年底目标,表示已转为看好中国股市。报告预计,未来两个季度内地房地产销售量将逐渐企稳,预计房地产价格将在明年企稳。

在新的催化剂和估值持续上升的支持下,瑞银将MSCI中国指数的年底目标进一步上调至69点。而在盈利增长快于预期的乐观情景下,瑞银预计中国股市估值将升至略高于长期平均水平,这将支撑MSCI中国指数目标位升至72点。

逾百亿扫货三大行业

本周北上资金净流入最多的一级行业为电子(38.03亿元)、电力及公用事业(34.29亿元)、医药(33.73亿元);流出最多的一级行业为食品饮料(-30.81亿元)、家电(-18.81亿元)、非银行金融(-18.04亿元)。

电子行业主要得益于PCB板块本周强势表现。

方正证券指出,GB200NVL72内部PCB主要包括Superchip、NIC、DPU、NVLinkSwitch以及其它配卡等。GB200NVL72整机集成度不断提升,同时性能、高频高速材料、带宽传输速率、功耗散热各个维度均有成倍提升。而集成度提升对应PCB布线密度提升、以及传输和散热能力的提升正是HDI板的优势所在,其中NVLinkSwitchPCB类似于交换机产品或采取HDI方案,将进一步提升服务器HDI的用量。

据测算,预计GB200NVL72的PCB总价值量约为24900~33945美元,对应单GPUHDI价值量约为263~459美元,较H100的97美元提升幅度约为171.9%~374.4%。可见AI服务器PCB正在全面向HDI进化。

电力改革本周依旧有异动表现。消息面上,6月4日国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》。通知提到,充分发挥电力市场机制作用。省级能源主管部门、国家能源局派出机构及相关部门按职责加快建设与新能源特性相适应的电力市场机制。

中泰证券认为,电力体制改革为“发输配售用”带来边际增量。一是智能电网建设提速,电改为“发输配售用”带来全新发展机遇,其中用/变/配电环节投资占比逐步加大,用电环节在电力智能化投资中位居首位。二是分环节来看,发电端,通过源网荷储的多向协同和灵活互动,促进分布式能源的接入和管理;输电/配电端,利用自动化技术和实时数据分析,提高电网的调度效率和可靠性;用电端,静态电价向市场化电价转变,实现更高效的电力消费。

医药行业本周获重磅政策催化。6月6日,国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》。制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件。加快创新药、罕见病治疗药品、临床急需药品等以及创新医疗器械、疫情防控药械审评审批。

财信证券表示,十三五期间国内创新药产业初步建设完成了相对完善地集政策、人才、资本三大要素的创新生态系统,制度的根本性变革和系统的成功建设带动生产要素快速集合,产业结构正在重塑。进入十四五,产业运行至研发升级、创新求真、国际融合的高质量发展阶段,医药生物产业迎来转型升级历史机遇。

逆势抄底一AI PC人气股

个股增仓比例上,隆扬电子以2.88%位列第一,其后分别为信达证券瑞纳智能,比列分别为2.60%和2.14%。

隆扬电子为此前的AI PC人气股,本周遭遇大幅回调。

公司深耕消费电子领域多年,已掌握卷绕式真空磁控溅射及复合镀膜技术、屏蔽材料柔性化技术等多项核心技术,并与富士康、广达、仁宝、和硕、英业达等知名代工厂建立了长期稳定的合作关系。

长城证券表示,2023年以来,全球PC出货量同比降幅逐季收窄,表明PC市场正在逐步走出低谷。2024年,受益于换机周期的到来、Win 10的停用以及AIPC的渗透,PC行业有望恢复增长,公司电磁屏蔽与散热材料业务有望重回增长通道。此外,随着公司首座复合铜箔工厂产能逐步释放,公司有望打开成长空间。

虽然券商板块周五遭遇大跌,当行业整合趋势明显。

中航证券表示,目前监管明确鼓励行业内整合,在政策推动证券行业高质量发展的趋势下,并购重组是券商实现外延式发展的有效手段,券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用,同时行业整合有助于提高行业集中度,形成规模效应。预计行业内并购重组事项将持续加速推进。

此前据新华财经报道,从业内知情人士处再次确认,中国信达、东方资产和长城资产三家资产管理公司将于近期划至中投公司。中国信达正是信达证券的大股东,而东方资产是东兴证券的大股东。

增仓金额方面,白马龙头长江电力、半导体北方华创等获北上资金大举买入超10亿。

资料显示,长江电力作为国内水电龙头,其高股息的特征也是今年资金最青睐的方向之一。海通证券预计,二季度公司大水电主业在来水好转背景下业绩同比增速有望提升。同时其认为,公司现金分红总额稳中有升的特质难能可贵,在投资者要求回报率下降背景下,公司的稳定股息价值有望提升,公司估值体系重塑正当时。

本周获机构和北上同时买入的为九丰能源,机构净买入逾8000万元,沪股通净买入近3000万元。

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