本文作者：张逸凡
编辑：申思琦
来源：硬AI
6月11日的苹果WWDC大会后，整个AI行业的叙事发生了全新的变化。
Apple Intelligence的出现，使得AI手机将成为全新拉动出货增长的利器，苹果表现将强于市场预期，苹果产业链公司都在最近表现强劲。
大摩、小摩、美银认为，Apple Intelligence的逐步渗透，将拉动供应链的新一轮增长。
1）不仅仅是30亿参数的本地模型，苹果还推出了在M2 Ultra上运行的云端模型，意味着Apple Intelligence的渗透将拉动M系列芯片的增长；
2）与苹果过往广泛的兼容不同，Apple Intelligence仅适用于配备 A17 Pro 和 M 系列芯片的设备，占 iPhone 和 iPad 总量的 8%，这种有限的推出策略将促使苹果近13亿用户的设备升级。
同时，由于Open AI成功拿下苹果用户，也让Open AI用户量向10亿级冲刺，将获得用户基数壁垒。
这种级别的用户数显然是其他竞争对手可望不可及的目标。
根据李开复上周的说法，“目前国内所有大模型厂商DAU总量也就在千万级别，比我们平时用的每个应用都小很多，这说明用户的市场教育还远远没有完成。”这也意味着用户基数带来的护城河，在国内市场没有一家能在现阶段做到。
硬AI认为，苹果带动AI大模型用户增长的生态模式，可能会半年后会在安卓上得到复制，届时，各家大模型肯定会争夺这个入口获得用户。
对于大模型厂商，获得手机用户，肯定比现有投流模式获客成本收益比更高。不过，是不是能有Open AI的议价能力，就有待观察了。
一、Apple出货量预测
目前市场共识是，iPhone在2025/2026财年的销量将在 2.27 亿部/ 2.38 亿部，即更换周期为 4.8 年。
美银指出该预测过低，认为2025/2026年IPhone销量至少可以达到2.47亿部/2.57亿部。
主要的原因是，新的 AI 功能仅适用于配备 A17 Pro 和 M 系列芯片的设备，目前这些设备占 iPhone 和 iPad 总量的 8%。
美银估计， 截至2023年底，全球iPhone安装基数（IB）将达到12亿部，其中包括8.18亿部二手iPhone和4.18亿部新iPhone。
美银认为，Apple Intelligence将刺激苹果超过13亿庞大用户群的设备升级，从而推动增长。
二、订阅收入潜力
根据24Q1财报电话会议，苹果在其平台上的付费订阅数量已超过10亿，考虑到苹果的总设备安装基础为22亿台（包括iPhone、iPad、Mac等所有设备），意味目前的货币化程度不到50%。据此，美银表示，苹果的订阅服务还有很大的渗透空间。
需要注意的是，渗透不会一蹴而就，而是会伴随着Apple Intelligence升级逐步进行。
Apple Intelligence的升级具体包含以下几个方面 ——
• 多语言覆盖： Apple Intelligence 将在今年秋季率先面向美式英语的用户推出，表明公司的初步发布侧重于苹果的北美市场（该市场占 iPhone 安装基数的 30% 以上）。同时，苹果公司明确表示，后续将逐步扩大对语言的支持。
• Siri功能的升级：Siri 正在进行重大重新设计，重点是新的命令控制功能以及与 Apple 自身应用程序的更深层次集成。分析师认为，Apple Intelligence 的集成将进一步增强 Siri 的功能，使其随着时间的推移变得更有价值。
• AI功能向第三方软件开放：最早在今年秋季，苹果将允许第三方开发人员将 Apple Intelligence 集成到他们的应用程序中。
• 更多第三方大模型的加入：苹果公司未来对与 Google Gemini 等其他基础模型提供商合作持开放态度。这表明苹果公司有兴趣在未来为其用户提供更多样化的人工智能模型。
大摩指出，如果 Apple Intelligence 在未来 12 个月内成功扩展新的语言选项和第三方应用程序集成，它可能会大大缩短 iPhone 的更换周期。
根据大摩测算，每减少 0.1 年的周期，就可能转化为额外 500 万部 iPhone 的出货量和每股收益增加 10 美分。
三、Apple Intelligence 对台积电的影响
苹果作为台积电最大的客户，占据其25%的收入。大摩指出，Apple Intelligence在本地和云端的增长，将拉动A18/A18 Pro、M系列芯片的增长，从而对台积电产生积极影响。
Apple Intelligence 推出了两种基础模型：一个参数约为 30 亿的本地模型和一个在云端 Apple 芯片上运行的模型。这两者均会拉动A18/A18 Pro、M系列芯片需求的增长。
本地端来看 ——
1）Apple Intelligence将拉动13亿的潜在换机；
2）A18/A18Pro新处理器的推出，且制程将从上一代的 N3B 工艺制造转向台积电更新的 N3E 制造工艺；
云端来看 ——
1）苹果在其AI服务器中使用M2 Ultra芯片。根据大摩的供应链分析，苹果在2024年上半年生产了200-300万颗M2 Ultra芯片（采用台积电的4纳米工艺）。据估计，每颗芯片将为台积电带来350-400美元的收入，有可能在2024年为台积电的总收入贡献高达20亿美元（约2%）。
展望未来，该报告预测苹果将继续扩大其AI服务器芯片的生产。随着Apple Intelligence云服务用户群的不断增长，预计苹果将在2025年使用其3纳米M3或M4芯片。此外，到2026年，苹果可能会采用台积电的2纳米和SoIC技术来开发更强大的AI服务器芯片。
苹果芯片的迭代更换，将对台积电产生积极影响。
目前市场焦点集中在对硬件的拉动，但对软件的影响，蝴蝶已经扇起了翅膀。
四、AI+终端建立模型生态
硬AI认为，后续随着安卓厂商复制苹果模式推进AI，手机终端对大模型厂商市场份额可能会产生新的巨大影响，迅速拉开不同厂商间的市场份额。
参考苹果和OpenAI的合作，OpenAl嵌入苹果Siri后，苹果用户可以通过Siri免注册免费调用ChatGPT的云端计算。
根据Data.ai数据，目前，ChatGPT的APP端+网页端最新日活峰值数为1.65亿。OpenAI嵌入苹果手机标志着OpenAl的增长空间将涵盖15亿量级的苹果手机用户。
换句话说，大模型+终端设备的生态合作，可以助力大模型厂商短期内指数级提升市场份额。
尤其是对于坚定To C业务大模型厂商，比如KIMI、百川智能、零一万物等。
百川智能CEO王小川提到，To C业务空间比To B大十倍；KIMI创始人杨植麟也表达过相似观点，除了巨大的市场空间，C端用户的数据还可以帮助大模型快速的迭代。
此外，杨植麟指出，相比于B端业务的高成本（企业的定制化需求），C端的边际成本会随着用户数量的增多而不断降低。
从商业模式的角度看，C端业务的商业模式往往是先堆积用户DAU再找商业模式。目前，国内各个头部厂商也采取了不少措施来探索DAU提升的路径。
硬AI认为，参考OpenAI与苹果的合作方式，也许大模型快速加入“硬件终端”，才能成为大模型DAU提升的“杀手锏”。
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