在半导体行业持续升温的背景下，美光科技即将于本周三美股收盘后公布2024财年第三财季业绩报告。华尔街分析师普遍持乐观态度，预期美光将交出一份亮眼的成绩单，而且赶在业绩发布前，连夜上调了美光目标价。
根据媒体汇编的分析师预估，美光第三财季营收有望达到66.3亿美元，较去年同期的37.5亿美元大幅增长76.8%。值得注意的是，美光已连续四个季度超过分析师的营收预估，在过去10个季度中有7个季度超预期，这一次，美光会继续给华尔街带来惊喜吗？
分析师们还预计第三财季美光将实现扭亏为盈，净利润可能达到3.99亿美元，每股收益0.30美元，而去年同期则亏损19亿美元，每股亏损1.73美元。
AI支撑下，四季度指引或超市场预期
AI业务无疑是本次财报的最大焦点之一。
作为AI芯片制造商英伟达的重要合作伙伴，美光为其AI图形处理单元（GPU）提供高带宽内存芯片。投资者将密切关注美光在AI领域的进展，特别是其高带宽内存（HBM）业务的增长情况。
摩根大通分析师预计，HBM业务长将成为美光业绩指引的重要支撑。
鉴于AI芯片需求飙升的影响，摩根大通、花旗等多家投行分析师预计，美光很可能会给出超出市场预期的第四财季指引。
例如，花旗分析师预计美光第四财季营收指引可能达到80亿美元，较第三财季大幅增长。
强劲的指引不仅反映了公司管理层对未来业务增长的信心，也可能成为推动股价上涨的重要因素。
此前，美光CEO Sanjay Mehrota在第二财季业绩发布后表示：
我们卓越的产品组合使我们能够在2024财年下半年实现强劲表现。我们相信美光是半导体行业中最大的受益者之一，受益于AI带来的多年机遇。
Rosenblatt分析师Hans Mosesmann认为，AI应用的需求在美光第三财季将继续增长，多个积极趋势将持续到2026年和2027年。
美光是否坚定看涨芯片价格？
除了需求之外，市场还关注美光对芯片价格走势的看法。
摩根大通分析师预计，美光可能会重申其观点，即DRAM和NAND存储芯片价格将在2024年至2025年期间上涨。如果美光能够为这一预测提供更多细节和依据，无疑将增强投资者的信心。
Wedbush分析师Matt Bryson则认为，第三财季平均售价上涨可能是一个需要关注的关键点。
Bryson预计美光第三财季业绩将超过分析师预期并上调指引，美光的平均售价、营收、利润率和每股收益都呈上升趋势。
产能扩张是否延后？
最后，投资者还关注美光在产能扩张方面的最新进展。
此前有报道称，美光在纽约州的一个新工厂项目面临建设延误，动工时间可能推迟到2025年。
这个项目对于美光提高国内芯片产量具有重要意义，因此公司可能会在财报会议上就此作出说明。
分析师纷纷上调目标价
受益于AI投资热潮，美光股价今年以来表现强劲，截至本周二收盘已上涨超过60%，达到141.12美元。
值得一提的是，在周三财报公布前，许多机构上调了美光的目标价：
Wedbush持“优于大市”评级，并最近将目标价从130美元上调至170美元；
Rosenblatt持“买入”评级，目标价为225美元；
摩根士丹利持“中性”评级，目标价从130美元上调至140美元；
花旗持“买入”评级，目标价从150美元上调至175美元；
贝尔德持“优于大市”评级，目标价从150美元上调至172美元；
雷蒙德詹姆斯持“优于大市”评级，目标价从130美元上调至160美元；
Wolfe Research持“优于大市”评级，目标价从150美元上调至200美元。
这在一定程度上反映了市场对公司前景的乐观预期。然而，这也意味着如果财报不及预期，股价可能面临回调风险。