本期内容概览
华尔街见闻的朋友们大家好，我是刘晨明，欢迎来到《A股策略方法论》。
上节内容6.3中，我们讲到了出口方向值得关注，本节我们将继续深入，探寻景气成长类资产的机会。
近期路演中，市场广泛讨论的一大焦点就是科创板。过去5年内科创板一直维持低点，自从2019年开闸到2024年，科创50指数从1000点降至700多点，5年内下跌20%。一是因为目前压力确实较大，二是当年牛市发行的估值可能过高，上市公司数量较多，门槛没放开，多方因素之下导致科创板表现较为尴尬。
个人认为科创板的估值是要被修复的。2024年5月中旬已经开始推动这件事，两个月前大量半导体公司股价发生变化，例如港股的半导体公司之前大多处于0.6-0.7倍PB，涨后大概为0.8倍PB，之后A股又放出半导体相关订单。
综上，基本面已经产生了一些变化，但过去的投资风格太局限于现金流分红，不提供任何远期订单，也不考虑企业的发展预期。一旦提供了企业发展预期，我认为科创板将修复估值漏洞，6-7月的主要β很可能在科创板和半导体......
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