拜登退选,特朗普交易暂歇

早安汇市
拜登宣布退出竞选,副总统哈里斯成为了民主党总统候选人。从实时的民调结果显示,特朗普的支持率出现了下降,这可能会使得特朗普交易出现暂歇。

上周主要的交易主线依旧是“特朗普交易2.0” ,但反直觉的是,上周资产表现却是:美元走弱+美股下跌。

其导火索是特朗普在接受《彭博商业周刊》时的演讲,这篇演讲中提到的几点刚好对应了上周金融市场资产的反应:

1. 美元:

Trump: “希望美元走弱以收敛贸易逆差,日元和人民币相对于美元太弱了。” 

资产走势:周三美元指数一度跌破104关口。日元在没有日本央行干预的情况下,自发升值,引发空头回补踩踏,USD/JPY在周四早盘一度跌至156.5,不过在周四、周五又慢慢回吐了跌幅。

2. 利率:

Trump:“支持美联储主席鲍威尔完成其至2026年的任期,并警告美联储在11月大选前不应降息。”

资产走势:上周美联储降息预期略有回调,SOFR 1Y 上涨5bp至4.83%,年内降息预期回落到2.5次。

3. TWD:

Trump:“认为中国台湾夺走了美国的芯片业务,且台湾非常富有。

资产走势:上周科技芯片股大幅下挫,引发外资大幅抛售台湾股票,台积电三天大跌8%,台股加权指数周五大跌3%,USD/TWD失守32.7,是2016年5月以来最弱水平。

4.石油:

Trump:“计划通过增加美国的石油和天然气钻探来降低价格,抑制物价上涨。”

资产走势:周五国际油价大跌,WTI原油上周下跌4.3%至78.6美元/桶。一方面是受特朗普将打压油价的做法;另一方面也受全球股市下挫引发的避险情绪影响。

5.比特币:

Trump:“支持加密货币,认为如果不这样做,加密货币的主导地位可能会被其他国家取代。”

资产走势:最近表现最强的资产非比特币莫属,一度突破67000美元,因为特朗普将为加密货币创造更有利的监管。

因此,特朗普交易对外汇市场的影响是双面的,“特朗普偏好的弱美元环境+关税利多美元政策”对美元是相互抵消的影响。

周一凌晨,拜登宣布退出竞选,副总统哈里斯成为了民主党总统候选人。从实时的民调结果显示,特朗普的支持率出现了下降,这可能会使得特朗普交易出现暂歇。

展望后市,离大选还有四个月时间,市场不确定性增加,美元可能会继续区间震荡行情。

本文作者:方予琦,来源:早安汇市,原文标题:《拜登退选,特朗普交易暂歇》

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