华见早安之声
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市场概述
在等待大型科技股财报之际，周一美股指数躁动不安，纳指早盘一度涨1%，此后回落，标普500大盘和纳指午盘前均曾转跌，道指最深跌200点后一度转涨，尾盘时标普和纳指涨幅收窄至接近平盘，道指重新转跌。小盘股指跌超1%。芯片股指盘初涨2.4%后小幅收跌，英伟达跌超1%，安森美财报利好后跳涨12%，创两年最佳表现。特斯拉大涨5.6%。
美联储周三决策前，美元指数创逾两周新高，美债收益率走低。降息预期高涨，美债7月将创三年来最长连涨。
油价跌超1.6%，美油跌穿200日均线，布油9月合约在七周来首次跌穿80美元关口。
比特币上逼7万美元至七周最高后转跌。
亚洲时段，创业板收跌超1%，阿里港股涨近5%，30年期国债再创新高。
要闻
证监会：加强市场风险综合研判和应对，提高交易监管的针对性有效性。
美国财政部下调Q3融资预期超千亿美元至7400亿美元，且年底前所持现金余额减少；较小的现金缓冲将要求减少美债发行。
Apple Intelligence初版落地，苹果发布iPhone AI，未融入ChatGPT，仅面向付费开发者。苹果官宣：支持Apple Intelligence的模型在谷歌定制芯片上训练。苹果智能“跳票”，错过9月iOS 18发布，预计10月推出。苹果二季度iPhone销售下滑或大幅放缓，AI掀起换机新浪潮。
英伟达本周发送Blackwell样品，发布NIM更新，支持3D和机器人模型创建。
微软将公布二季报，市场预计在“AI叙事”中继续高歌猛进。
大摩将特斯拉列为首选汽车股，取代福特，预计股价还有40%上涨空间，特斯拉大涨。
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市场收报
美股：道指跌0.12%，标普500指数涨0.08%，纳斯达克涨0.07%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.20%。德国DAX 30指数收跌0.53%。法国CAC 40指数收跌0.98%。英国富时100指数收涨0.08%。
A股：沪指涨0.03%，深成指跌0.96%，创业板指跌1.44%。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌2.92个基点，报4.1647%。两年期美债收益率跌0.62个基点，报4.3791%。
商品：WTI 9月原油期货收跌1.35美元，跌幅1.75%，报75.81美元/桶，跌穿200日均线。布伦特9月原油期货收跌1.35美元，跌幅1.66%，报79.78美元/桶。现货黄金跌0.14%，报2383.92美元/盎司。现货白银跌0.23%，报27.8617美元/盎司。伦铝和伦锌至少收跌1.2%，伦铜和伦锡跌超0.9%。
要闻详情
全球重磅
证监会：加强市场风险综合研判和应对，提高交易监管的针对性有效性。
- 一是切实维护市场平稳运行。加强市场风险综合研判和应对，提高交易监管的针对性有效性，充分发挥各类经营主体的稳市功能，不断改进预期管理。二是更大力度服务实体经济回升向好。完善新股发行逆周期调节机制，用好债券、期货、区域性股权市场等多层次资本市场工具，稳妥有序推进资本市场制度型开放。三是推动股票发行注册制走深走实。完善细化相关制度安排，促进加快形成市场化定价、激励约束等机制，加强发行上市全链条监管，大力推进投资端改革。四是培育高质量上市公司。引导上市公司加大分红、回购等力度，督促提升公司治理水平，更好发挥并购重组的作用。五是着力防范化解私募基金、交易场所、债券违约、行业机构等重点领域风险。六是大力提升监管执法效能。坚持重拳治乱，加大力度防假打假，健全监管执法机制，强化科技赋能，严肃惩处重大违法个案。
美国财政部下调Q3融资预期超千亿美元至7400亿美元，且年底前所持现金余额减少。美国财政部还预计四季度的融资借款预期为5650亿美元，年底前持有的现金余额会从三季度末的8500亿美元进一步降至7000亿美元，有分析称，较小的现金缓冲将要求减少美债发行。
Apple Intelligence初版落地，苹果发布iPhone AI，未融入ChatGPT，仅面向付费开发者。iOS 18.1开发者测试版中的Apple Intelligence功能包括：改写、校对和做摘要的写作工具Writing Tools；Siri能在文本和语音间任意切换，能回答如何使用iPhone等苹果设备的数千问题；邮件有紧急电邮区、提供邮件全文摘要；可用日常语言查找照片、输入文本后AI可利用照片制作影片；语音可转录为文本并生成摘要；尚不具备：图像创作功能Image Playground、创建应景Genmoji、通知功能Priority Notifications、具有屏幕感知功能的更强大Siri。
苹果官宣：支持Apple Intelligence的模型在谷歌定制芯片上训练。苹果论文披露，在8192块谷歌TPUv4 芯片上训练一个大型服务器语言模型——服务器苹果基础模型（AFM），进行6.3万亿token训练；端侧AFM在2048块TPUv5p 芯片训练；AFM和AFM服务是在“云TPU 集群”上训练。
苹果智能“跳票”，错过9月iOS 18发布，预计10月推出。出于对苹果智能的功能稳定性的担忧，为确保最终顺利向消费者发布，苹果需要更多时间测试并修复苹果智能的bug。
苹果拐点将至，二季度iPhone销售下滑或大幅放缓，AI掀起换机新浪潮。华尔街预计，苹果二季度营收同比增长3.3%，考虑到过去六个季度中有五个季度出现营收下滑，这次的增长无疑是一个积极的信号。关注苹果智能的进展，分析预计二季度可能是iPhone销量下降的结束，随着AI开启新的换机浪潮，其销售将迎来复苏。
英伟达本周发送Blackwell样品，发布NIM更新，支持3D和机器人模型创建。本周一英伟达的软件更新扩大了云原生微服务NIM的推理微服务库，涵盖了物质世界环境、高级视觉建模和各种垂直应用，推动企业大规模部署AI模型。英伟达的深度学习框架fVDB利用现实世界3D数据打造空间智能；开源模块化框架Isaac Lab提供模拟，加快机器人学习；英伟达为物质世界的AI量身定制NIM，用NIM和VIA微服务打造VLM驱动的视觉AI代理；英伟达Omniverse Replicator帮助解决限制模型训练的数据短缺问题。
微软将公布二季报，市场预计在“AI叙事”中继续高歌猛进。巴克莱指出，Azure二季度收入同比增速有望超过共识的30.2%，关注微软下一财年的利润指引，持续加码AI投资或导致2025财年利润率略有下降。
大摩将特斯拉列为首选汽车股，取代福特，预计股价还有40%上涨空间。摩根士丹利重申对特斯拉股票的增持评级和310美元的目标价，特斯拉周一早盘一度涨超6%。
国内宏观
中华人民共和国和意大利共和国关于加强全面战略伙伴关系的行动计划（2024－2027年）。双方确认优先开展以下领域合作：经贸投资、金融、科技创新和教育、绿色和可持续发展、医疗卫生、人文交流。
金融监管总局：推动城市房地产融资协调机制更好发挥作用，指导金融机构积极配合化解地方政府债务风险。会议要求，着力防控重点领域金融风险。坚持稳字当头，把握好时度效，稳妥有序防范化解中小金融机构风险。引导金融机构完善定位和治理，努力实现高质量发展。推动城市房地产融资协调机制更好发挥作用。指导金融机构积极配合化解地方政府债务风险。
“加强版”上证指数，周一首秀。Wind指出，上证综合全收益指数在上证综合指数的基础上，进一步考虑了分红再投资收益，是全面表征市场整体收益情况的重要补充。
大中型银行完成今年首轮存款利率下调，活期时隔一年再下调，长期降幅更大。全部12家全国股份制银行均完成本轮存款利率下调。本次降息长端利率下调幅度更大，两年、三年、五年期定期存款下调幅度普遍在0.2个百分点，其中，平安银行将2年期定存利率下调0.3%。多家机构指出，本轮存款挂牌利率调降可完全对冲LPR下调对银行息差及营收的拖累。
国内公司
药明康德上半年净利润同比下降20%，预计全年收入383-405亿元，保持正增长。药明康德二季度收入92.61亿元，环比增长16%，同比下降6.5%；二季度经调整Non-IFRS归母净利润24.6亿元，环比增长28.5%，同比下降10.6%。公司来自美国客户收入107.1亿元，剔除特定商业化生产项目同比下降1.2%；来自欧洲客户收入22.2亿元，同比增长5.3%；来自中国客户收入34亿元，同比增长2.8%。
高价抑制首饰金消费，上半年中国黄金消费量同比降6%。据中国黄金协会，上半年，我国黄金首饰消费量同比下降26.68%，而金条及金币消费量同比增长46.02%。
武汉金凰百亿假黄金案中的金融机构：风控人员曾多次提示风险，高管被判刑后上诉。“黄金+保单模式”是众多金融机构上当受骗最主要的原因。
实探“中药之都”：涨到离谱，药企望“药”兴叹。据证券时报，近几年中药材涨价有两个方面的原因。一是正常使用导致库存大量消耗而涨价。另一方面则是资金炒作，目前相当多资金从房地产等领域退出后，选择了中药材作为新炒作目标。
海外宏观
新美联储通讯社：终于美联储要讨论降息了，9月很有可能！Timiraos认为，随着通胀方面的好转，劳动力市场显示降温迹象，以及美联储风险考量发生转变，从担忧通胀上升风险到担心失业率上升，美联储将在本周会议发出降息信号，为9月降息做好准备。
强势美元抑制美国出口？耶伦驳斥特朗普：“没你想的那么简单”。耶伦表示，在评估强势美元的影响时，需要将其放在更广泛的背景下考虑。她认为，当前美国经济非常强劲，实施的基础设施建设等计划都创造了大量制造业岗位，这反过来吸引了外资，提高了美元的价值。
欧盟准备“阻击”特朗普：优先谈判，无果则报复性征收50%关税。有分析认为，关税战对欧盟的伤害比美国更大，但美国的通胀率飙升将远大于欧盟。
高盛：对冲基金“投降式”抛售工业股，继续轮换到能源和材料类股票。
越南7月出口同比增长19.1%，增速创2月以来最快，仅次于1月的42%，贸易顺差收窄至21亿美元。7月进口额增长24.7%，达到338.2亿美元，预期增长19.5%，6月为增长13.1%。
黄金是“特朗普交易”最确定的方向？一项调查显示，在特朗普赢得大选的情况下，支持将黄金作为避险资产的人数是美元的两倍。以史为鉴，现货黄金在特朗普总统任期内上涨超过50%，美元下跌超过10%。
海外公司
“穷人餐”也卖不动了，麦当劳Q2同店销售出现疫情来首次下滑，净利减少12%。第二季度，麦当劳同店销售额下降1%，低于市场预测的增长0.4%，是自2020年第四季度以来，全公司同店销售额首次下滑。
罗氏首批减肥药计划比市场预期更快推出。在全球肥胖治疗市场的激烈竞争中，瑞士制药巨头罗氏首席执行官表示，公司计划将比市场预期更快地推出新药，罗氏的首批减肥药将可能在2028年就会上市，以期超越现有市场领导者礼来公司和诺和诺德。
行业/概念
1、电子身份证 | 7月26日，公安部、国家互联网信息办公室等研究起草了《国家网络身份认证公共服务管理办法（征求意见稿）》，旨在建成国家网络身份认证公共服务平台，形成国家网络身份认证公共服务能力，为社会公众统一签发“网号”“网证”。2024年2月，国家信息安全中心与公安部第一研究所签署分布式数字身份研究应用合作协议，推动CTID数字身份链“中心化签发、分布式认证”应用服务能力的试点落地。
点评：分析认为，国家网络身份认证公共服务是指国家根据法定身份证件信息，依托国家统一建设的网络身份认证公共服务平台，为自然人提供申领网号、网证以及进行身份核验等服务。目前国家网络身份认证公共服务已有多处试点，技术架构逐步成熟。通过由字母和数字组成、不含明文身份信息的网络身份符号形成的网号将与个人身份形成一一对应，从而实现个人信息保护+个人信息认证的双赢局面。而通过数据可信平台+隐私计算等技术有望加速网络可信身份进程。随着数字身份证的推广，CTID平台安全与终端查验设备厂商均有望受益。
2、人工智能 | 据环球网报道，苹果计划在10月份向客户推出AppleIntelligence，晚于9月iPhone16、iOS18和iPadOS18的发布。但同时计划本周将提前发布iOS18.1/iPadOS18.1Beta版，并向开发者开放AppleIntelligence功能以进行早期测试。机构认为，苹果AI进入Beta版本的进度超过此前预期，意味着苹果将有更多时间同开发者一起测试AI功能，最终正式版有望给消费者带来更加完善的AI体验。
点评：媒体报道称，苹果推出首个AI系统AppleIntelligence基于A17Pro和M系列芯片的超强算力，将生成模型直接集成到iPhone、iPad和Mac的核心中，并结合云端的PrivateCloudCompute技术，与OpenAI等合作，通过“端侧模型+私有云+外部模型”的方式打造AI终端设备。苹果的人工智能布局全面而深入，既注重技术研发和产品应用，也重视生态构建和合作发展。未来，随着AI技术的不断发展和应用领域的不断拓展，苹果的人工智能布局也将持续深化和完善，整个苹果产业链也将迎来板块性机会。
3、VR | 据新浪报道，北京时间7月30日（星期二），英伟达创始人兼CEO黄仁勋和Meta创始人兼CEO扎克伯格将共同探讨基础研究如何推动AI突破性进展，以及生成式AI和开源技术如何赋能开发者和创作者。他们还将讨论生成式AI在构建虚拟世界中的重要性，以及虚拟世界在构建下一波AI和机器人方面的关键作用。
点评：媒体报道指出，人工智能（AI）和虚拟现实（VR）技术的快速发展正在共同引领数字世界的革新。这两项技术的结合将为我们带来了前所未有的沉浸式体验，同时也为许多行业带来了巨大的商机和未来市场潜力，AI+VR的结合可以为医疗保健、教育培训、游戏娱乐、建筑设计、旅游体验、制造业等多个领域带来革新。
4、基因编辑 | 据深科技报道，先导编辑（Prime Editing）系统，是美国哈佛大学刘如谦教授团队的代表性成果之一。据报道，近日，该团队的高鑫博士和同事，在此基础之上打造出一款升级版基因编辑系统。这款升级版基因编辑系统，能将整个基因精准地插入细胞DNA中的指定位置，不需要像其他基因编辑疗法那样，必须针对每种突变进行逐一修改。
点评：分析认为，基因编辑治疗技术的核心在于其精确性和高效性。通过靶向特定的基因序列，基因编辑技术能够实现对基因的插入、删除或替换，从而修复由基因突变或缺失引起的疾病。这种技术的出现，不仅为遗传性疾病的治疗提供了新的思路，也为复杂疾病的治疗带来了希望。根据权威机构的研究，预计到2030年，全球基因编辑市场规模将达到360.61亿美元，复合年增长率为22.3%。
5、环保 | 生态环境部土壤生态环境司司长赵世新29日在例行新闻发布会上表示，污染地块的开发利用，尤其是由工业用地转变成住宅、公共管理与公共服务等“一住两公”建设用地，关系人民群众健康。
点评：下一步，生态环境部将按照“防新增、去存量、控风险”的总体思路，会同有关部门编制印发《土壤污染源头防控行动计划》，推动防治关口前移，构建要素协同、部门联动的源头防控机制，切实保障建设用地安全利用，让人民群众住得安心。
今日要闻前瞻
国新办举办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。
小鹏汽车举行AI智驾技术发布会。
微软、AMD、Arista、辉瑞、星巴克公布财报。
美国6月JOLTS职位空缺。
美国5月20座大城市房价指数。
欧元区二季度GDP。
德国7月CPI。
<全文完>