兴业银行私行发布2024年三季度金融市场分析与大类资产配置报告

兴业银行私行日前发布了2024年三季度金融市场分析与大类资产配置报告。

报告认为，过去一个季度，全球经济整体走势保持相对稳定，但各主要经济体内部的通胀水平出现分化。尽管通胀普遍回落，但美国的通胀下行速度有所放缓，显示出本轮全球央行货币紧缩周期已接近尾声。未来，各国央行或将趋于放松货币政策，但在节奏上仍存在较大差异。

配置策略上，报告认为，30年超长期国债发行，债券市场供需错配有所缓解，央行提示长端利率风险，叠加稳地产重磅政策出台，仍需警惕长端利率回调风险；短期资金调整及板块轮动造成A股盘整震荡。风格上建议均衡配置，适度关注低波红利风格；三季度全球央行陆续释放货币宽松信号，预计黄金价格将高位震荡，随着美联储降息将延续涨势，可择机配置；5月份原油价格触及近三月低位，预计三季度将触底回升。

鉴于美联储货币政策趋于转向，有利于推动风险偏好回升；国内经济基本面仍处于弱复苏阶段，宏观政策支持力度有望加大。建议稳健为主，以基本面为主导均衡配置大类资产，择机布局国内权益类资产。