标普纳指连涨六日，芯片和小盘股领跑，欧美国债收益率两位数跳涨，商品齐涨

房家瑶、杜玉、卜淑情、李笑寅

08/16 07:08

零售销售和就业坚挺，平息美国衰退担忧，市场撤销大幅降息押注，美债收益率蹿升。纳指和小盘股收涨超2.3%，芯片股指盘中涨超5%，中概指数一度涨超2%。特斯拉涨超6%，英伟达涨4%，京东最高涨超7%，阿里巴巴低开2%后一度转涨3%。日元跌超1%，离岸人民币跌超300点，油价盘中涨2%，黄金V型反弹。

美国7月零售销售环比增长1%，增速创一年半来最高水平，且高于预期值0.4%，前值由0%修正为下降0.2%。数据显示，美国7月份的零售销售增速超出预期，这表明即使面对高物价和借贷成本，消费者仍具有韧性，美国衰退担忧缓解。与此同时，美国8月10日当周首次申请失业救济人数降至22.7万人，低于预期，触及7月以来最低。费城和纽约联储制造业指数表现喜忧参半。

分析称，难以从这些数据中看到降息50个基点的理由，但若9月6日公布的非农报告显示疲软，仍可能影响美联储的行动。交易员降低对美联储大幅降息的预期。芝商所美联储观察工具显示，9月降息25个基点的可能性从昨日的64%上升至74%，9月降息50个基点的可能性降至26%，互换市场计入的美联储年内降息幅度不到100个基点。

又有美联储官员“放鸽”。今年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克“松口”表示，对9月降息“持开放态度”，不能冒险太晚放松政策。明年票委、圣路易斯联储主席称，通胀似乎已经回到2%的轨道，就业市场吃紧不再对通胀构成上行风险，调整利率的时机可能已经临近。

国际方面，受服务业复苏推动，英国二季度GDP同比增速由0.3%大幅增长至0.9%，季环比增速由0.7%小幅下滑至0.6%，均符合预期。分析认为，英国经济保持稳健复苏步伐，除非英国央行进一步降息，否则到年底经济仍将放缓。

美国零售销售数据促使降息预期大幅下降，消除了7月非农就业数据公布后所有的“鸽派”情绪

美股三大指数全线上涨，纳指收涨2.34%，小盘股指涨2.45%领跑，科技股，芯片股，AI概念股集体走高，中概股普遍上涨：

美股指全线上涨并收于日高：标普500大盘收涨1.61%至5543.22点。道指收涨1.39%或554.67点至40563.06点。纳指收涨2.34%至17594.5点。纳指100收涨2.46%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨2.67%。罗素2000指数收涨2.45%。恐慌指数VIX收跌5.93%，报15.23。

从历史上看，当VIX指数升至35以上时（如8月5日的情况），该指数平均需要170个交易日才能回到17.6（其长期中值）而不是7天！

美股行业ETF收盘基本上涨。半导体ETF涨逾4%，全球航空业ETF、可选消费ETF、科技行业ETF及全球科技股ETF各涨3%上下，网络指数ETF、区域银行ETF及银行业ETF亦涨至少2%。

标普500指数的11个板块多数上涨。可选消费板块收涨3.38%，信息技术/科技板块涨2.54%，原材料和工业板块至少涨超1.3%，金融、电信、能源板块至少涨超0.8%，房地产板块则跌0.34%。

“科技七姐妹”全线上涨。特斯拉收涨6.34%领跑，英伟达收涨4.05%，四天累计上涨17%，苹果收涨1.35%，微软收涨1.18%，“元宇宙”Meta收涨2.01%，谷歌A收涨0.58%，亚马逊收涨4.4%。

对标“科技七巨头”的指数已连续六日累涨，纳指在七巨头积极竞购的推动下飙升

芯片股集体走高。费城半导体指数涨4.87%；行业ETF SOXX涨4.81%；英伟达两倍做多ETF涨8.03%。安森美半导体涨6.75%，台积电ADR收涨2.35%，英特尔收涨3.87%，AMD收涨4.7%，高通收涨3.7%，阿斯麦ADR收涨5.53%，科磊收涨5.52%，Arm控股收涨3.59%，博通收涨5.35%，应用材料收涨5.06%。美光科技收涨6.51%。

AI概念股多数上涨。“AI妖股”超微电脑涨8.59%，戴尔科技涨7.05%，甲骨文涨0.98%，CrowdStrike涨1.67%，C3.ai涨2.19%，Palantir涨0.71%，BigBear.ai涨6.61%，英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics涨0.62%，BullFrog AI涨11.67%，而Snowflake跌0.2%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI跌0.6%。

中概股普遍上涨。纳斯达克金龙中国指数收涨1.72%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.6%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨1.65%。

热门中概股里，拼多多收涨2.18%，网易收涨2.7%，百度收涨2.61%，阿里巴巴收涨0.09%，新东方收涨1.4%，腾讯控股ADR收涨0.59%，京东收涨4.25%，理想汽车收涨2.13%，极氪收涨3.54%，哔哩哔哩收涨2.14%，小鹏汽车收涨2.4%，蔚来收涨2.96%。

其他因财报而波动较大个股中：（1）思科收涨6.8%，新财年指引增长强于预期，将全球裁员7%。（2）耐克收涨5.07%，其获对冲基金大鳄阿克曼建仓。（3）Ulta美容美股收涨11.17%，公司获伯克希尔哈撒韦增持。（4）京东收涨4.25%，公司二季度净营收和调整后每ADS收益高于预估。（5）阿里巴巴微涨0.09%，公司第一财季营收2432.4亿元人民币，预估2498.5亿元人民币。（6）沃尔玛收涨6.58%，二季度营收、净利润双双超预期并上调全年业绩指引。（7）应用材料美股盘后下跌0.56%，随后转而上涨0.55%，第三财季销售符合市场预期，AI带动公司业绩增长。（8）联想集团ADR收涨1.11%，PC以外业务占比近47%，再创历史新高，按照Canalys的最新统计，联想AI PC出货量环比增长高达228%。

美国零售销售数据强劲，缓解经济衰退担忧，午盘后欧股受到提振，泛欧Stoxx 600指数收涨至8月2日来新高：

泛欧Stoxx 600指数收涨1.15%，其中科技板块涨2.54%领涨。欧洲多国股指收涨，德国股指收涨1.66%，法国股指收涨1.23%，英国股指收涨0.80%，西班牙股指收涨1.23%，荷兰股指收涨1.75%，意大利、希腊、波兰股市休市。

“衰退交易”消退，美债收益率全线迅猛跳涨，美国零售销售等数据发时，两年期美债收益率涨超13个基点站上4%，欧债也跟随美债显著下挫：

美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨13.30个基点，报4.0909%，零售销售等数据发时狂拉，并触及日高4.1159%。美国10年期基准国债收益率涨8.17个基点，报3.9169%，盘中交投于3.8257%-3.9513%区间，北京时间20:30发布美国零售销售数据和一周失业金申请人数调查报告时迅猛拉升，打破日内稍早的横盘整理状态。

两年期美债收益率潘总最高涨17个基点上逼4.12%，升破4%关口，至8月2日以来的近两周盘中最高。10年期基债收益率最高涨超13个基点至3.96%，突破3.90%，基本抹去周内跌幅且止步四日连跌。

美国零售销售数据发布后，欧债收益率显著拉升：欧元区基准的10年期德债收益率涨8.5个基点，两年期德债收益率涨11.0个基点，法国10年期国债收益率涨7.1个基点。意大利10年期国债收益率涨7.4个基点。西班牙10年期国债收益率涨7.0个基点，希腊10年期国债收益率涨7.0个基点。两年期英债收益率涨8.6个基点，英国10年期国债收益率涨9.8个基点。

美债周四大跌，抹平前三日涨幅，本周几近持平

美元指数升破103脱离一周低位。欧元失守1.10脱离七个多月的年内高位。英镑小幅上涨。日元兑美元跌超1%并失守149，连跌两日。离岸人民币跌超320点或跌0.5%，失守7.18元：

美元：衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.47%，报103.051点，北京时间20:30发布美国零售销售数据和申请失业金人数周报前刷新日低至102.536点，数据发布后迅速拉升，21:12刷新日高至103.227点。彭博美元指数涨0.25%，报1244.73点，日内交投区间为1240.77-1246.75点。

非美货币多数下跌。欧元兑美元跌0.37%，但英镑兑美元涨0.21%，英国二季度GDP增速符合预期，美元兑瑞郎涨0.88%，高盛建议做空瑞郎兑英镑，因瑞士央行可能降息。

强劲的零售销售数据令美元飙升

日元：日元兑美元跌1.37%，报149.30日元，失守149关口，日内交投区间为147.06-149.39日元。欧元兑日元涨0.97%，报163.82日元；英镑兑日元涨1.53%，报191.909日元。

离岸人民币：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘跌325点，报7.1796元，盘中整体交投于7.1441-7.1846元区间。

加密货币多数下跌。市值最大的龙头比特币尾盘跌3.75%至56775.00美元，盘中交投于60050.00-56295.00美元区间。第二大的以太坊尾盘跌4.85%，报2541.50美元，盘中交投于2683.00-2523.50美元区间。

比特币再次重挫，跌至57000美元以下

经济衰退担忧缓解利好油需前景，油价盘中齐涨2%结束两日跌势，美油站上78美元，布油重返80美元：

美油：WTI 9月原油期货从昨日的76.98美元/桶涨至78.16美元/桶，收涨超1.53%或1.18美元。美油全天维持涨势，美股午盘刷新日高涨超2.1%升破78.6美元。

布油：布伦特10月原油期货从昨日的79.76美元/桶涨至81.04美元/桶，收涨超1.60%或1.28美元。布油持续拉升，美股午盘时最高涨近2.1%上逼81.5美元。

消息面上，投资者关注中东局势，据央视新闻，周四加沙停火谈判已在卡塔尔首都多哈开始，哈马斯缺席首日会谈。哈马斯官员称，哈马斯认为不再需要进行更多的谈判，也没有必要达成一份新协议，而是应该迫使以色列接受美国之前提出、哈马斯已经同意的一份停火协议方案。据埃及消息人士称，正在卡塔尔首都多哈进行的加沙停火谈判各方之间的分歧依然严重。

因中东紧张局势升级导致周一美油价格大涨4.19%，虽然周二周三因美国EIA原油库存和IEA月报导致油价两日连跌，但截至周四本周美油仍累涨1.7%，布油累涨超2%。

天然气：美国9月天然气期货收跌0.99%，报2.1970美元/百万英热单位。上周美国EIA天然气库存周环比下跌，是2016年以来首次在夏季减少。

原油价格收复昨日的失地，美油回升至78美元

美国经济数据增添经济韧性证据，美元和美债收益率携手上升削弱黄金涨势，美国零售销售数据公布后，现货黄金跳水一度转跌跌逾0.6%至日低，随后V型反弹转涨，止步两日连跌：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.6%，报2494.7美元/盎司。北京时间20:30美国零售销售数据公布前，现货黄金刷新日高涨超0.9%升破2470美元，数据公布后金价曾直线跳水转跌，刷新日低跌超0.6%下逼2430美元。

白银：COMEX 9月白银期货尾盘涨3.9%，报28.405美元。现货白银全天维持涨势，美国零售销售数据公布后短线跳水回吐部分涨幅，随后持续拉升，美股午盘刷新日高涨近3.5%升破28.5美元。

伦敦工业基本金属普涨。经济风向标“铜博士”涨近2.01%，报9148美元/吨。伦锌涨约2.47%，伦锡涨约1.71%，伦铝涨约1.20%，伦铅涨超1.29%，伦镍收涨43美元，而伦钴跌超1.88%。

黄金价格受零售销售数据影响下跌，但当日回升并收高（尽管美元走强）

【以下为8月15日23:00以前更新内容】

8月15日周四，美国零售销售远超预期，以及初请失业金人数低于预期，市场对经济衰退的担忧缓解，提振投资者风险偏好。美股三大指数全线上涨，科技股，芯片股，AI概念股集体走高。

美股指全线上涨：科技股居多的纳指一度涨近2%；标普500大盘一度涨近1.3%；罗素2000小盘股指一度涨近2.3%；与经济周期密切相关的道指一度涨逾1.3%或528点。

美股盘初，主要行业ETF多数走高，区域银行ETF、可选消费ETF、全球航空业ETF均涨超2%。

“科技七姐妹”多数上涨。英伟达一度涨超3.2%，特斯拉涨幅扩大逾7%，苹果一度涨超1.6%，亚马逊一度涨超3.8%，“元宇宙”Meta一度涨超2.3%，微软一度涨超1.1%，而谷歌A涨近0.6%后又跌超0.4%。

芯片股普遍上涨。费城半导体指数和行业ETF SOXX涨幅扩大超3.6%，英伟达两倍做多ETF一度涨逾6.6%。台积电美股一度涨超1.4%，高通一度涨超3.4%，英特尔涨超2.9%，美光科技曾涨超5.2%，Arm控股涨超4.6%，迈威尔科技涨超7.7%。

AI概念股多数上涨。英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics一度涨超5.6%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI涨超3.4%后回吐多数涨幅，而“AI妖股”超微电脑一度涨超6.1%，戴尔一度涨超7.1%，CrowdStrike一度涨超2.8%。

中概股普遍上涨。纳斯达克金龙中国指数一度涨逾2.2%，腾讯控股ADR一度涨逾1.1%，哔哩哔哩涨超3.3%，极氪一度涨超4.5%，京东涨超7.1%后涨幅砍半，而阿里巴巴跌近2.2%后又涨超3%，现转跌跌逾0.8%。

【以下为21:50以前更新内容】

最新公布数据显示，美国7月零售销售环比增长1%，远超预期的0.3%，前值下降0.2%；美国至8月10日当周初请失业金人数为22.7万人，低于预期的23.5万人，前值为23.4万人。

数据公布后，互换市场计入的美联储年内降息幅度不到100个基点。

隔夜公布的美国7月CPI数据基本符合预期，核心增速三年来首次回到3%以下，为美联储9月降息打开空间。周四欧美股市延续涨势，芯片股多数上涨。

以下是周四全球主要市场走势：

美股三大期指高开，道指开盘涨0.72%，纳指涨1.17%，标普500涨0.84%。银行、半导体、科技、消费、工业等板块涨幅居前。

欧股延续涨势，德国DAX指数日内涨幅达1.00%，英国富时100指数涨0.48%，法国CAC40指数涨0.67%，欧洲斯托克50指数涨1%。

沃尔玛涨约8%，公司二季度业绩好于预期并上调全年业绩预期

思科涨约8%，新财年指引增长强于预期，将全球裁员7%，现涨幅缩窄至6%。

Ulta美容涨13%，公司获伯克希尔哈撒韦增持。

美债收益率大涨，2年期美债收益率涨至盘中高点，收益率曲线走平，金价迅速下挫，比特币跌近1%；

非美货币普跌，美元/日元涨破148关口，日元日内跌逾1%，英镑日内跌逾60点，欧元短线下挫近60点，离岸人民币兑美元日内跌逾300点，现报7.1805。

京东盘前一度涨逾6%，二季度营收、利润均超预期。阿里跌约2%。