标普纳指止步八日连涨，中概指数跌近4%，黄金创新高后一度转跌

房家瑶、杜玉、蒋紫涵、龙玥、卜淑情

08/21 06:36

又有美联储票委称通胀放缓支持降息，但美股全线收跌，小盘和芯片指数跌超1%，英伟达跌超2%，礼来新高，财报后唯品会跌超17%、小鹏汽车跌约6%，京东盘后跌10%。降息预期令两年期美债收益率跌超7个基点失守4%，美元连创七个月新低。日元涨近1%，离岸人民币三天涨超600点。

又有美联储官员“放鸽”，票委理事鲍曼虽称通胀仍然存在上行风险，但如果通胀继续放缓，降息是适当的。市场紧盯本周三重磅修订，美国过去一年非农就业人数恐大幅下修百万，一旦证实，美国就业虚高程度可能是15年来最大，将令市场担心美联储的降息行动严重滞后。降息预期略微升温，芝商所美联储观察工具显示，9月降息50个基点的可能性从周一的24%升至32.5%，9月降息25个基点的概率为67.5%。

美股全线收跌，纳指标普结束八日连涨，道指告别五日连涨，因原油价格下跌，能源板块跌2.65%。美元指数再创七个月最低，G10货币普涨，欧元创年内新高，英镑创一年最高，日元和人民币均创两周新高。

在美国160亿美元的20年期债券拍卖（周三）、FOMC会议纪要（周三）和杰克逊霍尔会议（周五）前，美债收益率全线跌超5个基点，两年期美债收益率跌超7个基点失守4%，几近抹平上周CPI数据公布后的升幅。美元及美债收益率走软提振贵金属走高，黄金再创历史新高，白银涨至四周来最高。

美股指集体走低，小盘和芯片指数跌超1%，纳指标普结束八日连涨，道指告别五日连涨：

美股指数全线收跌：标普500大盘收跌0.20%至5597.12点。道指收跌0.15%至40834.97点。纳指收跌0.33%至17816.94点。纳指100收跌0.24%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.40%。罗素2000指数收跌1.17%。恐慌指数VIX收涨8.46%，报15.89。

小盘股跌幅最大

美股行业ETF多数收跌。日常消费品ETF与医疗业ETF各涨约0.5%。而能源业ETF跌逾2.5%，区域银行ETF、银行业ETF各跌近2%，半导体ETF跌超1%，全球航空业ETF跌幅亦接近1%。

标普500指数的11个板块多数下跌。能源板块跌2.65%，原材料、金融、信息技术/科技板块跌超0.3%，可选消费和电信板块大致持平，日用消费品板块则涨超0.5%。

“科技七姐妹”涨跌不一。英伟达收跌2.12%止步六日连涨，盘中一度跌超3%；特斯拉盘初涨近2.5%后一路下跌，最终收跌0.73%，Meta收跌0.48%，而谷歌A收涨0.31%，盘中一度涨近1.2%，微软收涨0.78%，亚马逊收涨0.37%，苹果收涨0.27%。

芯片股集体下跌。费城半导体指数收跌1.33%；行业ETF SOXX收跌1.32%；英伟达两倍做多ETF收跌4.25%。安森美半导体收跌2.44%，高通收跌1.23%，阿斯麦ADR收跌0.75%，科磊收跌1.08%，Arm控股收跌1.78%，博通收跌1.05%，应用材料收跌2.27%，台积电ADR收跌1.94%。英特尔收跌2.46%。美光科技收跌0.59%，而AMD收涨0.72%。

AI概念股跌多涨少。戴尔科技跌1.04%，CrowdStrike跌0.09%，Palantir跌0.55%，BullFrog AI跌1.91%，C3.ai跌4.02%，BigBear.ai跌2.92%，英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics跌3.36%，“AI妖股”超微电脑跌2.04%，而甲骨文涨0.91%，Snowflake涨0.38%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI涨3.84%。

中概股集体下跌。纳斯达克金龙中国指数收跌3.95%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌2.92%。中概互联网指数ETF（KWEB）收跌4.28%。京东盘后跌10%。

热门中概股中，唯品会收跌17.55%，第三季度营收展望不及预期。极氪跌8.1%，金山云跌6.7%，小鹏、理想、陆控至少跌约5%，拼多多和新东方至少跌4%，网易、百度、B站、腾讯、百胜中国至少跌2%，亿航智能则涨1%，奇富科技涨2%，海川证券涨超10%。必迈医药涨46.5%。

猴痘疫情概念股普遍收跌。在美股，GeoVax Labs（GOVX）收跌20.56%，Emergent BioSolutions（EBS）收跌20.33%，SIGA Technologies（SIGA）收跌15.28%。在欧洲，丹麦药企巴伐利亚北欧公司（BAVA.DC）收跌1.04%，瑞典生物制药和生物科技公司Orphan Biovitrum AB（SOBI.SS）收跌0.26%。

波动较大个股中：（1）礼来收涨3.05%创历史新高，盘中一度涨约5%，试验结果表明Zepbound最高可减重约23%，还能够显著降低糖尿病患病风险。（2）最新研究显示，病患使用诺和诺德Ozempic后产生自杀念头，这让人关注药品与副作用之间的关联性，诺和诺德美股盘中跌0.5%后小幅收涨。（3）美国银行收跌2.47%，此前巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦卖出价值超过5.5亿美元的美银股票。（4）再过一个月，前美国总统特朗普将可以开始出售特朗普媒体（DJT）价值26亿美元的持股，DJT跌3.7%再度刷新3月美国借壳上市以来最低。（5）软件公司BigBear.ai美股盘后一度上涨40%，据媒体报道，该公司与其他方面共享美国联邦航空管理局（FAA）一份价值24亿美元、为期10年的承包合同。（6）网络安全公司派拓网络（Palo Alto Networks）收涨7.2%，创2月26日以来最大单日涨幅，第四财季业绩超预期，下季指引也利好，设定了 5 亿美元的股票回购计划。

周二泛欧Stoxx 600指数收跌0.45%，告别昨日所创的逾两周来最高，英股跌1%。此前截至周一收盘，泛欧Stoxx 600指数曾累涨近5.7%，并在十日内第九天上涨：

周二，泛欧Stoxx 600指数收跌0.45%。各板块均下跌，银行股和能源股分别跌约 1.25%和2.09%，英国石油跌超2.7%跌幅靠前。英国电信跌约6.4%，此前其竞争对手网络提供商CityFibre表示已达成协议，将在其网络上推出Sky宽带服务。

欧洲多国股指普遍下跌，德国股指收跌0.35%，法国股指收跌0.22%，英国股指收跌1.00%，意大利股指收跌0.57%，荷兰股指收跌0.64%，西班牙股指收跌0.13%。

降息预期令美债全线上涨，“牛市”加剧，美债收益率全线跌超5个基点，两年期美债收益率跌超7个基点失守4%：

美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌7.19个基点，报3.9941%，盘中交投于4.0702%-3.9920%区间，全天大部分时间处于下跌状态。美国10年期基准国债收益率跌5.50个基点，报3.8161%，盘中交投于3.8845%-3.8123%区间，北京时间20:00左右开始显著下行。

欧债：欧元区基准的10年期德债收益率跌3.1个基点，全天震荡下行。两年期德债收益率跌2.7个基点。法国10年期国债收益率跌2.6个基点，意大利10年期国债收益率跌2.1个基点，西班牙10年期国债收益率跌3.3个基点，希腊10年期国债收益率跌1.9个基点。两年期英债收益率涨0.2个基点。英国10年期国债收益率跌0.7个基点。

消息面上，（1）德银指出，美国10年期国债收益率在鲍威尔讲话时料上下波动5个基点。（2）摩根大通指出，一旦美联储开始更加激进地降息，美国10年期国债收益率将回落至3%，甚至更低。（3）据德国央行月报，德国春季集体同意涨薪4.2%，各大工会组织主张在12个月的（薪酬谈判）周期内涨薪7%-19%。德国央行认为，这可能会将基础通胀率维持在“一个偏高的水平”，加大欧洲央行抗击高通胀的难度。（3）瑞典央行将利率从3.75%下调25个基点至3.5% ，并暗示今年还将降息两至三次。

在上周CPI将美债收益率推高至非农就业数据公布前的水平之后，两年期债券收益率再度跌回4%以下

美元连创七个月新低，美元指数DXY三日累跌1.55%，日元涨近1%上探145，离岸人民币三天涨超600点，两者均创两周新高：

美元：衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY跌0.50%，刷新日低至101.361点，逼近2023年12月28日底部，最近三个交易日累计下跌1.55%，4月16日还曾达到106.517点。

彭博美元指数跌0.21%，报1229.99点，最近三天累跌1.18%，6月28日还曾达到1274.31点。

彭博美元指数一直沿着鸽派路径走低

非美货币普涨。欧元兑美元涨0.41%，英镑兑美元涨0.30%，美元兑瑞郎跌1.03%，澳元兑美元涨0.22%，纽元兑美元涨0.63%，美元兑加元跌0.07%。

华尔街大行观点，花旗集团表示，套利交易卷土重来，现在对冲基金选择美元而不是日元作为融资货币，原因是目前投资者已经大幅增加了对美联储今年降息超过75基点的押注。再加上日本央行7月的加息，这破坏了以往利用日本借贷成本低、借出日元押注美国强劲增长的套利交易模式。自8月5日以来，对冲基金一直在用借来的美元买新兴市场货币。

日元：日元兑美元涨0.94%，刷新日高至145.20日元。日元兑欧元涨0.53%，报161.62日元；日元兑英镑涨0.64%，报189.212日元。

离岸人民币：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨164点，报7.1172元，盘中整体交投于7.1471-7.1157元区间，最近三个交易日累计上涨624点涨幅0.87%。

加密货币涨跌不一。市值最大的龙头比特币尾盘涨0.42%至59450.00美元，盘中刷新日高至60288.82美元。第二大的以太坊尾盘跌1.14%，报2595.00美元。

比特币在亚洲交易时段刷新日高升破6万美元，随后在美国交易时段下跌

由于对亚洲油需疲软，美国仍在努力达成加沙停火协议，中东紧张局势缓解，油价在过去六天中第五天下跌，美油跌至每桶74美元，布油跌近77美元，英国天然气期货跌超5%：

美油：WTI 9月原油期货收跌0.33美元，跌超0.44%，报74.04美元/桶。欧股早盘，美油延续稍早前跌势，最低跌近1.2%至73.50美元，随后持续拉升，美股早盘刷新日高涨近0.9%站上75美元，尾盘转跌。

布油：布伦特10月原油期货收跌0.46美元，跌超0.59%，报77.20美元/桶。布油与美油走势趋同，欧股早盘最低跌超1.4%至76.55美元，美股早盘最高涨近0.9%站上78美元，尾盘转跌。

分析指出，石油交易实际上是受供需基本面影响的，我们看到油价回归均值，这是由于供应大幅增加但需求疲软所致。本季度迄今，美油和布油价格已跌约9.2%。

天然气：美国9月天然气期货收跌超1.65%，报2.1980美元/百万英热单位。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货跌超3.5%，刷新日低至37.650欧元/兆瓦时，8月16日曾跳水至32.900欧元，偏离8月12日拉升至的43.202欧元。ICE英国天然气期货跌超5%，刷新日低至90.750便士/千卡，8月12日拉升至104.770便士以来，持续回调。

油价在过去六天中第五天下跌

美元疲软、降息预期、避险需求推动黄金再创历史新高，现货黄金和期金分别盘中站上2530美元和2560美元，白银价格涨至四周来最高，盘中涨近1.8%上逼30美元：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.48%，报2553.60美元/盎司，盘中刷新历史高位至2570.40美元。现货黄金全天大多维持涨势，尽管美股午盘时一度转跌，美股早盘刷新日高时涨近1.1%至2531.75美元，尾盘时，现货黄金涨0.39%，报2513.93美元/盎司。

白银：COMEX 9月白银期货尾盘涨0.58%，报29.475美元/盎司，盘中最高涨至29.875美元。现货白银涨至四周来最高，美股早盘刷新日高涨近1.8%至29.9715美元，尾盘时，现货白银大致持平，报29.4380美元/盎司。

分析指出，美联储9月降息信心增强，美元指数跌至七个月低点，美债收益率下降，地缘政治的不确定性，及全球ETF的大量流入支撑金价飙至历史新高。花旗银行指出，金价走高的主要驱动因素是金融投资需求，尤其是黄金ETF购买量改善，预计到2025年中期，金价可能达到每盎司3000美元，到2024年底，金价可能达到每盎司2600美元。

伦敦工业基本金属涨跌不一。经济风向标“铜博士”收跌48美元，报9204美元/吨。伦锡跌约0.92%，伦铝跌近2.29%。而伦锌收涨18美元，伦铅收涨14美元，伦镍涨超2.21%。

金价飙升至历史新高

【以下为8月20日23:00以前更新内容】

8月20日周二，美股主要指数全线下跌，小盘股指跌逾1.1%领跌，芯片股指一度跌超1.4%，英伟达一度跌近2.6%：

美股指全线下跌：科技股居多的纳指涨超0.3%后又跌超0.6%；标普500大盘涨超0.2%后又跌超0.3%；与经济周期密切相关的道指一度跌逾0.2%；罗素2000小盘股指一度跌超1.1%。

美股盘初，主要行业ETF涨跌不一，区域银行ETF、半导体ETF跌幅居前。

“科技七姐妹”涨跌不一。英伟达跌幅一度扩大近2.6%；特斯拉盘初涨近2.5%后又跌超0.5%；谷歌A一度涨近1.2%，苹果一度涨近0.6%，亚马逊盘初跌近0.3%后又涨超0.4%，“元宇宙”Meta涨近0.34%后又跌近0.5%，微软一度涨超0.5%。

芯片股普遍下跌，且加速下行。费城半导体指数和行业ETF SOXX均一度跌超1.4%，英伟达两倍做多ETF一度跌超5.1%。台积电美股一度跌超2.5%，高通一度跌超1%，美光科技一度跌超1.6%，英特尔跌超3%后抹平部分跌幅，而AMD一度涨超4.2%。

AI概念股跌多涨少。英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics涨超6%后又跌超3.6%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI跌幅扩大超4%，“AI妖股”超微电脑一度跌超3.5%，戴尔一度跌超2%，而甲骨文一度涨超0.8%。

中概股集体下跌。纳斯达克金龙中国指数一度涨逾3.7%，哔哩哔哩一度跌超2.5%，理想ADR一度跌超5.5%，京东也一度跌超5.5%。阿里巴巴一度跌超3%，极氪一度跌超8.6%，腾讯控股ADR一度跌超1.3%，唯品会一度跌超15.4%。

欧美猴痘概念股大跌，GeoVax Labs一度跌超26.5%，Chimerix一度跌超13%。

波动较大个股中，礼来盘中涨约5%创历史新高，试验结果表明Zepbound最高可减重约23%。

【以下为21:50以前更新内容】

美国务卿布林肯访问以色列，加沙地带有望实现停火，美联储9月降息预期持续升温，隔夜美股连续第8天上涨，亚洲、欧洲市场追随美股普涨。

周二，美股小幅低开，猴痘概念股大跌，Chimerix跌约8%。亚洲股市普涨，日股领涨、日经225指数收涨1.8%。欧洲股市集体高开，欧洲斯托克50指数开盘涨0.3%。

美元指数跌穿102至七个月最低，亚洲货币保持昨日高位。现货黄金再次刷新纪录新高，至2531.75美元/盎司。

美股小幅低开，猴痘概念股大跌，Chimerix跌约8%。

亚洲股市普涨，日股高开高走，领涨亚洲股市。截至今日收盘，日经225指数收涨1.8%报38062.92点，收复昨日失地。

韩股、台股、澳股均上涨。截至今日收盘，韩国首尔综指上涨0.83%报2696.55；台湾加权指数涨0.087%报22429.10；澳大利亚股指S&P/ASX 200指数涨0.22%报7997.70。

欧洲股市开盘普涨。欧洲斯托克50指数开盘涨0.3%，德国DAX指数涨0.29%，英国富时100指数跌0.21%，法国CAC 40指数涨0.09%。

美元指数跌穿102至七个月最低，亚洲货币在昨日大涨后微跌。日元跌幅扩大，美元/日元上涨0.38%；美元/韩元涨0.14%；马来西亚林吉特维持昨日涨势，美元/马来西亚林吉特跌0.07%。

现货黄金再次刷新纪录新高，至2531.75美元/盎司

美油、布油主力合约双双跌超1%，分别下破73美元/桶、77美元/桶。