8月20日，常熟银行（601128.SH）披露中期业绩显示，上半年实现营收、净利“双增长”，增速基本与上年同期持平。
报告期内，共实现营业收入55.06亿元，同比增长12.03%，增速较上年同期下滑3.3个百分点；归母净利17.34亿元，同比增长19.58%，增速下滑1.24个百分点。
自2022年起，常熟银行已连续3个半年营收、净利维持在双位数以上增速。
其中营收增速在2022年上半年达到18.86%的高峰后持续回落，归母净利增速则基本维持在20%上下。
收入结构上，常熟银行转型成效初现。
2021年年报中，常熟银行首提“轻资本”道路，表示来年将坚持零售转型，推进客户提升、乡村振兴、财富管理工程，提升综合化、数字化、生态化水平。
后续这一策略被概括为“一轻三化、三大工程”。
曾经的常熟银行行长、如今已升任董事长的薛文曾表示，轻资本发展与零售转型相互支撑。“应提升零售资产占比、扩大中间业务收入占比，打造敏捷组织和轻文化、实现快速反应。”
信风（ID：TradeWind01）注意到，报告期内，常熟银行利息收入以个人贷款为主、非息收入则以56.59%的增速扩张。
贷款“三高”延续
从资产负债表看，常熟银行仍处于扩张阶段，增速稳健。
报告期末，总资产达3673.03亿元，较上年末增加9.82%，增速较上年同期微降0.58个百分点；总负债3389.12亿元，较上年末增加10.28%，增速微降0.66个百分点。
生息资产依旧大于计息负债，分别为3365.24亿元、3134.19亿元；净利差、净息维持在行业较高水平，为2.63%、2.79%。
近几年，在净息差持续收窄的背景下，银行业纷纷开启转型之路，在传统业务上“做小做散”、优化风控；同时强调轻资本与零售，力图发现业务的“第二增长曲线”。
从业绩表现看，常熟银行确实在沿着上述轨迹。。
一是利息收入上“做小做散”策略深化。
薛文曾在2023年业绩会上表示，目前常熟银行贷款有“三高”——总贷款占总资产之比高、个人贷款占总贷款之比高、个人经营性贷款占个人贷款之高。
薛文还表示，将继续‘做大户数、做小客户’策略，预计全年个人贷款占比仍保持较高水平。
如其所述，常熟银行报告期内的各类生息资产中规模最大、平均收益率最高科目均为个人贷款。
具体共收入46.08亿元，占利息收入56.11%；平均收益率6.9%，较上年同期增长0.17个百分点。
常熟银行总结，上半年加大力度做好一百万以下的贷款投放，同时以小生意客群作为主要目标客户，打造“小本生意贷”产品。
不仅如此，报告期内的经营贷、消费贷均有较大幅度增长，但住房抵押、信用卡略有降低。
二是中间业务与投资收益大幅增长。
尽管常熟银行自2022年起以强调“轻资产”道路，但2023年中间业务净收入曾出现超8成的下滑，其中理财业务收入同比缩减62.83%。
这侧面反映出其在财富管理、投资银行、金融市场等非传统业务方面仍然面临制度约束和激烈竞争。
薛文彼时指出，中收业绩波动主要由于自营理财规模下降，同时理财净值化转型后手续费费率下降。后续将通过加强交易银行业务、优化资产配置等手段提升其他非息收入。
这一策略如今正在生效。
报告期内，手续费及佣金净收入扭亏为盈、收入增幅达71.4%。其中代理业务收入增幅达113.23%、净收入增幅达128.29%。
此外投资收益规模、增速均有大幅提升，共收入9.17亿元、同比增长95.96%。
其中，处置交易性金融资产取得收益4.7亿元，增幅为246.95%；债权投资所得1.02亿元，增幅高达451.97%。
新团队的首次“交卷”
2023年末，薛文曾凭借一篇名为《生生不息日日新》的年报致辞“出圈”，
薛文在致辞中写道，“我们要飞得更高，走‘轻资本’之路，以内源式增长突破经济周期的束缚；飞得更远，对市场保持高度敬畏，对风险保持高度警惕，以强大耐力应对极端天气的考验。”
这是薛文第一次作为“一把手”在年报中致辞。
去年，江苏省银行系统人事调整密集。
2023年年底，常熟银行原董事长庄广强前往江南农商行担任董事长；原行长薛文“接棒”董事长、原江南农商行副行长包剑则出任行长一职。
薛文、包剑二人均为常熟银行“老将”。
薛文出生于1974年，曾任常熟银行副行长、财务总监，党委副书记、行长；包剑之出生于1981年，曾离开常熟银行赴任江南农商行副行长，后再度回归常熟银行。
当前，常熟银行高管已呈现“一正四副”格局：有行长包剑，副行长陆鼎昌、李勇、干晴、程鹏飞。
2024年中报正是上述管理层搭建完毕后，交出的第一份“期中考”答卷。
这一期间，常熟银行加权平均净资产收益率达13.28%，同比提升0.88个百分点；成本收入比35.18%，下降 5.85个百分点；村镇银行总资产609.80亿元、增幅15.15%，总存款529.27亿元、增幅20.37%。
常熟银行表示，“差异化零售转型之路”已有成效。
例如其摸索、升级出特色“常农商微贷模式”，向苏中、苏北、中部、西部进行移植和复制。
例如在一些小微业务上，常熟银行采取“IPC（德国国际项目咨询公司）微贷技术+信贷工厂+移动贷款平台”的方法，进而针对性解决普惠贷款风险高、效率低、不经济等难点。
但硬币的另一面，常熟银行业仍需直面发展中的各项风险。
例如个人贷款扩张的同时，不良率增高。
报告期内个代不良率为0.91%，同比增加0.13个百分点，信用卡不良率增加1.34个百分点、经营贷增加0.13个百分点、消费贷增加0.07个百分点。
此外还有部分投资事项遭遇调查。
8月7日，中国银行间市场交易商协会官网发布公告称，常熟银行等四家银行在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送，决定对其启动自律调查。
报告期内，常熟银行“金融投资”科目共有国债投资177.87亿元、“表外理财资产”中共有国债1.82亿元。
针对交易商协会的自律调查，常熟银行曾外表示，“该协会是自律组织，有权力对下属协会会员单位进行自律检查。目前公司根据协会要求给予我们债券的交易情况、数据，现在在做排查，尚无结论。”