华见早安之声
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市场概述
美联储票委理事鲍曼重申，若通胀继续放缓将支持降息，但她未明确表态支持9月降息。
标普纳指止步八日连涨。美股主要股指尾盘均跌幅重新放大，小盘股指和芯片指数跌超1%，中概指数跌近4%。英伟达跌超2%止步六连涨，猴痘疫情概念股大跌，但礼来涨超3%收创新高，财报后唯品会跌超17%、小鹏汽车跌约6%。
市场坚定押注美联储9月降息在即，美债收益率全线跌超5个基点，对利率敏感的两年期收益率跌超7个基点，失守4%关口。
美元指数连续两日创七个多月新低。欧元升破1.11再创年内最高。英镑升破1.30至13个月最高。日元涨近1%，上逼145至两周高位。离岸人民币最高涨近180点，升穿7.12元。
投资者权衡关于加沙停火协议的谈判动态，国际油价小幅收跌，美油站稳74美元上方。现货黄金一度涨1%，至2531.75美元创历史最高，美股时段盘中转跌后尾盘转涨，站稳2510美元上方。伦铝跌近2.3%，伦镍则涨超2.2%。
亚洲时段，A股三大指数收跌近1%，游戏传媒板块大涨，工行超中国移动成市值“一哥”，国债期货30年主力合约走强。
要闻
欧委会预披露对华电动汽车反补贴调查终裁措施。商务部新闻发言人就欧盟对华电动汽车反补贴调查终裁披露答记者问。
中国人寿拟清仓减持杭州银行。本周二，工、农、中、建四大国有银行股价再创历史新高。
《黑神话：悟空》正式上线。截至20日晚，总销售额超过15亿元。第一波测评来了，在一片叫好声中，也不乏“劝退”的评价，有多位玩家给出了“难度过高”的评价。《黑神话：悟空》或成腾讯重夺国内单机市场的关键拼图。
市场紧盯本周三重磅修订：美国一年非农就业人数恐大幅下修百万，就业虚高程度可能是15年来最大。
报道称沃尔玛将出售多达37.4亿美元京东股票，京东盘后跌10%。
快手Q2营收309.8亿元超预期，调整后净利同比增73.7%，线上营销高速扩张，直播业务拖后腿。小鹏汽车二季度营收同比大增60%至81.1亿元，毛利率达14%，净亏损大幅缩窄54.2%至12.8亿元，汽车交付量同比增长30%至30207辆。
礼来“减肥神药”效果惊人，糖尿病风险降低94%，体重下降近23%。礼来股价盘中涨近5%，创历史新高。
OpenAI将允许公司个性化其性能最强大的AI模型，对企业客户的争夺加剧。
市场收报
美股：道指跌0.15%，标普500指数跌0.2%，纳斯达克跌0.33%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.45%。德国DAX 30指数收跌0.35%。法国CAC 40指数收跌0.22%。英国富时100指数收跌1.00%。
A股：沪指跌0.93%，深成指跌1.24%，创业板指跌1.34%。
债市：美国10年期基准国债收益率跌5.50个基点，报3.8161%。两年期美债收益率跌7.19个基点，报3.9941%。
商品：WTI 9月原油期货收跌0.33美元，跌超0.44%，报74.04美元/桶。布伦特10月原油期货收跌0.46美元，跌超0.59%，报77.20美元/桶。COMEX黄金期货涨0.48%，报2553.60美元/盎司。伦铝收跌将近2.3%，伦镍则涨超2.2%。
要闻详情
全球重磅
欧委会预披露对华电动汽车反补贴调查终裁措施；商务部新闻发言人就欧盟对华电动汽车反补贴调查终裁披露答记者问。
- 从中国进口的纯电动汽车，欧盟拟对比亚迪征收反补贴税17.0%、吉利19.3%、上汽36.3%，决定对特斯拉作为中国出口商实施单独关税税率，现阶段定为9%。
- 商务部新闻发言人称，中方多次指出，欧方对华电动汽车反补贴调查预设结论，在调查各环节的做法均违背其承诺的“客观、公正、非歧视、透明”原则，也不符合世贸组织规则，该终裁披露是基于欧方单方认定的“事实”，而非双方共同认可的事实，中方对此坚决反对、高度关切。中方一直本着最大诚意，致力于通过对话磋商与欧方妥善处理贸易争端，希望欧方切实与中方相向而行，本着理性、务实的态度，加快探讨妥善解决方案，用实际行动避免贸易摩擦升级。中方将采取一切必要措施，坚决捍卫中国企业的正当权益。
中国人寿拟清仓减持杭州银行。本周二，工、农、中、建四大国有银行股价再创历史新高。
- 杭州银行最新公告称，中国人寿拟自公告披露之日起三个交易日后的三个月内，通过集中竞价或大宗交易方式减持其股份，合计不超过约1.1亿股（含本数），即不超过其普通股总股本的1.86%。A股银行股持续走强，工、农、中、建四大国有银行股价周二再创历史新高，而且年内银行指数涨幅超过两成，其中多只股票涨幅超过40%。
- 根据国游畅销榜统计，截至20日晚，其在steam上已售出超过300万份，加上wegame、epic和ps平台，总销量超过450万份，总销售额超过15亿元。《黑神话：悟空》已打破Steam纯单机类游戏在线人数历史最高记录，超越《赛博朋克2077》、《艾尔登法环》等知名游戏。
- 第一波测评来了。画面和艺术风格是顶级的！但充分体验需要顶级显卡。中国游戏惊艳外国网友，有人紧急阅读原著。在一片叫好声中，也不乏“劝退”的评价，有多位玩家给出了“难度过高”的评价，记者打BOSS连死10次后破防。
- 《黑神话：悟空》或成腾讯重夺国内单机市场的关键拼图。
美国一年非农就业人数恐大幅下修百万，就业虚高程度可能是15年来最大。即便本周三美国劳工部公布将截至3月一年的就业人数下修100万，就业月均增长也将处于健康水平，但已较疫情后高峰期放缓。下修会引起美联储行动严重落后于形势的担忧，可能影响鲍威尔周五杰克逊霍尔年会讲话的基调。
报道称沃尔玛将出售多达37.4亿美元京东股票，京东盘后跌10%。
快手Q2营收309.8亿元超预期，调整后净利同比增73.7%，线上营销高速扩张，直播业务拖后腿。
小鹏汽车二季度营收同比大增60%至81.1亿元，毛利率达14%，净亏损大幅缩窄54.2%至12.8亿元，汽车交付量同比增长30%至30207辆。
礼来“减肥神药”效果惊人，糖尿病风险降低94%，体重下降近23%。礼来研究表明，替尔泊肽能够显著降低肥胖症患者患上糖尿病的风险。后期试验还发现，接受最高周剂量药物的成年人在176周后平均体重下降了22.9%。礼来股价盘中涨近5%，创历史新高。
OpenAI将允许公司个性化其性能最强大的AI模型，对企业客户的争夺加剧。对于OpenAI当前的旗舰模型来说，微调是全新的功能，GPT-4o及其前身GPT-4此前均未提供过微调功能。GPT-4o微调在9月23日之前将每天为每个组织免费提供100万个训练token。而GPT-4o mini的微调将在9月23日之前每天免费提供200万个训练token。
国内宏观
中国8月“不降息”，1年期、5年期LPR均维持不变。1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较前值维持不变。
中国央行主管媒体：外资准入负面清单“瘦身”释放了哪些信号？《金融时报》表示，负面清单释放了积极的开放信号，是政府职能转变的写照，同时也是鼓励竞争的信号。一张负面清单，折射出我国的高水平对外开放进程，十余年来，清单上的每一个“减法”，都意味着一个更加开放的领域，并带来实实在在的开放效果。
中华人民共和国和越南社会主义共和国关于进一步加强全面战略合作伙伴关系、推进中越命运共同体建设的联合声明。双方同意推动两国发展战略对接，落实好共建“一带一路”倡议和“两廊一圈”框架对接合作规划，加快推进两国铁路、高速公路、口岸基础设施“硬联通”，提升智慧海关“软联通”，中国同意为越南制订谅山－河内、芒街－下龙－海防标准轨铁路项目规划和老街－河内－海防标准轨铁路项目可研报告提供支持。推动中越友谊关－友谊、浦寨－新清货运专用通道智慧口岸试点建设。积极探讨开展跨境经济合作区试点建设，共同打造安全、稳定的产业链供应链。
国内公司
证监会披露，沙特阿美入股背后，“惊曝”内幕交易案。中国证监会披露的决定书显示，荣盛控股子公司副总经理、时任杭州久胜私募基金管理有限公司执行总裁、荣盛控股财务管理中心资金管理部门经理、荣盛控股总裁办副主任4人内幕交易荣盛石化股票，最终皆遭重罚，合计被罚超千万元。
富途Q2总营收同比增长25.9%，Non-GAAP净利增8.6%，注册用户突破400万，将开发美股夜盘系统。
创新药也分红，艾力斯上半年大赚6.6亿元，大手笔派息1.13亿元。
海外宏观
美民主党全国代表大会举办地多处收到炸弹威胁，特勤局正在调查。
短短两周，市场对美股“极度乐观”，从ICU到KTV；比特币未跟上这一节奏；巴菲特的美股抛售又开始了
- 德意志银行的流动数据显示，投资者的持仓大幅上涨，完全收复了前一周的跌幅，现在又远高于平均水平。大量资金涌入了指数期权、大型科技股、周期股和防御性股票，这些通常被认为是市场恢复期间的投资目标。
- CryptoQuant的数据显示，Binance交易所比特币永续期货的资金费率已降至2022年以来的最低水平。
- 伯克希尔在上周四至本周一期间，抛售了约1400万股美国银行的股票，价值5.5亿美元。这是伯克希尔在美股8月暴跌之际暂停抛售后，重启股票卖出操作。
美银客户上周连续第二周净买入美股，对冲基金和机构领衔，散户抛售。资金流入由所谓的“聪明钱”引领。上周，美银的客户们净买入除了能源和工业以外的所有行业的股票，科技和通信服务领域的资金流入最为明显，买入规模是今年迄今为止最大的。
美国财政部：全球最大影子银行。美国财政部发行顺周期的主权债务，回购市场的深度和流动性不断增加，事实上已成为全球最大影子银行。相比传统的政府债务过剩相关挤出效应，财政紧缩给股市带来的风险更大。
亚洲降息潮要来了？市场紧盯韩国、印尼、泰国。随着高利率逐渐对经济产生负面影响以及美联储将开启降息周期，亚洲国家央行降息的条件正逐渐成熟，分析师预期韩国、泰国以及印尼央行将跟随行动，韩国央行可能会在本周四降息。
瑞典央行降息25基点，并考虑今年再降三次。有分析指出，由于抵押贷款利率通常在相对较短的期限内固定，瑞典经济对货币政策的变化比许多欧洲国家更为敏感。尽管今年早些时候的宽松预期提振了瑞典经济的信心，但经济数据显示，预期中的复苏尚未获得动力。
海外公司
全球最大便利店或将诞生，Circle K便利店的加拿大所有者已提出收购7-11母公司的报价。如果交易成功，这或将成为2024年全球最大的跨境收购案，但可能会面临美国的反垄断调查。
AMD买下了英伟达“核心供应商”，AI服务器格局或大变。摩根大通认为，ZT在设计的强大能力将提升AMD AI服务器在数据中心的部署，英伟达可能鼓励超大规模计算公司将英伟达AI服务器外包给除ZT之外的其他ODMs，这可能导致市场竞争格局更加集中。
老虎基金系“虎崽”David Goel身体原因关闭110亿美元对冲基金公司，英伟达为头号重仓。
从股东回报转向扩张，美国去年油气并购活动同比增长57%。高油价时期赚得盆满钵满的美国能源公司，去年在并购、勘探和开发方面均加快了投资脚步。然而，油气公司股息和股票回购支出去年减少了一半。
“英国比尔盖茨”Mike Lynch失踪案离奇，惠普案辩护律师、证人均在沉船，惠普案同伴此前遇车祸。
行业/概念
1、游戏 | 据证券时报，《黑神话：悟空》今日正式登陆PC及PS5平台，一些玩家由于电脑配置不高，因此纷纷来选择购买PS5。有商户接受记者采访时表示，库存已经告急：“店里空荡荡，只剩下几台机器了，不少玩家临时抱佛脚！”。此外，大量网友涌入闲鱼入手PS5。闲鱼工作人员表示，8月以来，平台上PS5的搜索量暴涨超过300%，成交量创下今年新高。与此同时，PS5的租赁咨询与成交量也明显上涨。
点评：媒体报道指出，索尼公布的第一财季业绩显示，截至2024年6月30日，PlayStation 5游戏机的出货量达6170万台，单季度出货240万台，比2023年同期330万台的出货量下降了90万台。近日有产业链公司反馈，三季度游戏机主机厂应用订单见回升，PS5等开始导入出货，消费电子旺季的到来推升下，销量看增。此外，《黑神话：悟空》的持续火爆也望在带动PS销量进一步回暖。
2、SSD | 据证券时报，受人工智能（AI）服务器需求激增影响，企业级固态硬盘（SSD）的价格飙升了80%以上。为满足市场需求，SK海力士及其子公司Solidigm正加速扩产NAND闪存。
点评：媒体报道指出，AI热潮持续升温，不仅带动了高带宽内存（HBM）芯片需求，如今也正在推动企业级SSD市场快速增长。AI服务器存储的数据量呈指数级增长，企业纷纷抢购大容量SSD，甚至不惜高价确保供应。面对企业级SSD的旺盛需求，SK海力士和Solidigm正优先扩大采用四层单元（QLC）技术的企业级大容量SSD的产能。业内人士表示，Solidigm的QLCSSD在主控兼容性等方面具有优势，自第二季度以来供不应求。
3、半导体 | 据中证报，2024华为海思全联接大会将于9月9日在深圳举行，这也是首届华为海思全联接大会。海思表示，本次大会以“以创新启未来”为主题，旨在打造一个开放、共享的产业平台，汇聚思想领袖、商业精英、技术专家、合作伙伴等业界同仁，共谋合作，共赢未来，此次大会华为海思将发布新款芯片，且即将对全球所有厂商开放，可以说是史无前例的突破。
点评：媒体报道指出，海思在7纳米工艺制程产线上的国产化进展，预示着中国在半导体核心设备、材料和软件方面取得了重要突破，海思全联接大会的举办，将进一步展示海思在各技术领域的深度和广度。通过与全球伙伴的深入合作，海思有望推动行业生态的共同发展，实现共赢。随着技术的不断进步和市场需求的增长，海思的独立运营模式和持续创新策略，预示着其在全球半导体市场中将占据更加重要的地位。
4、存储 | 据中证报，从复旦大学获悉，该校周鹏-刘春森团队从界面工程出发，在国际上首次实现了最大规模1Kb纳秒超快闪存阵列集成验证，并证明了其超快特性可延伸至亚10纳米。同时，研究团队研发了不依赖先进光刻设备的自对准工艺，结合原始创新的超快存储叠层电场设计理论，成功实现了沟道长度为8纳米的超快闪存器件。该器件是目前国际最短沟道闪存器件，突破了硅基闪存物理尺寸极限，约15纳米。在原子级薄层沟道支持下，这一超小尺寸器件具备20纳秒超快编程、10年非易失、10万次循环寿命和多态存储性能。
点评：媒体报道指出，作为一种革命性的存储技术，非易失存储技术（NVM）通过融合内存和存储的优势，正在改变现代计算架构和应用程序的开发方式。NVM不仅在断电后能够保留数据，还提供了高速读写和高存储密度的显著优势。在数据中心、企业级存储、嵌入式系统、物联网和高性能计算等领域，NVM展现出广阔的应用前景。人工智能的飞速发展迫切需要高速非易失存储技术。当前主流非易失闪存的编程速度普遍在百微秒级，无法支撑应用需求。上述研究将推动超快闪存技术的产业化应用。
5、机器人 | 据中证报，从成都人形机器人创新中心获悉，中国首个机器人多模态模型RRMM（Raydiculous Robot Multimodal Model）及双臂协作系统RTACS（Raydiculous Two-Arm Cooperation System）正式发布，上述成果推动了我国人形机器人核心技术的突破。该多模态模型能使机器人理解推理抽象的语义指令，并调度双臂协作系统执行任务，让人形机器人从“预设摆拍”、“遥控操作”进化到拥有更强的“大脑”和自主执行能力。
点评：分析人士指出，多模态应用于人形机器人领域，使人形机器人能融合图像、语义、力感知、环境感知等多种因素，综合判断、生成任务并执行任务，也是人形机器人具有自主思考能力的关键核心技术。
6、房地产 | 据上证报，8月20日，哈尔滨市住建局发布《哈尔滨市保障性住房配售管理办法》，向公众征求意见和建议。此前在8月19日，长沙市保障性住房建设发展有限公司发布《关于收购商品房用作保障性住房的征集通告》，拟开展收购已建成未出售的商品房用作保障性住房工作。据央视新闻统计，截至8月，全国已有超过60个城市出台地方政府或国企收购存量住宅、用作保障房的政策。国企收储未售新房已成为“收储”政策-种重要模式。
点评：天风证券研究所认为，近期央行工作会议等权威会议纷纷提及下半年全力坚持并落实“收储”相关工作。预计更多高能级城市有望在下半年较快跟进，叠加供给端土地供应显著收缩，将加快各地楼市供需关系平衡进程。未来若加大保障性安居工程专项债的发行规模，并用于收购存量房用作保障性住房，将有望对收储资金形成良好补充。看好在核心城市布局广泛的龙头房企具备的周期韧性，以及城投和地方国企受益于收储预期催化的估值弹性。
7、空气储能 | 据上证报，近日，由沈鼓集团为青海格尔木60MW液态空气储能示范项目研发生产的关键设备--水平剖分式离心压缩机组一次性机械试车成功，且机械运转试验各项指标优于合同规定和国际标准要求，在用户见证下正式下线。
点评：媒体报道指出，压缩空气储能具有规模大、寿命长、建设周期短、站址布局相对灵活等优点，有望成为抽水蓄能在大规模储能电站领域的重要补充。根据CESA，2023年全球压缩空气储能累计装机约为2527.3MW，其中国内已投运的压缩空气储能项目共7个，累计装机约182.5MW。截至2024年3月，国内压缩空气储能项目已签约或开工建设项目25个，累计储能装机规模达到8.8GW，其中大部分项目将于2027年前完成投运。研究机构预计，到2027年，我国投运的压缩空气储能累计装机容量将达到5.8GW。
今日要闻前瞻
美联储公布货币政策会议纪要。
美国上周EIA原油库存变动。
吉利汽车、中通快递、小米集团、极氪公布财报。
<全文完>
