鲍威尔讲话前纳指跌1.7%，芯片指数跌3.4%，美债收益率跃升，黄金大跌

房家瑶、杜玉、蒋紫涵、龙玥、李笑寅

08/23 06:43

美联储年会开幕，多位官员支持9月降息，也有人想看更多数据，市场回撤对大幅降息押注，美债收益率跃升10个基点。标普一度跌1%，芯片指数跌3.4%，英伟达跌3.7%，特斯拉和英特尔跌约6%，B站高开8%后转跌7.6%，但礼来三天新高，Meta一度新高，亿航智能涨超16%。美元脱离今年低位，油价盘中涨2%但布油年内转跌。黄金跌超1%失守2500美元。

美国经济数据“好坏参半”。上周首次申请失业救济人数小幅上涨至23.2万人符合预期，显示出劳动力市场只是在逐渐降温，而不是在利率上升的情况下迅速放缓。美国8月制造业活动今年萎缩速度最快，但服务业活动稳步扩张，表明美国经济的最大组成部分基本健康状况良好。7月成屋销售五个月来首次增长，表明按揭贷款利率下降有望帮助楼市趋稳。评论称，美国经济似乎并未陷入衰退困境。

美联储杰克逊霍尔全球央行年会开幕，两位官员讲话虽然支持在九月降息，但后续降息的步伐应该是“渐进的”和“有条不紊的”。波士顿联储主席、2025年票委柯林斯表示，没有看到经济中存在任何“重大危险信号”，同为明年票委的堪萨斯城联储主席施密德称，支持降息前要看到更多数据。

多数华尔街大行预测美联储9月将降息25个基点，而摩根大通、花旗和富国银行仍预计降息50个基点。芝商所美联储观察工具显示，9月降息25个基点的可能性从周三的62%升至75.5%，降息50个基点的可能性回落，推动美债收益率走高。

交易员押注周五鲍威尔将给大幅降息的预期泼冷水，周四美债券收益率全线攀升，短端美债领跌，美元创下逾一个月以来的最大涨幅，美股开盘上涨，但8月PMI初值发布后涨幅缩小，成屋销售数据公布后进一步下跌，科技股、芯片股、AI概念股跌幅居前。

美股开盘上涨，但8月PMI初值发布后涨幅缩小，成屋销售数据公布后进一步下跌，科技股、芯片股、AI概念股跌幅居前。芯片指数跌超3.4%，标普大盘一度跌1%，只有对利率敏感的房地产、金融板块上涨，能源股收益于国际油价反弹也上涨，中概跌1.5%：

美股指数全线下行：标普500大盘收跌0.89%至5570.64点。道指收跌0.43%或177.71点至40712.78点。纳指收跌1.67%至17619.35点。纳指100收跌1.68%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌2.08%。罗素2000指数收跌0.95%。恐慌指数VIX收涨7.93%，报17.56。

美股主要指数中，纳指跌1.67%跌幅最大，道指跌0.43%跌幅最小

美股行业ETF收盘多数下跌。金融业ETF与银行业ETF各涨约0.5%。而半导体ETF跌逾3%，科技行业ETF与全球科技股ETF各跌超2%，可选消费ETF跌超1.5%，网络股指数ETF及生物科技指数ETF跌幅也超过1%。

标普500指数的11个板块普遍收跌，信息技术/科技板块收跌2.13%，可选消费板块跌1.87%，电信板块跌0.93%，能源板块则涨0.32%涨幅最小，金融板块涨约0.5%。

“科技七姐妹”全军覆没。特斯拉收跌5.65%，英伟达跌3.7%，亚马逊跌2.21%，微软跌2.03%，谷歌A跌1.24%，苹果跌0.83%，“元宇宙”Meta盘中创新高后转跌0.6%。

“科技七姐妹”股价周四暴跌（自8月5日以来首次下跌）

值得注意的是，据报道，英伟达CEO黄仁勋几乎每天对公司股票套现1400万美元，这恐怕会让其接班人不知所措。

芯片股全线下跌。费城半导体指数收跌3.44%；行业ETF SOXX收跌3.42%；英伟达两倍做多ETF收跌7.17%。安森美半导体收跌4.32%，高通收跌3%，阿斯麦ADR收跌3.8%，科磊收跌3.46%，Arm控股收跌1.13%，英特尔收跌6.12%。美光科技收跌3.76%，AMD收跌3.87%，应用材料收跌4.08%，博通收跌2.08%，台积电ADR收跌2.92%。

AI概念股集体下挫。Snowflake大跌14.7%，二季度财报超预期且略微上调全年产品收入指引，但没有结合利润率增长；BigBear.ai收跌4.14%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI跌8.02%，戴尔科技跌2.44%，CrowdStrike跌2.04%，Palantir跌1.91%，BullFrog AI持平，C3.ai跌2.94%，“AI妖股”超微电脑跌3.04%，甲骨文跌1.51%，英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics跌5.74%。

中概股追跌美股大盘 。纳斯达克金龙中国指数收跌1.52%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌1.93%。中概互联网指数ETF（KWEB）收跌1.73%。

热门中概股中，阿特斯太阳能、爱奇艺、陆控（原名陆金所）、达达、至少收跌将近11.2%，晶科能源跌超6.9%，斗鱼跌6.4%，大全新能源跌超2.6%，Boss直聘跌超2.2%，小鹏跌超2.1%，腾讯音乐、唯品会、好未来、搜狐、京东、金山云至少跌超1.2%，亚朵、携程、阿里巴巴、百胜中国、中通快递跌幅均不到1%，再鼎医药、满帮、新东方、贝壳则至多收涨超0.7%，理想、奇富科技、盛大科技、汽车之家至多涨约1.7%，华住涨2.1%，名创优品涨超4%，万国数据涨超10.4%。

值得注意的是，哔哩哔哩盘初涨超8%后收跌7.56%，二季度毛利润同比增长49%，上半年实现正向经营现金流。网易收跌11.17%，第二季度营收255亿元人民币，预估261.2亿元人民币。百度收跌4.4%，Q2营收同比持平，调整后EBITDA环比增长11%超预期，智能云业务持续加速，萝卜快跑自动驾驶订单二季度同比增长26%。微博收跌1.52%，二季度调整后每股收益高于市场预估。爱奇艺财报后跌超15%，亿航智能财报后涨16.44%。

其他公布财报的个股中，Zoom视频通讯收涨12.97%，创2022年9月份以来最佳单日表现，公司二季度调整后EPS高于市场预期。互动健身平台Peloton Interactive Inc.（PTON）收涨35.42%，创该公司美国IPO以来最大单日涨幅，营收九个季度来首次同比增长且亏损收窄。

美联储7月会议纪要指向9月降息，欧洲股市连续第二日反弹，几乎所有板块均上涨，零售股上涨1.22%，而矿业股下跌1.07%：

泛欧Stoxx 600指数收涨0.35%，成分股德银涨超4%、诺和诺德涨超2.4%表现居前，欧洲多国股指多数上涨，德国股指收涨0.24%，法国股指收跌0.01%，英国股指收涨0.06%，意大利股指收跌不到0.01%，荷兰股指收涨0.08%，西班牙股指收涨0.37%。

因美国经济数据稳健缓解经济衰退担忧及大幅降息预期，美债全线走低回吐本周部分涨幅，两年与10年期收益率均一度跃升10个基点，英国8月PMI数据及美国经济数据打压英国央行及欧央行降息预期，欧债收益率集体走高：

美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨7.51个基点，报4.0056%，重上4%关口，盘中交投于3.9194%-4.0183%区间。美国10年期基准国债收益率上涨5.87个基点，报3.8597%，盘中交投于3.7859%-3.8749%区间，在欧元区PMI、美国PMI、美国成屋销售等数据发布之际，日内整体震荡上行。

欧债：欧元区基准的10年期德债收益率涨5.4个基点，两年期德债收益率涨4.0个基点。法国10年期国债收益率涨5.3个基点，意大利10年期国债收益率涨5.9个基点，西班牙10年期国债收益率涨5.0个基点，希腊10年期国债收益率涨4.7个基点。两年期英债收益率涨5.7个基点。英国10年期国债收益率涨7.0个基点。

两年与10年期美债收益率均一度跃升10个基点

美元指数涨约0.5%摆脱年内最低位，非美货币普遍承压，日元最深跌0.9%重新跌穿146，离岸人民币最深跌164点下逼7.15元，欧元告别2023年7月来最高，英镑冲高回落：

美元：衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY上涨0.47%，报101.516点，全天震荡上行，日内交投区间为101.019-101.625点，美股开盘至北京时间22:23出现一波显著的上涨，期间发布了美国PMI和成屋销售数据，脱离21日所创2023年12月28日以来最低位100.039点。

彭博美元指数涨0.41%，报1235.16点，日内交投区间为1229.05-1235.86点，脱离21日所创3月份以来最低位1228.06点。

美联储官员“鸽声”减弱，美国经济仍具韧性，美元出现反弹

非美货币普跌。欧元兑美元跌0.36%，英镑兑美元大致持平，美元兑瑞郎大致持平；商品货币对中，澳元兑美元跌0.59%，纽元兑美元跌0.43%，美元兑加元涨0.14%。

其中，美元指数周四盘中最高涨约0.5%至101.62。周三盘中最低触及100.92，为去年12月28日以来的最低水平。欧元盘中最深跌近0.5%至1.1098美元。周三触及1.1174美元，为2023年7月以来的最高水平。

日元：日元兑美元跌0.75%，报146.28日元，日内交投区间为144.85-145.19日元。日元兑欧元跌0.44%，报162.53日元；日元兑英镑跌0.76%，报191.420日元。

离岸人民币：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘跌138点，报7.1467元，盘中整体交投于7.1258-7.1493元区间，亚太午盘至纽约中午呈现出震荡下行走势。

加密货币多数下跌。市值最大的龙头比特币尾盘跌1.56%至60770.00美元，亚太时段出现一波V型走势，北京时间10:52刷新日低至59840.00美元。第二大的以太坊尾盘跌0.40%，报2630.00美元。

比特币从周三的61405美元回落，但目前仍保持在6万美元上方

油价盘中涨超2%，美油收涨1.5%回到73美元上方，布油涨超1.5%站上77.20美元，美油脱离半年低位但布油年内转跌，美国天然气期货跌约5.7%：

美油：WTI 10月原油期货收涨1.08美元，涨幅1.50%，报73.01美元/桶，脱离2月6日以来最低收盘位，技术指标显示油价近期跌势过猛。美股午盘最高涨逾2.2%升破73.50美元。

布油：布伦特10月原油期货收涨1.17美元，涨约1.54%，报77.22美元/桶。美股午盘最高涨近2.2%站上77.70美元/桶。

消息面上，据央视新闻报道，消息人士称，由于美方提案内容与以色列提案内容仍相去甚远，目前加沙地带停火谈判已陷入僵局。周三EIA报告显示，上周原油、汽油和馏分油库存降幅超过预期，需求回升迹象也支撑了油价。

天然气：美国9月天然气期货收跌超5.69%，报2.0530美元/百万英热单位，美国能源信息署（EIA）周报显示，美国上周天然气库存增加。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货跌0.90%，报36.825欧元/兆瓦时，逼近8月16日底部32.9欧元。ICE英国天然气期货跌0.79%，报87.950便士/千卡，8月12日拉升至104.770便士以来，持续回落。

油价从8月初的低点反弹，美油站上73美元

大幅降息的预期降温，美元和美债收益率反弹打压大宗商品，现货黄金跌逾1%失守2500美元，白银跌超2%，伦敦工业基本金属集体下跌，伦铜跌超1.4%：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘跌1.13%，报2518.8美元/盎司。现货黄金亚市早盘仅微涨随后全天维持跌势，美股早盘8月PMI初值及成屋销售数据公布后，在美元及美债收益率大幅上升之际，现货黄金大幅下跌，最低跌近1.7%下逼2470美元。

白银：COMEX 9月白银期货尾盘跌2.08%，报28.920美元/盎司。现货白银美股盘前刷新日高涨近0.3%，美股早盘美元及美债收益率携手走高，打压现货白银大幅回落转跌，并于美股收盘前刷新日低跌近2.8%跌穿28.80美元。

分析指出，如果周五鲍威尔主席讲话时能够对9月降息表现出更大的信心，这种鸽派信号应该会引发金价短期再次飙升。

伦敦工业基本金属集体下跌。经济风向标“铜博士”跌超1.40%，报9130美元/吨，伦铅跌超1.53%，伦锡跌约1.16%，伦铝收跌7美元，伦镍跌超1.81%，伦钴跌约2.41%，而伦锌收涨8美元。

金价回落至2500美元以下

【以下为8月22日23:00以前更新内容】

8月22日周四，美国三大股指开盘上涨，但8月PMI初值发布后涨幅缩小，成屋销售数据公布后进一步下跌：

美股主要指数全线下跌：科技股居多的纳指高开74.73点或涨0.42%后，一度跌近0.3%；高开16.92点或涨0.30%的标普500大盘一度跌超0.1%，后转涨；与经济周期密切相关的道指高开41.74点或涨0.10%后，一度跌近0.3%；罗素2000小盘股指一度跌约0.5%。

美股盘初，主要行业ETF多数走高，区域银行ETF涨超1%。

“科技七姐妹”涨跌不一，PMI数据公布后曾集体回落。“元宇宙”Meta涨幅一度扩大至近1.7%，英伟达高开涨逾1.7%后回吐多数涨幅；谷歌A和苹果涨逾0.8%后回吐多数涨幅；特斯拉高开涨逾0.6%后又跌逾1.4%，亚马逊涨逾0.7%后又跌超0.5%，微软盘初涨超0.6%后又跌超0.2%。

芯片股高开后回落，跌多涨少。费城半导体指数开盘涨超0.9%后又跌近0.9%，行业ETF SOXX开盘涨超0.8%后又跌超0.9%，英伟达两倍做多ETF开盘涨近3.7%后又跌近0.3%。英特尔一度跌超3.4%，高通一度跌超1.2%，而博通盘初涨超3.9%后涨幅砍半，美光科技盘初涨超2.2%后又跌超1.1%。

AI概念股多数下跌。BullFrog AI盘初涨超7%后回吐过半涨幅，甲骨文一度涨超0.6%，而BigBear.ai一度跌超8.6%后收窄过半跌幅，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI涨超1.6%后又跌超2.3%，“AI妖股”超微电脑跌幅扩大超2.6%，而英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics一度跌超4%。

中概股集体下跌。纳斯达克金龙中国指数跌幅扩大超1.3%。热门中概股中，蔚来一度跌超1.7%，小鹏汽车一度跌超1.8%，哔哩哔哩盘初涨超8.3%后一度跌超3%，公司二季度毛利润同比增长49%，上半年实现正向经营现金流。京东一度跌超2.2%，网易一度跌超10.5%，公司第二季度营收255亿元人民币，预估261.2亿元人民币。百度一度跌超5.4%，而拼多多一度涨超3.4%。微博涨近3.3%后又跌超1.9%，公司二季度调整后每股收益高于市场预估。爱奇艺一度跌近16.9%，公司第二季度总收入74亿元，运营利润5亿元。

波动较大个股中，亿航智能一度涨超16.6%，公司二季度总营收同比增长919.6%。Zoom视频通讯一度涨超11.6%，公司二季度调整后EPS高于市场预期。

其他资产中，美国8月PMI初值公布后，美元指数短线拉升近10点，美股短线走低，纳指涨幅收窄至0.3%。美国10年期国债收益率短线拉升，在北京时间22:00发布美国成屋销售数据后刷新日高至3.85%上方。两年期美债收益率维持超过6个基点的涨幅，再次逼近4%整数位心理关口，21:45发布美国PMI数据时刷新日高至4.0014%。现货黄金短线波动不大，现报2486.24美元/盎司。

【以下为21:50以前更新内容】

北京时间今晚21:45，美国公布的8月Markit PMI初值显示，制造业PMI为48仍处荣枯线下方，不及预期；服务业PMI为55.2，超出预期的54；综合PMI为54.1，同样超出预期的53.2。

其中，制造业萎缩速度创今年最快，再度推升美国衰退担忧。

数据公布后，美股三大指数涨势有所收窄，道指涨0.09%，标普涨0.22%，纳指涨0.33%。

早些时候美国劳工部公布的数据显示，美国8月17日当周首次申请失业救济人数23.2万人，略高于前值22.7万人，符合预期，显示劳动力市场正在逐渐缓和。

据彭博报道称，泰国确认亚洲首例猴痘新变异毒株病例，将筛查来自42个国家的旅客。部分猴痘概念股涨幅扩大，GeoVax Labs涨逾10%。

以下为今日市场主要走势：

美股三大指数集体高开，美国8月PMI数据公布后，三大指数涨势有所收窄。

10年期美债收益率短线走高，日内涨6.5bp，现报3.841%。

欧洲股市开盘基本持平。德国DAX指数涨0.06%，英国富时100指数涨0.08%，法国CAC 40指数涨0.08%。

亚洲股市开盘普涨，日内台股转跌，日股、韩股、澳股涨幅收窄。截至收盘，日经225指数涨0.54%，东证指数涨0.2%，韩国首尔综指涨0.24%，台湾加权指数跌0.4%，澳大利亚股指S&P/ASX 200指数涨0.21。

黄金短线下挫，日内跌近1%。

【21:50更新】

美国8月PMI数据公布后，市场反应相对平稳。

美元指数小幅走高。