2024年1-7月份,入境中国的外国人同比暴增129.9%至1725.4万人次,带动“China Travel”话题在全球社交媒体上持续爆火。很多外国友人在旅行中,更是被“China Hotel”实力圈粉。
西班牙小哥奥利弗就是其中一员,他把入住华住深圳一家酒店的经历拍成Vlog发布后,立刻在社交媒体爆火。在这段20分钟视频里,从电动窗帘、无线充电再到智能机器人上门服务,一系列科技感十足的功能和服务,让海外朋友对“China Hotel”留下深刻印象。
很多海外游客在体验美景美食和中国文化之际,也在入住中国酒店过程中收获远超预期的体验——从外观设计到硬件设施、服务,“China Hotel”都已达到全球一流水准。
作为规模最大的“China Hotel”之一,华住集团在最新公布的2024年二季报中,显示出强劲的经营韧性和增长势头。华住集团二季度末全球在营酒店数已达10286家,其中华住中国在营酒店数达10150家。财报里面披露的一系列关键数据,也解答了很多外国旅客对“China Hotel”的疑问,高质量产品和超预期用户体验,是如何做到的?
超预期用户体验溯源:持续升级产品与服务
酒店业是标准的服务业,行业竞争拼的就是产品力与服务质量,只有打造出高品质的大众产品,才能赢得广大中外用户的认可。
华住集团最新披露的2024年二季报,体现的就是中外用户“用钱投票”的结果——他们用真金白银,对酒店的品质给出了“五星好评”。财报数据显示:2024Q2华住集团营业额同比增长15.5%至234亿元(人民币),收入同比增长11.2%至61亿元,优于此前所公布的7%-11%的指引上限,带动2024上半年收入同比增长14.1%至114亿元。
从酒店业最关健的三大经营指标来看,华住中国二季度均实现环比增长,其中华住中国租赁及自有酒店以及管理加盟及特许经营酒店的混合平均可出租客房收入(RevPAR)为244元,比上一季度提高28元;日均房价(ADR)为296元,比上季度提高16元;所有在营酒店的入住率(OCC)为82.6%,比上季度高5.4个百分点。
相较去年同期来看,华住中国二季度RevPAR略微下降2%。这主要受到去年疫情解封后旅游出行“报复性反弹”高基数以及新店爬坡的影响有所下滑,但华住中国的RevPAR仍然显著优于行业表现。据澎湃报道,万豪、凯悦、洲际等国际酒店品牌今年第二季度中国区酒店的RevPAR分别同比减少4.6%、3.2%和7%;从日均房价来看,ADR分别同比减少5.9%。4.8%和0.2%。
正是凭借给西班牙小哥奥利弗这样的广大中外游客提供超预期的体验,华住集团二季度RevPAR指标“跑赢大盘”。追根溯源,超预期的用户体验,源自华住持续的产品升级和卓越的服务。
华住自2005年创业之初,就明确要做服务于绝大多数人的酒店。华住选对赛道,聚焦最大的刚需市场实现高速增长。从汉庭起步至今19年以来,华住集团已发展为旗下拥有超过30个连锁酒店品牌的行业龙头——其中服务大众用户的经济型酒店品牌包括汉庭、海友、你好,中档酒店品牌有全季、桔子,而桔子水晶、城际、花间堂、施柏阁等中高档、高档酒店品牌,也让华住品牌矩阵更为完善。
华住的酒店品牌,都在持续“进化”。例如国内规模最大的经济型酒店品牌,汉庭目前已升级迭代到3.5版本。在色彩搭配上,采用品牌专色蓝与大地色为主基调,通过色块拼接的简洁设计丰富空间、提升质感。整体设计营造淡雅温馨的气氛,带给住客更轻盈的体验;在功能上,自助场景全面焕新,从单一功能的酒店到国民旅途中的幸福便利站,成为14亿国民的“社区酒店”,让客户可以高效、便捷地享受到酒店带来的高品质服务。
图:汉庭3.5酒店内景,拥有宽敞的公共空间
全季品牌推出的全新5.0产品,进一步阐释东方美学的生活方式,展现了中国服务的自信。全季5.0从设计源头开始践行可持续发展的理念,比如采用装配式设计、智能调光、环保的建筑系统等,从而减少环境污染与能源消耗。全季5.0在酒店空间商业模式上也有新的探索和突破。推出全新的茶空间,并进一步强化了全季“客听”的场景化零售。
图:全季5.0酒店的茶空间
在坚持“产品为王”的同时,华住还通过华住会的强大网络加强用户运营——通过这个高效的自主客源网络,为超过2.5亿会员提供住宿和旅途服务。华住会庞大的精准流量,能够持续为华住的上万家酒店提供稳定的客源支持,为酒店加盟商们送上订单,从而形成良性循环,推动酒店业绩的可持续增长。
值得注意的是,华住中国二季度在酒店网络加速扩张的情况下,仍实现入住率(OCC)同比增长0.7个百分点至82.6%。也就是说,在“客单价”指标全行业普遍下行的情况下,华住中国二季度通过提升入住率和加速网络扩张,来带动营收和利润的稳步增长,在市场竞争中占据有利地位。
服务大众初心不变,下沉市场开辟蓝海
最近披露的财报显示,二季度华住中国新开店567家,延续发展势头。随着汉庭林芝墨脱县酒店开业,华住中国门店数已突破1万家,华住集团首席执行官金辉将此称为华住“千城万店2.0战略的全新起点”。
图:汉庭林芝墨脱县酒店,是华住在中国的第1万家门店
金辉在业绩发布会上表示,华住中国的网络持续发展,得益于集团坚持以经济型和中档酒店为核心深耕大众市场的战略布局。截至二季度末,华住中国经济型和中档品牌在在营酒店、管道酒店和新开店中占比分别为92%、82%和89%。
在聚焦经济型和中档酒店网络扩张的同时,华住也是最早进军下沉市场渗透低线城市“开辟蓝海”的先行者。截至2024年二季度,公司在营酒店在三线及以下城市占比为41%,同比提升了2个百分点。管道酒店在三线及以下城市占比已达54%,城市覆盖数量达到1328个,比去年同期新增132城。
新开业的汉庭林芝墨脱县酒店,就是华住下沉扩张战略的体现。墨脱县是中国最后一个通公路的县城,更是川藏线318国道上的重要站点,但当地连锁酒店稀缺,很多自驾318国道的游客难以住到可靠的酒店。类似这些未被充分开发的“蓝海”市场未来将大有可为。
从2019年至2023年,一二线城市的酒店连锁化率已经达到33%,而三线及以下城市的连锁化率只有18%。此外,全国有56%单体酒店均分布于三线及以下城市,消费者想要找到一家品质上乘、配套完善、服务可靠的连锁酒店,并非易事。
今年以来,在2142公里的川藏线318国道上,华住已经新开了近10家酒店,目前已开业酒店总计40家,包括汉庭、全季、桔子、星程、海友、宜必思等品牌。
不仅是沿着川藏线318国道,华住还在不少城市开出品牌“首店”。在四川省大竹县,华住开出当地第一家全季。在贵州省仁怀市,华住开出了当地第一家城际酒店,为精英商务人群出行提供了新选择。
图:遵义仁怀第一家城际酒店
在推动酒店落地的同时,华住还为属地化人才提供就业机会。截至目前,川藏线318国道上的华住门店共有600余名员工,其中超过一半是少数民族。不仅拓宽了当地居民的就业通道,还促进了当地经济发展。据了解,华住和加盟商目前一共提供了超过18万的就业岗位,98%是门店一线的员工。
在不断渗透下沉市场之际,华住还迎合当前消费者追求极致性价比的趋势,对酒店进行升级进化降本增效。比如华住旗下海友酒店就在二季度进行了升级,以“睡得好、花得少”作为品牌宗旨,聚集客户睡好觉、洗好澡的核心住宿需求,通过打造普适的酒店客房和高效便利的自助服务,来实现极致性价比的价格。为实现高效运营,海友创新的打造了“宾客自助+数字前台+员工移动”三位一体的数字化运营体系,确保实现品牌的“极致性价比”。
图:海友酒店内的全自助前台
入境中国的海外游客朋友们可能没想到,他们在华住旗下酒店体验到的智能机器人上门服务,虽然看起来很炫酷,但运营成本并不高,数字化和自动化运营实际上有助于降本增效打造“极致性价比”。
面对不确定性,大家都在省钱,但是高品质的大众产品始终生命力强大,因此大家还是要做品质产品,要做适合最广大人民的产品。
估值处于洼地,国际业务扭亏
结合二季报中强劲的净利润增长势头来看,当前华住集团在近期中概股普遍承压的大背景下,价值洼地凸显——从估值倍数指标来看,华住集团已低于行业平均水平。尤其是华住国际业务在二季度扭亏为盈,轻资产战略转型初现成效,有望在未来进一步助力集团增厚利润。
华住集团在二季报中也重申了慷慨的分红计划:2024年上半年派发总计2亿美元的现金股息,折合每股普通股派息0.063美元,每份美国预托股份(ADS)派息0.63美元。根据华住集团2024年7月发布生效的三年股东回报计划,公司未来三年可向股东提供最高20亿美元的分红,董事会有权在每半年宣派及派付普通股息,且每个财政年度的股息总额不得低于公司该年度净利润的60%。8月21日,华住集团为期五年的ADS股份回购计划也正式生效,回购总额最高可达10亿美元。
低估值高分红板块,是当前资本市场上稳健性投资者最青睐的品种,华住近期宣布通过加强分红和回购来提升对股东的回报,有利于获得长期资本的认可。
华住2024年围绕成本、质量和效率这三个核心关键词,启动供应链升级和底盘再造。在业绩发布会上,金辉特别强调,下半年在成本领先和供应链效率方面将有显著提升,这将确保“千城万店2.0战略”稳步推进,为下一阶段高质量发展提供保障。我们对RevPAR的长期增长非常有信心,尤其华住在中国已经建立品牌、产品、组织、科技、流量等优势,对中国市场保持长期乐观。
高质量的酒店供应在市场上仍然是稀缺的,华住始终坚持以高质量和卓越服务作为指引,希望在充分竞争的市场环境下保持独有的竞争力。
2024年,中国出行和旅游市场持续复苏,上半年跨区域人员流动同比增长了7.4%,全国铁路运送旅客量同比增长18.4%至20.96亿人次,民航运送旅客量同比增长23.5%至3.5亿人次。海外游客的猛增也给酒店业注入新的增长动力,而国家移民管理局预计下半年外国人来华热度将持续升温。
摩根士丹利近期发布研报,将华住集团2024、2025财年收入预测分别上调3%和2%,每股盈利预测各上调6%。摩根大通研报预计该公司2024Q2至Q4的收入将获得10%同比增长,经调整净利润年增长超过10%,认为华住经营表现可在未来几年持续跑赢行业。财通证券发布研报指出,华住在品牌、运营、会员方面优势突出,2024年公司开店预期加速叠加经营业绩优势,全年业绩有望持续兑现。