- 黄金走势越来越受美元和利率波动的推动
- 美元、美联储利率预期对美国劳动力市场数据高度敏感
- 下周将公布非农就业人数、ADP就业、JOLTS、ISM服务业数据
- 市场继续定价美联储在2024年降息超过100个基点
美元和利率重新成为金价的主导因素，在今年早些时候短暂断开连接后再次恢复存在已久的趋势。鉴于对美联储明年调整利率的猜测主导美元和利率走势，而利率政策在很大程度上取决于劳动力市场数据，来自这方面的任何新信息都有可能引发金价的大幅波动。
美元和利率推动黄金走势
该图表着眼于黄金与外汇和利率市场诸多变量之间的60日滚动日线相关性，展示了它们在过去一个季度的相关性。
在今年早些时候短暂断开连接后，可能是由于央行购买和中东地缘政治紧张局势加剧，黄金的传统驱动因素重新主导了走势。
无论您是关注美元指数（DXY、2024年剩余时间的联邦基金期货曲线、短期或长期美国国债收益率，还是经通胀调整后的基准10年期美国国债收益率），黄金的走势都变得越来越负相关，这表明要是它们下跌，黄金就会上窜。
而这些品种都受制于美国就业数据
美联储主席杰罗姆·鲍威尔确凿地表示美国劳动力市场数据现在是未来货币政策决策的主要决定因素后，美元和利率预期现在可能受到美国劳动力市场数据的强烈影响，这意味着任何在寻找黄金开仓或平仓点位的人都需要高度关注可能真正改变盘面的数据。
鉴于本周缺乏劳动力市场数据，本周四的每周首申失业金人数将被视为近期最重要的数据之一，但接下来的一周将包含更重要的信息，以8月非农就业数据为首。
市场预计美联储将在2024年降息100个基点
由于市场预计美联储今年将降息100多个基点，政策仍将处于限制性区间，任何进一步宽松的迹象都可能给美元和国债收益率带来进一步的下行压力，除非伴随着对美国经济衰退的担忧加剧，否则黄金会受到提振。但如果数据坚挺，降息押注很有可能缩小，从而导致相反的市场反应。
黄金在历史高位下方盘整
从黄金日线图上来看，周二创下收盘价纪录，略低于8月6日盘中创下的2531.81美元。杰罗姆·鲍威尔上周五讲话后的看涨反转为本周定下了连续上涨的基调。
虽然MACD和RSI（14）继续走高，交易黄金在短期内成为逢低买入的游戏，但在周四申请失业救济人数发布之前，价格可能在一定程度上不愿意突破前高。RSI（14）和价格之间的看跌背离表明，新一轮推高价格背后的势头正在减弱，进一步支持了前述观点。
如果我们确实看到回调且没有主要驱动因素，那就不太可能跌破2500美元附近的次要上升趋势线。但英伟达的财报可能会做到这一点，不过它最近一直带来的是令人惊喜的上行，而不是可能引发重大避险事件的下行。
如果我们看到价格突破当前历史高点并守住，价格可能会看向自2021年初以来位于2567美元左右的趋势线。除此之外，每当出现新的高点时，重大整数往往会产生引力效应。
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