数据强化9月小幅降息预期，标普逼近纪录高位，震荡8月连涨四个月，8月美元惨跌、人民币飙涨超千点

美联储青睐的通胀指标温和上升，再添经济“软着陆”迹象。美国7月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，持平预期和前值，同比上涨2.6%持平前值，略低于预期增速2.7%。另外，芝加哥8月份的PMI超出预期，密歇根大学最新调查，美国消费者预计未来一年通胀率将下滑至2.8%，为2020年12月以来最低水平。

评论称，PCE报告显示美国消费支出坚挺，给华尔街期待的大幅降息预期泼冷水。虽然9月大幅降息50个基点的可能性减少，华尔街仍然预计11月或12月可能会有大幅降息。芝商所美联储观察工具显示，9月降息25个基点的可能性从66%小幅上调至67%，降息50个基点的可能性小幅回落。

PCE数据公布后，美元和美债收益率携手走强，打压大宗商品普跌，报道称OPEC+将按计划逐步提高产量，美油应声下跌逾3%，黄金和白银价格也下跌。经济韧性和全球降息周期的逐步开启提振美股全线走高，芯片股涨幅居前。欧洲股市也连续第四日收高，泛欧股指创收盘历史新高。

国际方面，欧元区和法国8月份通胀率降至三年来的最低水平2.2%，此前德国和西班牙通胀也正在缓解，强化欧洲央行降息理由。投资者押注欧洲央行今年再降息两到三次，并在2025年采取更多措施。欧洲央行执委Schnabel表示，通胀率到2025年底达到2%的条件已具备。芬兰央行行长指出，经济增长前景比预期更为疲弱，强化了9月降息的理由。法国央行行长称，9月份降息将是“公平而明智的”。

美股主要指数午盘短线走低，但全天维持涨势并收于日高，纳指标普涨逾1%涨幅居前，此前发布了一系列利好部分科技股的消息，包括英特尔考虑分拆代工业务，戴尔盈利强劲，恩智浦半导体提高了股息和回购计划：

• 美股三大指数全线上涨：标普500大盘收涨56.44点，涨幅1.01%，报5648.40点，8月份累计上涨2.28%，连续第四个月上涨。与经济周期密切相关的道指收涨228.03点，涨幅0.55%，报41563.08点，8月份累涨1.76%。科技股居多的纳指收涨197.19点，涨幅1.13%，报17713.62点，8月份累涨0.66%。
• 纳指100收涨1.29%，8月份累涨1.10%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨1.39%，8月份累涨0.61%。对经济周期更敏感的罗素2000指数收涨0.67%，8月份累跌1.63%。恐慌指数VIX收跌4.15%，报15.00，8月份累跌8.31%，曾于8月5日北京时间20:15狂飙至65.73。

• 美股行业ETF收盘基本上涨。半导体ETF涨逾2%，可选消费ETF、全球航空业ETF及科技行业ETF各涨约1.5%。全球科技股ETF、金融业ETF、银行业ETF各涨约1%，而日常消费品ETF、区域银行ETF、公用事业ETF、网络股指数ETF及医疗行业ETF各涨至少0.5%。

• 标普500指数的11个板块全线收涨。可选消费板块收涨1.92%，工业、信息技术/科技、原材料板块至多涨1.11%，房地产和金融板块涨超0.9%，电信板块涨超0.8%，能源板块涨幅不足0.3%表现最差。
• “科技七姐妹”仅苹果跌。英伟达收涨1.51%，在发布财报的本周累跌7.73%，8月累涨2.01%。特斯拉收涨3.8%，周累跌2.82%，8月累跌7.74%，公司计划10月10日发布自动驾驶汽车原型RoboTaxi。亚马逊收涨3.71%，周累涨0.81%，8月累跌4.55%。微软收涨0.97%，周累涨0.08%，8月累跌0.29%。“元宇宙”Meta收涨0.6%，周累跌1.27%，8月累涨9.79%。谷歌A收涨0.99%，周累跌1.35%，8月累跌4.76%。而苹果收跌0.34%，周累涨0.95%，8月累涨3.12%。
• 芯片股集体走高。费城半导体指数收涨2.58%，8月份累跌1.42%。行业ETF SOXX收涨2.61%，8月份累跌1.8%、7月跌4.56%；英伟达两倍做多ETF收涨2.89%，本周累跌15.62%、8月累跌1.6%延续7月跌14.68%的表现。安森美半导体收涨2.06%，应用材料收涨2.22%。迈威尔科技收涨9.16%，二季度每股亏损有所收窄，业绩指引好于预期。美光科技收涨0.7%，Arm控股收涨0.72%，阿斯麦ADR收涨1.82%，科磊收收涨2.98%，博通收涨3.75%。台积电美股收涨1.51%，8月份累涨3.56%。高通收涨3.43%。AMD收涨2.11%，8月份累涨2.82%。恩智浦半导体收涨3.05%，公司提高了股息和回购计划。
• 值得一提的是，英特尔收涨9.49%，创2022年10月份以来最大单日涨幅，8月份累跌27.85%。报道称英特尔正研究各种方案以应对其56年史上最困难时期，包括英特尔可能出售或拆分其晶圆代工厂业务，公司正在与高盛、摩根士丹利等投行合作，各项方案预计将在9月的董事会会议上提出。
• AI概念股涨跌不一。BullFrog AI收涨6.17%。戴尔科技收涨4.33%，戴尔二季报超预期。Snowflake收涨0.08%，C3.ai收涨1.21%，甲骨文收涨1.34%，Palantir收涨1.55%，CrowdStrike收涨2.07%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨1.03%，而BigBear.ai收跌1.85%，Serve Robotics收跌5.4%，“AI妖股”超微电脑收跌2.48%，本周累跌28.63%、8月份累跌37.62%，创该公司美国IPO以来最差单月表现。

• 中概股多数上涨。纳斯达克金龙中国指数收涨1.20%，8月份累计下跌0.73%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.72%、8月份累跌3.53%。中概互联网指数ETF（KWEB）收涨1.34%、8月份累跌3.06%。

• 热门中概股中，世纪互联收涨12.1%，搜狐收涨4.92%，拼多多收涨2.88%、但因发布财报日大跌，本周累跌31.3%，阿里巴巴收涨2.86%，腾讯控股ADR收涨0.54%，京东收涨2.39%，美团ADR收涨2.5%，哔哩哔哩收涨1.05%，百度收涨0.95%，携程网收涨0.88%，新东方收涨0.54%，蔚来收涨2.54%，小鹏汽车收涨2.29%，消息称小鹏MONA MO3上市48小时大定超30000台，而极氪收跌0.12%，理想汽车收跌1.17%，蒙牛乳业ADR收跌0.12%，网易收跌0.11%。
• 其他重点个股中：（1）沃尔玛8月涨13%，创2014年以来最大单月涨幅。（2）猴痘疫苗概念股Emergent收到6.73%，该公司猴痘疫苗此前获得美国FDA批准。（3）诺瓦瓦克斯收涨8.6%，美国食品药品管理局（FDA）批准了该公司生产的新款新冠疫苗。（4）高盛收涨0.62%，公司将裁员超过1300人，预计将影响其员工总数的3-4%，裁员行动已经开始。

欧元区通胀率降至3年低点，强化欧洲央行降息的预期，欧洲股市连续第四日收高，泛欧Stoxx 600指数创收盘历史新高：

泛欧Stoxx 600指数收涨0.09%创盘中及收盘历史新高，8月份累计上涨1.33%，自8月5日低点以来持续震荡上行。欧元区STOXX 50指数收跌0.17%，8月份累涨1.75%。

德国股指收跌0.03%，8月累涨2.15%。法国股指收跌0.13%，8月累涨1.28%。意大利股指收涨0.53%，8月累涨1.37%。荷兰股指收涨1.21%，8月累跌0.21%。英国股指收跌0.04%，8月份累涨0.10%。西班牙股指收涨0.38%，8月累涨3%。

全球金融市场剧震带来避险需求，加之投资者关注上周五鲍威尔对9月将降息的“鸽派承诺”，两年期美债收益率8月累跌超33个基点，两年期德债收益率8月累跌约14个基点： 

• 美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨3.91个基点，刷新日高至3.9330%。8月累跌33.27个基点，8月5日20:30曾跌至3.6498%。美国10年期基准国债收益率涨5.50个基点，刷新日高至3.9168%，月末因素使得美债期货成交量突出。8月份累跌12.04个基点，北京时间8月5日20:30曾跌至3.6653%，月内绝大部分时间处于下跌状态。
• 据彭博美债总回报指数，本月截至周四，美债的回报率为1.5%，四个月连涨，这将是2021年7月以来的最长连涨周期。随着降息预期增强，该指数扭转4月份下跌2.3%的走势并持续走高，今年以来的涨幅扩大至3%左右。
• 欧债：欧元区基准的10年期德债收益率涨2.4个基点，8月累跌0.5个基点。两年期德债收益率涨3.5个基点，8月份累跌13.9个基点。法国10年期国债收益率涨3.1个基点，8月份累涨1.2个基点。意大利10年期国债收益率涨4.7个基点，8月份累涨5.1个基点。西班牙10年期国债收益率涨3.5个基点，8月份累涨1.7个基点。希腊10年期国债收益率涨4.4个基点，8月份累涨3.3个基点。

鲍威尔“转向”之际，美元指数8月跌约2.3%，创2023年11月以来最差单月表现，非美货币8月普遍走强，日元8月累涨2.53%，月初曾最高触及141.7，离岸人民币8月份累涨超1300点，比特币期货8月份累跌超10%，没能站稳6万美元关口：

• 美元：衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.38%，报101.733点。8月整体震荡下行，为连续第二个月走低，累计下跌2.27%。

• 彭博美元指数涨0.18%，报1234.28点，8月份累跌1.55%，此前2023年12月累跌将近2.10%、当年11月累跌超2.93%、2022年11月累跌将近4.83%。

• 消息面上，美国CFTC数据显示，8月27日当周，投机者转而看跌美元，为2月份以来首次。

• 非美货币8月普涨。欧元兑美元涨0.33%，8月份累涨2.03%；英镑兑美元跌0.31%，8月份累涨2.11%；美元兑瑞郎涨0.35%，8月份累跌3.21%；商品货币对中，澳元兑美元跌0.49%，8月份累涨3.42%；纽元兑美元跌0.13%，8月份累涨4.98%；美元兑加元涨0.08%，8月份累跌2.27%。
• 日元：日元兑美元跌0.83%，报146.18日元，8月份累涨2.53%，8月5日北京时间14:00曾最高触及141.70日元。
• 离岸人民币：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨43点，报7.0900元，盘中整体交投于7.0978-7.0710元区间，北京时间15:39创2023年6月2日以来新高，当年5月17日最高曾达到6.9927元，8月份累计上涨1366点。
• 加密货币多数下跌。市值最大的龙头比特币尾盘跌0.75%，报59275.00美元，8月份累计下跌10.16%，8月5日北京时间14:00曾跌至49785.00美元。第二大的以太坊尾盘0.51%，报2527.50美元，8月份累跌23.80%，8月5日14:00跌至2193.50美元。现货比特币目前报59007美元，8月份头30个自然日累跌约8.56%，整体呈现出V型走势，8月5日14:00跌至49212.74美元。

由于OPEC+供应增加预期，加之数据显示美国消费者支出强劲，美联储9月大幅降息的希望减弱，拖累美油收盘跌逾3%，8月累计下跌5.6%：

• 美油：WTI 10月原油期货收跌2.36美元，跌幅3.11%，报73.55美元/桶。本周累计下跌1.71%。8月累计下跌5.60%。
• 布油：布伦特10月原油期货收跌1.14美元，跌幅为1.43%，报78.80美元/桶。本周累计下跌0.28%。8月累计下跌2.38%。
• 盘中表现：美油和布油整体维持跌势，两油在欧股早盘时小幅上涨，美油最高涨近0.9%上逼76.60美元，布油最高涨超0.8%升破80.60美元。随后两者持续下跌，由于有报道称欧佩克+可能会从十月开始按计划逐步增加石油产量，美股盘前曾发生一波显著跳水，美股收盘前刷新日低时，美油最低跌近3.4%下逼73美元整数位，布油最低跌超1.7%跌破79美元整数位。

• 消息面上，OPEC+联盟内的几位代表称，他们预计将推进增产。沙特和俄罗斯为首的OPEC+产油国们逐步恢复石油产量，恢复的速度为18万桶/日。这一消息带来的压力超过了利比亚供应骤降带来的影响，利比亚国家石油公司（NOC）表示，当地局势动荡导致其原油产量已削减68%，NOC正在努力降低供应扰动造成的损失，并预计危机将“很快”结束。据央视新闻报道，哈马斯消息人士称加沙停火谈判正走向破裂，以色列代表团离开卡塔尔首都多哈，加沙停火谈判未取得突破进展，因为以色列在谈判中坚持要求在加沙地带“费城走廊”保持驻军，以色列拒绝了埃及、卡塔尔、美国作为斡旋方就争议问题提出的解决方案，斡旋方对此“感到沮丧”。
• 另外，洲际交易所（ICE）数据显示，投机者所持ICE布伦特原油净多头头寸创五周新高。美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，8月27日当周WTI原油看涨情绪升温。美国天然气净多头头寸降至12周新低。现任美国副总统哈里斯首次改口表示，在发展清洁能源的同时，她不会封杀撑起美国油气行业半壁江山却富有争议的开采技术——水力压裂法。
• 天然气：美国10月天然气期货收跌0.47%，报2.1270美元/百万英热单位，8月累涨近4.5%。

美国PCE通胀数据公布后，美元和美债收益率携手走强，打压黄金周五下跌。但由于美联储9月降息预期仍存，金价实现月度上涨，现货黄金曾8月20日涨至2531.60美元的历史高点：

• 黄金：周四反弹至收盘历史新高的COMEX 12月黄金期货收跌1.28%，报2527.6美元/盎司，因周五回落扭转全周涨势，本周累跌0.73%，8月累涨2.2%。期金尾盘跌0.95%，报2536.00美元/盎司，8月份累涨1.72%，8月20日北京时间21:30曾刷新历史高位至2570.40美元。现货黄金全天维持跌势，美股午盘时最低跌逾1%跌破2500美元关口，尾盘时，现货黄金跌0.71%，报2503.39美元/盎司，8月份累计上涨2.28%，8月5日北京时间20:30曾跌至2364.43美元，随后震荡上行，8月20日21:30涨至2531.75美元，月内剩余时间持续交投于这一历史最高位附近。
• 白银：COMEX 9月白银期货尾盘跌1.98%，报29.245美元/盎司，8月份累跌0.42%。现货白银全天维持跌势，美股午盘时最低跌近2.5%跌破28.70美元，尾盘时现货白银跌1.89%，报28.8647美元/盎司，，8月份累跌0.49%，8月8日跌至26.4513美元后，持续震荡上行，8月26日涨至30.1920美元。
• 消息面上，美国CFTC数据显示，8月27日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸增至逾四年新高。
• 伦敦工业基本金属涨跌不一。经济风向标“铜博士”收跌9美元，报9235美元/吨。伦铅收涨18美元。伦镍跌超1.39%。铝收跌10美元，8月累涨超6.85%。伦锌收涨19美元，8月累涨约8.26%。伦锡收涨1美元，8月累涨约7.62%。伦钴收平，8月累跌超8.73%。

以下为8月30日23:00以前更新内容

8月30日周五，美国消费支出坚挺，美联储美联储青睐的7月份PCE通胀数据基本符合预期，且温和上升，再添经济“软着陆”迹象，同时市场押注9月美联储大幅降息的可能性减少，但交易员仍然预计11月或12月可能会有大幅降息。另外，根据密歇根大学最新调查，美国消费者预计未来一年通胀率将下滑至2.8%，为2020年12月以来的最低水平。

经济数据提振美股，美股指全线上涨，纳指曾涨超1.1%领涨：

• 经济周期密切相关的道指一度涨近0.4%或164点；科技股居多的纳指一度涨超1.1%；标普500大盘一度涨超0.7%；罗素2000小盘股指一度涨近0.6%。

• 美股盘初，主要行业ETF多数上涨，半导体ETF涨逾2%，全球航空业ETF涨1.5%，科技行业ETF涨1.3%。
• “科技七姐妹”仅苹果跌。苹果涨超0.2%后跌超0.5%，而特斯拉一度涨超2.1%，亚马逊一度涨逾1.9%，谷歌A一度涨逾0.8%，Meta盘初涨逾1%后涨幅砍半，微软一度涨近1%，英伟达涨幅扩大至超3.4%。

• 芯片股多数走高。费城半导体指数一度涨逾2.9%。英特尔一度涨逾8.4%，报道称，英特尔正研究各种方案以应对史上最困难时期。迈威尔科技高开涨超13.1%后涨幅砍半，美光科技曾涨近3%，台积电美股曾涨逾1.8%，Arm控股曾涨超3.9%，高通一度涨逾2.6%，阿斯麦ADR曾涨逾2.1%，安森美半导体曾涨逾2.8%。
• AI概念股涨多跌少。AI“大妖股”超微电脑跌幅扩大至超3.6%，Serve Robotics一度跌超5.1%，而Bigbear AI一度涨超2.4%，而英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI一度涨超1.6%，戴尔科技盘初跌逾4.1%后涨幅砍半，CrowdStrike曾涨超4.4%。
• 中概股指跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数一度涨近1.9%。热门中概股中，理想汽车一度跌近1.6%，而极氪曾涨超11.1%，蔚来涨超6.7%后回吐多数涨幅，小鹏盘初涨超4.2%后回吐多数涨幅，蒙牛乳业ADR曾涨超2.2%。美团盘初涨超2.1%。

【以下为21:50以前更新内容】

法德等欧洲国家通胀放缓，降息预期升温，欧股已连续四个交易日上涨。今日欧股开盘后走升，欧洲斯托克600指数涨至盘中历史新高。

美股盘前，阿里巴巴美股涨超2%，明星科技股多数走高，英伟达涨超1%，英特尔涨超2%。戴尔二季报超预期盘前涨超6%。

此外，亚太股市今日普涨，人民币持续走强。

• 美股盘前三大指数期货走升，纳斯达克100指数期货涨0.7%。
• 欧股涨幅扩大，欧洲斯托克600指数创下盘中历史新高。
• 亚太股市普涨，日经225指数收涨0.74%，韩国综合指数收涨0.46%。
• 人民币走强，在岸人民币涨近130点，升至2023年6月以来最高水平。

【16：10更新】

美股盘前，三大指数期货走升，纳斯达克100指数期货涨0.7%。

部分中概股走强，阿里巴巴美股盘前涨超2.5%，理想汽车涨超2%。据央视新闻报道，市场监管总局督导阿里巴巴集团完成三年整改，全面停止“二选一”垄断行为，合规整改工作取得良好成效。

明星科技股多数走高，英伟达、特斯拉涨超1%，英特尔涨超2%。戴尔美股盘前涨超6%，二季报超预期，AI服务器销售季环比增超80%。

【以下为15：30更新】

人民币延续涨势。在岸人民币兑美元日内涨近130点，升至2023年6月以来最高水平，现报7.0850。

欧股盘初涨幅扩大，欧洲斯托克600指数创下盘中历史新高。

法国CAC40指数涨幅扩大至0.4%，英国富时100指数涨0.41%。

亚太主要股市收盘普涨。澳大利亚标普200指数收涨0.58%，报8091.9点。韩国综合指数收涨0.46%，报2674.45点。日经225指数收涨0.74%，报38647.75点。