- 内需及价格指标的持续回升仍需逆周期政策进一步加码，而外需不确定性短期可控。近期宏观高频指标显示，内需增长动能、以及地产周期均仍偏弱。较大体量的财政宽松是支持全年经济增长达标的重要支撑。包括货币政策在内的地产宽松政策能否有效稳定地产价格预期也是影响企业及居民预期改善的重要因素。
- 包括联储降息速度，中国周期走势、尤其是财政宽松的节奏和幅度在内的短期因素，会在很大程度上决定人民币汇率是否能维持相对强势。如果财政有力宽松的预期能较快兑现，则人民币汇率和海外资产近期的相对强势可能仍有后劲。
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