近日，2024年基金半年报出炉，债券基金为投资者赚取亮眼利润同时，持有人数量持续增加，债基或已进入零售时代。
权益市场震荡回调之时，固收类，尤其纯债类产品表现突出。据WIND数据，2024年上半年，纯债基金利润合计1537.20亿元人民币。
而从持有人数量角度，利率下行时代，“存款搬家”现象凸显，机构投资者仍为债券型基金主要持有者同时，个人投资者持有债券型基金份额有所提升，持有人数量增长超过1000万户。
债券基金成赚钱王
2024年上半年，债基成为了无可争辩的赚钱王者。
天相投顾数据显示，2024年上半年，公募基金整体利润达451.63亿元。
其中， 6020只债券基金共计实现1953.43亿元利润。权益类基金利润不佳，其中8810只混合型基金利润为-1397.11亿元。
据WIND数据统计，纯债基金表现亮眼，2024年上半年共计为投资者赚得1537.20亿元。而从具体公司看，纯债基金中，固收大厂博时基金赚取收益最多，为73.48亿元，招商基金等4家基金公司赚取超过50亿元利润，广发基金、鹏华基金、天弘基金等15家基金公司位列其后，赚钱金额也都超过25亿元。
不过需要注意的是，基金公司赚钱多少跟旗下纯债基金的管理规模更加密切，管理规模越大，整体的赚钱金额大概率也就会越多。在上述榜单中，赚钱最多的前5大基金公司，同时也是纯债基金管理规模最大的5家。赚钱榜TOP20中，有18家基金公司位居纯债基金管理规模TOP20基金公司之列。
纯债基金持有人增长超1000万户
值得注意的是，2024年半年报显示，机构投资者仍是债券型基金最主要的持有者的同时，持有债券基金的个人投资者数量、个人投资者持有债券基金的规模均有所上升，为固收大厂带来新挑战。
天相投顾数据显示，截至上半年末，个人投资者持有债券型基金1.57万亿份，相较于去年末的1.04万亿份增长5321亿份。
与此同时，纯债基金持有人户数从6678万户增加到了7754万户左右，增长超1000万户。Wind数据统计，截至6月末，纯债基金（短债基金+中长期纯债基金+指数债基）持有人户数超过300万户的基金公司有8家，其中天弘基金旗下纯债基金持有人数达到550万户，位列行业第一。
上半年纯债基金持有人户数TOP20基金公司
随着个人投资者的大量涌入，债基发展已经进入零售化时代。相比机构投资者，个人投资者对纯债基金的净值波动会更为敏感，这就要求基金管理人要加强负债端引导，控制好净值回撤，做好基金产品的波动性管理。
天弘基金任明表示：“除了对净值曲线的管理，从持有人利益出发，对负债端做一些管理也是十分必要的。比如热钱涌入的时候，有勇气限购，把热钱挡住，这些来得容易的钱走得也快。从负债端多做文章，能给投资者带来更好的持有体验”。
据了解，2022年上半年债券市场持续走强，吸引大量资金进入。天弘基金固收团队基于“天弘五周期”债券投资框架研判，认为债市短期风险较大，提前降低了久期和杠杆，并对旗下多只产品进行了限购。
同花顺数据显示，2022年下半年全市场短债基金平均收益0.72%，平均最大回撤0.61%；天弘旗下短债平均收益1.02%，平均最大回撤0.17%。全市场中长债平均收益0.75%，平均最大回撤1.26%；天弘旗下中长债平均收益0.94%，平均最大回撤1.04%。
买债基，关注固收大厂产品
随着个人投资者持有债基越来越高，债市波动也引发了越来越多投资者的关注。银行证券基金研究中心负责人胡立峰表示，债券基金大概每隔两到三年，都会爆发收益率相对剧烈的动荡。这个时候会发现，大厂的产品，基本上来说规模较大，抗风险能力强。相对来说，中小基金公司的产品相对来说整体压力大一些。
胡立峰指出，固收大厂一般要有几个特征，比如规模要达到一定比例，如超过千亿；投研人数要三四十人以上；最重要的是观察公司固收业务的中长期收益，最好要保持平稳，就不能有过大的上下起伏。一些中小基金公司，因为规模不是特别大，可能比较激进一点。
海通证券固定收益大型基金公司中长期业绩排名
海通证券基金评价中心公布的《固定收益大型基金公司中长期业绩排名》可为投资者选择产品提供参考。其中，截至2024年上半年，天弘和易方达基金的近五年、近七年和近十年的固定收益类基金排名，在17家“固收大厂”基金公司中，均位于前列，表现优异。
对于投资者来说，选购债基可以优选历史中长期业绩突出的固收大厂。
*我国基金运作时间较短，不能反映股市发展所有阶段，过往历史业绩不代表未来表现，投资人应详阅《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。本文不构成个人投资建议，用户应考虑文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。基金有风险，投资需谨慎，请独立判断和决策。