- 年内美联储降息的节奏为：25bp+25bp+25bp。降息交易已大幅抢跑，短期内或存在反弹风险，但反转时点或仍需观察。
- 考虑需求不足、预期偏弱、部分行业产能过剩等因素，预计后续国内物价仍有约束，尤其PPI可能延续低位震荡，市场对于物价的担忧可能再度升温。稳经济、稳物价仍需政策“持续用力、更加给力”，短期紧盯可能的增量政策，尤其是中央加杠杆。
- 资本支出的年化年率从最初估计的+3.6%略微下调至+3.1%，消费也从+4.0%略微下调至+3.7%。2024年第二季度实际GDP年化增长率小幅下调至+2.9%，但数据证实了强劲的私营部门需求。
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