美国短期利率市场惊现一笔大宗交易，规模创SOFR期货史上最大

不到半年，SOFR期货交易量又破纪录了。

据彭博报道，周三，美国短期利率市场惊现一笔大宗交易，涉及11.8万份合约，刷新了今年4月7.5万笔交易的历史记录，再创新高。

芝加哥商品交易所（CME）也证实，“这是该产品迄今为止最大的一笔交易”。

这笔大宗交易与担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩，而该利率的表现与美联储货币政策近期的路径密切相关。有分析指出，这笔交易可能是押注美联储今年的宽松幅度会低于当前的预期，亦或是投资者认为该合约的交易价格已接近年内高点，选择获利了结，并平仓多头头寸。

据掉期交易员推测，2024年美联储将额外降息75个基点，高于政策制定者所宣布的额外降息50个基点的目标。

值得注意的是，这笔大宗交易成交后不久，2024年12月到期的SOFR基础价格迅速下跌，表明这笔交易可能是由卖方发起的。而近期一直在2022年的低点附近徘徊的两年期美国国债收益率迅速逆转，并升至日内高点。

截至目前，美国两年前国债收益率报3.569%。

在9月初，市场上出现了大量买盘，价格较周三的价格低了约20点。具体来看，这笔交易的规模相当于“每变化一个基点的风险权重约为300万美元”。如果交易价格上涨20个基点，那么相当于6000万美元的利润。

此外，芝商所在亚洲交易时段早盘发布的初步未平仓合约数据显示，该合约的价格有所上涨。分析认为，这对交易员来说可能意味着一个新的头寸，尽管增幅并不显著。