私募信贷（Private Credit），这个一度小众的投资领域，如今正以其高额回报吸引着中国富豪的入局。
私募信贷又称为私募债务融资，指的是向无法进入公开信贷市场的中小型公司直接贷款，但也包括不良信贷和特殊机会。通常情况下，私募信贷被视为现有固定收益类投资配置的延伸，具有增加收益和分散风险的潜力。
本周稍早前，彭博社援引知情人士表示，瑞银集团的财富管理部门正积极向亚洲客户推销各种私募信贷基金，其中不乏CVC Capital Partners和Blackstone等知名机构的产品。
南丰集团在香港的子公司南丰三一（Nan Fung Trinity）的私人投资团队负责人Meng Zhou表示：
“富裕的投资者肯定对私募信贷更感兴趣。从去年开始，我们开始重新审视私募信贷。”
收益率高达22%，背后的风险不容忽视
私募信贷作为一种新型融资方式，近年正逐渐受到亚洲投资者的青睐。相较于传统的股票、债券等投资，私募信贷能提供更高的收益率。财富管理公司Carret的管理合伙人兼创始人Kenny Ho表示，部分产品甚至能达到22%以上。
Zhou表示，投资者被私募信贷吸引的原因之一是，他们可以从有抵押担保的优先贷款中获得11%-12%的回报，而且比私募股权更快地获得现金回报。
“现在的融资环境充满挑战，因此很多普通合伙人都转向私人财富或家族理财室的资金来填补这一缺口。”
德勤和莱佛士家族办公室进行的一项调查显示，亚洲四分之一的家族办公室计划今年将更多资金分配给私募债务和直接贷款，超过固定收益和私募股权等其他资产类别。
Ho表示，公司今年已将约4亿美元投入到基金和私募信贷交易中， 回报率从14%到22%不等。公司在过去八年里，帮助富人在香港的豪宅中投资了近10亿美元。
需要注意的是，私募信贷背后的风险不容忽视。私募信贷市场流动性较差，投资者可能面临资金被长期锁定的风险。此外，监管机构也在加强对私募信贷资本流动的审查，私募信贷的违约率高达3%-5%。
Zhou表示：
“我们认为，投资者在认购半流动性或非流动性基金时，应密切关注交易条款和任何流动性限制，以确保他们确切了解自己所签署的内容。”
