标普道指转涨失败，英伟达苹果跌离新高，黄金再创新高，美债收益率又涨

房家瑶、杜玉、龙玥、蒋紫涵

10/23 07:09

标普一个多月首次两日连跌，仅纳指收涨，中概涨超2%后收涨近1%，全天强势跑赢。德州仪器指引不佳盘后一度跌超2%，星巴克暂缓发布指引盘后跌约7%。拼多多一度涨超8%，老虎证券跌超13%。10年期美债收益率短暂升破4.22%至三个月最高，美元两个半月最高，日元跌穿151，离岸人民币尾盘收复跌幅。油价涨超2%，现货黄金上逼2749美元，白银涨超3%十二年最高。

周二经济数据较少，主要为欧央行官员轮番讲话。欧洲央行行长拉加德表示，最近的通胀数据“相对令人放心”但仍需警惕反弹风险，欧洲央行已决定降息，但具体的降息幅度和速度尚未确定，并未排除更大幅度降息的可能性。法国央行行长Villeroy称，欧洲央行到2025年年初可能就会实现2%通胀目标，欧元区经济将软着陆。

欧洲央行管委、最偏鹰派官员Robert Holzmann表示，如果物价下降得比预期快，欧洲央行可能很快就会再次降息。葡萄牙央行行长Mario Centeno表示，如果经济数据支持，官员们将准备进一步降息。另外，IMF最新报告将德国2024年经济增长预期降至零，并把2025年的预期下调至0.8%。报告认为，德国制造业疲软和工业品需求低迷是拖累经济增长的主要原因，同时德国还面临财政紧缩的压力。

通胀下降快于预期，加之市场担忧欧元区经济，交易员加大欧央行降息押注，预计12月会降息32个基点，到1月份会降58个基点，而之前他们押注的是12月降30个基点，到1月降56个基点。

美国大选不确定性和降息预期降温，美元继续升至两个半月新高，10年期美债收益率徘徊7月底来最高，现货黄金逼近2750美元创历史新高。而欧美股市连续第二日下挫，仅纳指勉强收涨，加密货币齐挫。市场聚焦财报季，特斯拉和可口可乐财报成周三焦点，投资者还关注同日的美联储经济状况“褐皮书”。

10月22日周二，美股仅纳指涨，小盘股领跌，标普道指继续脱离新高。工业和原材料板块表现落后，前者受到GE航空航天收跌9.05%和洛克希德马丁收跌6.12%影响，后者受到宣伟公司 (SHW)收跌5.34%影响。必选消费板块表现优异。中概指数跑赢美股大盘：

美股三大指数仅纳指微涨。标普500指数收跌2.78点，跌幅0.05%，报5851.20点。与经济周期密切相关的道指收跌6.71点，跌幅0.02%，报42924.89点。科技股居多的纳指收涨33.12点，涨幅0.18%，报18573.13点。纳指100指数收涨0.11%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.24%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.37%。恐慌指数VIX收跌0.93%，报18.20。

纳指微涨，小盘股指再度领跌

美股行业ETF收盘涨跌互现。区域银行ETF收涨超1%，银行业ETF涨近1%，日常消费品ETF涨超0.5%。而半导体ETF、可选消费ETF与公用事业ETF各跌近0.5%。

标普500指数的11个板块涨跌不一。工业板块跌1.19%，原材料板块跌0.86%，公用事业板块跌0.40%，可选消费板块跌0.27%，医疗保健板块跌0.16%，金融板块跌0.12%，信息技术/科技板块涨0.15%，房地产板块涨0.16%，能源板块涨0.20%，电信板块涨0.35%，必选消费板块涨0.92%。

投研策略上，IMF在全球金融稳定报告中警告，美国大选带来的不确定性可能引发金融市场动荡，类似8月的抛售可能重演。IMF货币与资本市场部主管Tobias Adrian表示，市场乐观情绪与高估值之间的紧张关系，加上地缘政治背景，可能触发进一步的市场冲击。

科技七姐妹”涨多跌少。特斯拉收跌0.4%，苹果收跌0.26%，英伟达收跌0.08%，盘中一度触及历史新高，亚马逊收涨0.33%，谷歌A收涨0.65%，“元宇宙”Meta收涨1.19%，微软收涨2.08%。

芯片股跌多涨少。费城半导体指数跌1.2%后收跌0.47%，报5190.70点。行业ETF SOXX收跌0.37%；英伟达两倍做多ETF收跌0.19%。AMD收跌2.41%，台积电ADR收跌1.72%，英特尔收跌1.93%，博通收跌0.34%，美光科技收跌1.16%，应用材料收跌0.79%，科磊收跌0.52%，而高通收涨2.47%，高通CEO称，再过5年，人人都将拥有至少一部支持AI功能的智能手机。Arm控股收涨0.15%，阿斯麦ADR收涨0.95%。

AI概念股多数下跌。BullFrog AI收跌5.83%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌2.23%，BigBear.ai收跌1.16%，C3.ai收跌1.29%，CrowdStrike收跌0.34%，戴尔科技收跌3.85%，Snowflake收跌3.4%，超微电脑收跌3.83%，Serve Robotics收跌4.82%，而甲骨文收涨0.89%，Palantir收涨0.56%。

中概股指强势跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数涨2.3%后收涨0.94%，报6969.48点。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.12%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨1.37%，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨2.15%，富时中国3倍做空ETF（YANG）收跌2.22%。“中国龙”ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）收涨1.17%。富时A50期指连续夜盘收涨0.38%，报13637.000点。

热门中概股中，拟增发1,500万股美国存托股票的老虎证券收跌13.31%，新东方收跌1.28%，阿里巴巴收跌0.45%，网易收跌0.31%，唯品会收跌0.14%，而携程网收涨0.05%，百度收涨0.39%，腾讯控股ADR收涨0.74%，蒙牛乳业ADR收涨4.11%，小鹏汽车收涨2.03%，理想汽车收涨3.29%，蔚来收涨1.75%，极氪收涨5.59%，京东收涨1.69%，获贝莱德增持的拼多多涨8.3%后收涨2.92%，房多多收涨2.46%，B站收涨1.34%，美团ADR收涨3.24%，名创优品收涨5.11%。

银行股普涨。费城证交所KBW银行指数收涨0.75%，报121.25点。道琼斯KBW地区银行指数收涨1.02%，报116.15点。摩根士丹利收涨0.03%，高盛收涨0.1%，巴克莱银行收涨1.11%，花旗集团收涨2.8%，瑞银收涨0.53%，美国银行收涨1.29%。

其他重点个股：（1）麦当劳盘后一度跌超9%，美国多地麦当劳发生严重的大肠杆菌感染事故，与一家洋葱供应商有关。（2）星巴克三季度营收、盈利低于预期，暂缓发布四季度指引，股价盘后一度跌约7%。（3）非AI类芯片企业健康程度的指标：德州仪器三季报略微好于预期，四季度指引逊于预期，股价盘后跌超2%后转涨4%。（4）美妆消费龙头欧莱雅三季度销售逊于市场预期，ADR美股收跌3.92%。（5）光伏概念股多数上涨，美国把25%的芯片税收抵免范围扩大到晶圆，包含太阳能晶圆。大全新能源ADR收涨5.69%，晶科能源ADR收涨4.51%，阿特斯太阳能收涨0.55%，第一太阳能收涨2.62%，光伏逆变器供应商Enphase Energy收涨2%。（6）通用汽车涨近10%，至2022年初以来的近三年最高，三季报利好且上调今年盈利指引。

欧洲国家股指和各板块多数下挫，但奢侈品概念股全线收涨，~~令投资者紧盯~~欧洲软件巨头Sap财报结果向好后股价创新高：

欧洲STOXX 600指数收跌0.21%，报520.40点。欧元区STOXX 50指数收跌0.04%，富时泛欧绩优300指数收跌0.21%。

多数板块下挫，旅游休闲和科技板块涨幅居前，分别涨1%和0.8%，公用事业和电信板块跌幅居前，分别跌1.5%和1%。欧洲奢侈品概念股几乎全线收涨，博柏利涨2.78%，欧莱雅、开云集团、（三季报欠佳的）LVMH、保乐力加也涨0.98%-0.71%，瑞士历峰集团涨0.24%，爱马仕则跌0.24%。瑞典国防公司萨博（Saab）盈利超预期，一度涨7%。

德国DAX 30指数收跌0.20%，法国CAC 40指数收跌0.01%，荷兰AEX指数收跌0.11%，意大利富时MIB指数收跌0.64%，英国富时100指数收跌0.14%。

美联储官员轮番给降息预期泼冷水，强调谨慎降息，市场预计美联储年内只降息一次的可能性加大。10年期美债收益率徘徊在4.2%附近，为7月底来最高水平，2年期美债收益率站稳4%上方，全球债市遭遇抛售，欧债多数下跌：

美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨0.21个基点，报4.1977%，日内交投于4.1639%-4.2176%区间。两年期美债收益率跌0.36个基点，报4.0282%，日内交投于4.0580%-4.0090%区间。

欧债：尾盘时，10年期德债收益率涨3.6个基点，报2.318%，北京时间21:36（IMF发布全球经济预期报告之后、美股盘初）刷新日低至2.281%。两年期德债收益率跌0.4个基点，报2.177%，21:49刷新日低至2.120%。10年期法债收益率涨3.3个基点，10年期意债收益率涨4.9个基点。10年期英债收益率涨3.0个基点，报4.167%，两年期收益率涨2.3个基点。

10年期美债收益率短暂升破4.22%至三个月最高

美联储降息路径恐放缓，美国大选引发避险情绪，加之特朗普交易升温等因素，继三周连涨后，美元指数连续第二日走高，触及两个半月新高。非美货币普跌，日元跌穿151至7月末以来最低，离岸人民币在美股午盘下逼7.14元，尾盘收复跌幅：

美元：美元指数DXY尾盘涨0.07%，报104.083点，日内交投区间为103.816-104.127点，整体震荡上行，继续逼近8月2日顶部104.426点和5月1日顶部106.490点。彭博美元指数涨0.04%，报1257.90点，日内交投区间为1255.23-1257.90点。

美元续涨创8月1日以来最高

非美货币：欧元兑美元跌0.17%，英镑兑美元跌0.02%，美元兑瑞郎跌0.08%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.29%，纽元兑美元涨0.25%，美元兑加元跌0.13%。瑞典克朗兑美元跌0.13%，挪威克朗兑美元跌0.26%。

研投策略上：随着美国大选临近，对冲基金和资管公司在10月第二周减少了约80亿美元的美元空头押注。欧元失守1.08创8月2日来最低，英镑跌穿1.30至8月20日来最低，高盛警告特朗普当选美国总统恐令欧元暴跌10%，甚至年底出现兑美元平价。

日元：日元兑美元尾盘跌0.15%至151.07，日内交投区间为150.50-151.20日元。欧元兑日元大致持平，报163.12日元；英镑兑日元涨0.12%，报196.074日元。

离岸人民币（CNH）：离岸人民币兑美元尾盘涨7点，报7.1357元，盘中整体交投于7.1390-7.1299元区间。

加密货币：市值最大的龙头比特币尾盘跌0.28%，报67600.00美元。第二大的以太坊跌1.66%，报2634.00美元。

加密货币走势平淡，比特币跌至67000美元上方

市场关注中国油需改善迹象，加之中东冲突风险仍存，美油继上周累跌8.39%后，本周连续第二日反弹，涨逾2%站稳72美元上方：

美油：WTI 11月原油期货收涨1.53美元，涨幅将近2.17%，报72.09美元/桶。美油在美股午盘时最高涨近3%升破72.60美元。

布油：布伦特12月原油期货收涨1.75美元，涨幅2.35%，报76.04美元/桶。布油在美股午盘时最高涨超2.7%升破76.30美元。

投研策略上，StoneX分析师Alex Hodes表示，刺激措施可能需要一段时间才能影响到石油需求，但我们或许已经看到了需求的低点。高盛分析师周一向客户表示，中国油需上周增加约10万桶/日，达到六个月高位，部分原因是中国的工业生产和零售额超出预期。

天然气：NYMEX 11月天然气期货收跌0.04%，报2.3110美元/百万英热单位。

美油重返72美元上方至一周高位

美国大选及中东紧张局势引发避险热潮，加上全球央行进一步降息的预期，现货黄金盘中上逼2750美元、连续四日创历史新高，现货白银涨超3%继续创十二年来新高：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.87%至2762.60美元/盎司，盘中涨至2763.20美元创历史新高。现货黄金持续拉升，尾盘时最高涨近1.1%上逼2750美元关口，再创历史新高。

白银：COMEX 12月白银期货尾盘涨3.12%，报35.050美元/盎司。现货白银持续拉升，尾盘时最高涨近3.2%升破34.90美元。

伦敦工业金属多数上涨：伦铜收涨24美元，报9583美元/吨。伦铝收涨38美元，涨幅超过1.46%，报2634美元/吨。伦锌收涨62美元，涨超2.01%，报3138美元/吨。伦铅收涨12美元，报2069美元/吨。伦镍收跌389美元，跌约2.33%，报16316美元/吨。伦锡收跌109美元，报30907美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。

COMEX铜期货涨0.57%，报4.3850美元/磅。

现货黄金盘中上逼2750美元创历史新高

以下为北京时间10月22日22:00以前更新内容

周二美股集体低开，道指和小盘股指跌幅扩大，标普小幅回升但未成功转涨，纳指曾短线转涨：

美股主要股指齐跌：标普500大盘跌近0.6%后跌幅砍半。与经济周期密切相关的道指一度跌近0.5%或203点。科技股居多的纳指盘初跌近0.7%后曾短线转涨。罗素小盘股指跌幅扩大至近0.7%。

美股盘初，主要行业ETF多数走低，可选消费ETF、全球航空业ETF跌幅居前。

“科技七姐妹”涨多跌少。微软一度涨近2.2%，谷歌A一度涨超1%，亚马逊一度涨超0.8%，“元宇宙”Meta一度涨超0.4%，英伟达盘初跌超1.3%后涨近0.5%，特斯拉一度跌近1.4%，苹果一度跌超1.6%。

芯片股跌多涨少。费城半导体指数一度跌近1.2%。Wolfspeed一度跌超3.5%，AMD一度跌超3%，美光科技一度跌超2.4%，英特尔一度跌超2%，台积电ADR一度跌超2.2%，博通一度跌超1.4%，而高通一度涨超0.7%，阿斯麦ADR一度涨超1.4%。

AI概念股多数下跌。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI一度跌近1.7%，BigBear.ai一度跌超1.7%，戴尔科技一度跌超3.9%，超微电脑涨近0.8%后跌近1.7%，而Palantir一度涨超1.8%。

中概股跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数一度涨超1.7%。热门中概股中，拼多多一度涨超8.3%，理想汽车一度涨超6.4%，极氪一度涨近6.6%，名创优品一度涨超4.6%，小鹏汽车一度涨超4.3%，B站一度涨超4.3%，蒙牛乳业ADR一度涨约3.5%，蔚来一度涨超3.7%，美团ADR一度涨近3.5%，京东一度涨超2.6%，唯品会一度涨超2.5%，携程网一度涨超1.8%，腾讯控股ADR一度涨超0.7%，而老虎证券一度跌近9.7%。

其他重点个股中：（1）通用汽车一度涨超8.8%，股价创2022年2月以来的最高水平，公司三季度业绩好于预期。（2）得益于避险需求提振，现货黄金升至纪录新高，现报2740.71美元/盎司。黄金股普涨，科尔黛伦矿业、泛美白银涨超2%，巴里克黄金涨近2%。（3）虎虎科技（HUHU）在美国IPO首日开盘价为4美元，但之后跌破发行价，最低达到3.52美元。公司是一家控股公司，其子公司主要为半导体和电子制造商提供高纯气体、化学品供应系统和工厂监控管理系统。

【以下为22:00以前更新内容】

多位美联储官员表示倾向于以较慢的速度降息，市场削减对美联储11月降息的押注。降息预期生变，全球债市、股市普遍走低。

今日美股低开，中概股涨跌不一，半导体股多数下跌。亚太市场和欧洲市场追随美股走低，日经225指数、韩国首尔综指均跌超1%，欧元区STOXX50指数下跌0.2%，德国DAX指数跌0.05%，法国CAC40指数跌0.29%。

全球债市遭遇抛售，澳大利亚10年期国债收益率一度上涨15个基点，新西兰10年期国债收益率上升7个基点。美债收益率在昨日飙升11个基点后于今日企稳。

中东冲突等地缘政治风险加剧，避险需求走升，现货黄金高位震荡。国际原油昨日反弹涨超2%后有所回落，现已转涨。

当前，市场正等待多位美联储官员的进一步讲话以寻找降息线索，以及特斯拉等美企的财报。此外，市场押注特朗普胜选，他承诺的减税和贸易关税最终可能导致更高的财政赤字和通胀率。

美股低开，道指跌0.43%，标普500指数跌0.54%，纳指跌0.59%。中概股涨跌不一，老虎证券跌约7%，拼多多涨约3%。半导体股多数下跌，台积电跌1.66%。

亚太股市普跌，日经指数收跌逾1%，韩国首尔综指一度跌超1%。现代汽车印度公司在今日上市首日跌近6%。

欧洲股市集体下跌，欧元区STOXX50指数下跌0.13%，德国DAX指数跌0.08%，法国CAC40指数跌0.18%。

全球债市遭遇抛售，澳大利亚10年期国债收益率上涨15基点，新兴市场债券也重启跌势，印度尼西亚5年期国债收益率上升6基点。

现货黄金持续高位震荡，回到2740美元/盎司附近。

国际油价涨幅扩大，布油、美油现报74.93美元/桶，70.77美元/桶。

日元转涨，美元兑日元现报150.80，此前日元一度下跌0.2%至151.10日元，触及7月31日以来最低水平。