欧美股债双杀，特斯拉盘后涨超9%，白银大跌4%，美元近三个月最高

美国债务和赤字风险上升，同时，经济强劲令美联储降息预期减弱，加之“特朗普通胀”促使市场思考降息预期，尤其是明年预期。10年期美债的收益率上冲4.26%，美元指数也上逼104.6，均飙升至三个月高点，欧美股市、大宗商品、加密货币、非美货币承压。

尽管盘中美联储经济状况“褐皮书”小幅放鸽显示，美国经济仍在继续放缓，通胀水平继续温和，令美股小幅回升，但难以拯救美股颓势，纳指一度跌逾2%领跌。

英国央行行长贝利表示，由于通胀下降速度快于预期，英国央行可能在11月再次降息，12月也可能再降息。如果通胀持续改善，降息幅度会“更激进一些”。加拿大央行如期大幅降息50个基点，欧洲央行决策者对12月是否大幅降息存分歧，行长拉加德呼吁谨慎。

10月23日周三，受苹果和英伟达股价疲软影响，投资者抛售科技股、芯片股、AI概念股，拖累纳指盘中一度跌近2.3%领跌，道指标普均跌约1%且连跌三日，道指跌400点为9月初以来最大跌幅。各板块多数下挫，可选消费板块和科技板块跌幅居前。仅具有“避险属性”的房地产和公用事业板块上涨。麦当劳因严重大肠杆菌感染事故收跌5.12%，拖累道指盘中最深跌近632点，中概指数也回落，新东方收跌8.42%：

• 美股三大指数齐跌。标普500指数收跌53.78点，跌幅0.92%，报5797.42点。与经济周期密切相关的道指收跌409.94点，跌幅0.96%，报42514.95点。科技股居多的纳指收跌296.48点，跌幅1.60%，报18276.65点。纳指100指数收跌1.55%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌1.89%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.79%。恐慌指数VIX收涨5.71%，报19.24。

• 美股行业ETF收盘多数下跌。公用事业ETF涨近1%，全球航空业ETF涨不足0.5%。而可选消费ETF、网络股指数ETF及全球科技股ETF均跌超1.5%，科技行业ETF、生物科技指数ETF及半导体ETF各跌至少1%，能源业ETF及医疗业ETF各跌约0.5%。

• 标普500指数的11个板块跌多涨少。可选消费板块跌1.82%，信息技术/科技板块跌1.68%，电信板块跌1.37%，能源板块跌0.48%，医疗保健板块跌0.46%，原材料板块跌0.35%，工业板块跌0.30%，必选消费板块跌0.12%，金融板块跌0.12%，公用事业板块涨1.01%，房地产板块涨1.02%。
• 科技七姐妹”全线下挫。特斯拉收跌1.98%，三季度EPS不降反增9%，Cybertruck首次毛利转正，盘后一度涨超10%，三季度EPS不降反增9%，Cybertruck首次毛利转正。马斯克表示，Cybercab将于2026年量产，目标是年产200万辆。重申将在2025年上半年交付更多廉价车型的预期，并预计2025年车辆（交付）将增长20%-30%。马斯克还呼吁美国联邦政府批准无人驾驶车辆上路。苹果跌超3.4%后收跌2.16%，报道称公司已大幅缩减Vision Pro头显产量，苹果分析师郭明錤称iPhone 16的订单三个季度减少了约1000万部，下周苹果将发布首批AI功能和搭载M4芯片的Mac电脑。英伟达收跌2.81%，亚马逊收跌2.63%，谷歌A收跌1.43%，“元宇宙”Meta收跌3.15%，微软收跌0.68%。

• 芯片股多数下跌。费城半导体指数跌2.5%后收跌1.14%，报5131.37点。行业ETF SOXX收跌0.89%；英伟达两倍做多ETF收跌5.61%。AMD收跌0.77%，英特尔收跌1.88%，博通收跌3.27%，美光科技收跌2.57%，应用材料收跌0.16%，科磊收跌0.81%，高通收跌3.8%，Arm控股收跌6.67%，被Arm威胁撤销芯片设计许可的高通一度跌超5%，Arm一度跌7.8%。阿斯麦ADR收跌1.7%，而台积电ADR收涨1.2%，安森美半导体收涨2.15%。
• AI概念股集体下跌。BullFrog AI收跌1.77%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌5.5%，BigBear.ai收跌6.43%，C3.ai收跌3.17%，CrowdStrike收跌2.99%，戴尔科技收跌0.76%，Snowflake收跌1.64%，超微电脑收跌1.33%，Serve Robotics收跌6.51%，甲骨文收跌1.26%，Palantir收跌0.82%。
• 中概股多数盘中转跌。纳斯达克金龙中国指数收跌1.2%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌1.85%，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌1.38%，富时中国3倍做多ETF（YINN）收跌0.98%，富时中国3倍做空ETF（YANG）收涨0.85%。“中国龙”ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）收跌0.45%。富时A50期指连续夜盘收跌0.68%，报13565.000点。
  
• 热门中概股中，新东方收跌8.42%，房多多收跌8%，老虎证券收跌6.2%，拼多多收跌4.8%，阿里巴巴收跌2.45%，百度收跌2.21%，网易收跌1.22%，京东收跌0.87%，极氪收跌4.65%，蔚来收跌0.76%，B站收跌0.49%，腾讯控股ADR收跌0.24%，而唯品会收涨0.93%，携程网收涨1.5%，蒙牛乳业ADR收涨0.19%，小鹏汽车收涨1.09%，理想汽车收涨3.76%，美团ADR收涨2.54%，名创优品收涨2.27%。
• 其他重点个股：（1）在美国多地引发严重大肠杆菌感染事故的麦当劳收跌5.12%，领跌道指成分股，一度跌7.6%。（2）拉姆研究第一财季调整后EPS、营收、业绩指引均高于预期，盘后一度涨超5.7%。（3）IBM三季度营收149.7亿美元未达分析师预期，盘后一度跌超7.6%。（4）太阳能概念股多数下跌，SolarEdge收跌14.99%，光伏逆变器供应商Enphase Energy收跌14.92%。（5）三季报利好的可口可乐跌2%，三季度巨亏60亿美元的波音跌1.8%，开云集团的美股跌近3%，预警年度利润恐创2016年以来最低，与Frontier恢复合并磋商的美国廉航Spirit Airlines涨近47%。（6）优步盘后一度跌超2.6%，Lyft也跌超0.7%，马斯克谈及在美国得州和加州推出网约车业务的前景。

欧洲国家股指和各板块多数下挫：

• 欧洲STOXX 600指数收跌0.30%，报518.84点。欧元区STOXX 50指数收跌0.34%，富时泛欧绩优300指数收跌0.21%。多数板块下挫，周三有大量财报公司公布，德意志银行Q3季度盈利恢复情况超出预期。
• 德国DAX 30指数收跌0.23%，法国CAC 40指数收跌0.50%，荷兰AEX指数收跌0.82%，意大利富时MIB指数收跌0.10%，英国富时100指数收跌0.58%。
• 投研策略上，巴克莱分析师认为，如果特朗普赢得美国大选可能带来的贸易关税问题，可能会让欧洲公司的每股收益增长减少几个百分点，欧洲出口公司的股价已经考虑到了特朗普可能加征关税的风险。

欧美债券齐挫，美债收益率全线走高，10年期美债收益率一度升破4.26%攀升至三个月高点，英债收益率普遍涨超2个基点，两年期德债收益率涨超7个基点：

• 美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨3.80个基点，报4.2456%。两年期美债收益率涨4.55个基点，报4.0779%，交投两个月高位。
• 欧债：尾盘时，10年期德债收益率跌1.4个基点，报2.304%，北京时间22:26曾刷新日高至2.331%。10年期英债收益率涨3.4个基点，报4.200%，两年期收益率涨2.3个基点。
• 投研策略上，高盛认为欧债比美债更有吸引力，特别是德国10年期国债。Vanguard分析师表示，因为美国劳动力市场和消费者显示出强劲的韧性，导致美联储不太可能快速降息，同时欧洲央行在经济增长放缓的情况下仍可能进一步降息，我们正在为美国国债跑输，欧洲政府债券跑赢进行布局。

美元指数涨超0.3%至三个月高点附近，日元跌超1%且三个月来首次跌穿153，离岸人民币再度跌穿7.14元后收复跌幅。比特币跌超1%失守6.7万美元：

• 美元：美元指数DXY尾盘涨0.32%，报104.407点，日内交投区间为104.090-104.570点。彭博美元指数涨0.20%，报1260.39点，日内交投区间为1257.41-1263.41点。

• 非美货币：欧元兑美元跌0.14%，报1.0784；英镑兑美元跌0.45%，美元兑瑞郎涨0.11%；商品货币对中，澳元兑美元跌0.68%，纽元兑美元跌0.61%，美元兑加元涨0.12%。瑞典克朗兑美元涨0.42%，挪威克朗兑美元涨0.66%。

• 日元：日元兑美元尾盘跌1.07%至152.69，日内交投区间为151.03-153.19日元。欧元兑日元涨0.93%，报164.66日元；英镑兑日元涨0.69%，报197.367日元。
• 日本央行行长植田和男表示，日本央行将继续执行相对宽松的货币政策，日本央行希望将通胀预期提升至新水平，日本劳动力市场的紧张状况对工资增长有正面影响。

• 离岸人民币（CNH）：离岸人民币兑美元尾盘跌1点，报7.1358元，盘中整体交投于7.1335-7.1467元区间。

• 加密货币：市值最大的龙头比特币尾盘跌1.29%，报66620.00美元。第二大的以太坊跌4.78%，报2511.00美元。

美元升至7月底来最高、美国EIA原油库存增幅超预期，令油价承压，美油走低跌逾1.3%告别两日连涨。投资者仍密切关注中东局势，本周美油仍涨逾2.2%：

• 美油：WTI 12月原油期货收跌0.97美元，跌幅1.35%，报70.77美元/桶。美油全天维持跌势，欧股盘中最低跌超2.2%下逼70美元。
• 布油：布伦特12月原油期货收跌1.08美元，跌幅1.42%，报74.96美元/桶。布油全天维持跌势，欧股盘中最低跌超2.1%下逼74.40美元。
• 消息面上，美国上周EIA原油库存增加547.4万桶，分析师预期增加72.867万桶，之前一周下降219.1万桶。据央视新闻报道，消息人士称以色列正考虑与哈马斯停火两周。以色列安全内阁已经讨论过这项提议，但尚未批准。目前尚不清楚哈马斯是否愿意接受停火提议。IG市场策略师Yeap Jun Rong表示，预计停火协议可能会陷入僵局，中东冲突将持续更长时间。
• 天然气：NYMEX 11月天然气期货收涨1.34%，报2.3420美元/百万英热单位。

受美国大选及中东紧张局势引发的避险需求支撑，现货黄金盘中上逼2760美元、连续五日创历史新高。随后美元和美债收益率携手走高令施压贵金属涨势跌倒，现货金尾盘跌1.2%险守2700美元关口，现货银一度大跌4%告别十二年来最高：

• 黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘跌1.09%至2729.70美元/盎司，盘中涨至2772.60美元创历史新高，随后快速下行刷新日低跌至2722.10美元。欧股早盘时，现货黄金最高涨超0.3%至2758.49美元创历史新高，随后急转直下，美股早盘最低跌近1.5%下逼2700美元，尾盘时跌1.21%，报2715.82美元/盎司。

• 白银：COMEX 12月白银期货尾盘跌3.28%，报33.890美元/盎司。现货白银全天维持跌势，美股早盘最低跌近4.1%下逼33.40美元，尾盘时跌3.32%，报33.6990美元/盎司。

• 消息面上，RJO Futures高级市场策略师Haberkorn表示，考虑到部分投资者获利了结和美债收益率攀升趋势，金价涨幅有限。不过由于避险需求，金价本周末可能升至2800美元/盎司。
• 伦敦工业金属涨跌不一：伦铜收跌62美元，跌幅超过0.64%，报9522美元/吨。伦铝收涨36美元，涨超1.36%，报2670美元/吨。伦锌收涨6美元，报3144美元/吨。伦铅收跌6美元，报2063美元/吨。伦镍收跌8美元，报16308美元/吨。伦锡收跌1美元，报30906美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。
• COMEX铜期货跌1.08%，报4.3330美元/磅。

以下为北京时间10月23日22:00以前更新内容

美国经济仍具韧性，加之美国债务和赤字风险，令基准10年期美债收益率上升3个基点至4.23%，达到7月以来的最高水平，利率上涨令美股承压。

周三，美国股债齐挫。标普连跌三日，麦当劳和星巴克等成分股下跌拖累道指一度跌近300点：

• 美股主要股指齐跌：标普500大盘一度跌超0.5%。与经济周期密切相关的道指一度跌近0.7%或299点。科技股居多的纳指一度跌逾2%。罗素小盘股指一度跌超0.6%。纳指100一度跌超0.9%。

• 美股盘初，主要行业ETF多数走低，可选消费ETF、黄金ETF跌幅居前。

• “科技七姐妹”多数下跌。英伟达一度跌超3.7%，苹果一度跌近0.9%，报道称苹果头显Vision Pro据悉已大幅减产，年底前现有版本可能完全停产。亚马逊一度跌近1.4%，特斯拉盘初涨超0.3%后跌近1.2%，谷歌A一度跌超0.7%，“元宇宙”Meta一度跌近1.1%，而微软一度涨超0.8%。

• 芯片股集体下挫。费城半导体指数一度跌逾1%，英伟达两倍做多ETF一度跌逾7%。Arm控股一度跌超6.4%，高通一度跌超3.2%，美光科技一度跌超2.7%，阿斯麦ADR一度跌超2%，AMD一度跌近1.9%，博通一度跌近1.7%，英特尔一度跌超1.2%，而安森美半导体一度涨超4.7%。

• AI概念股涨跌不一。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI一度跌超4.9%，BigBear.ai一度跌超3.5%，C3.ai一度跌超2.6%，CrowdStrike一度跌超2.4%，超微电脑一度跌超2%，而甲骨文一度涨超0.4%，BullFrog AI一度涨超7.2%，Serve Robotics一度涨超5.5%。

• 中概股小幅回落。纳斯达克金龙中国指数盘初涨近0.6%后一度跌近0.7%。热门中概股中，新东方一度跌超8.5%，老虎证券一度跌超8%，百度一度跌超1.9%，阿里巴巴一度跌超1.8%，拼多多盘初跌超2.3%后跌幅砍半，而理想汽车一度涨近6.8%，名创优品一度涨超5%，美团ADR一度涨近6%，小鹏汽车一度涨超3.7%，携程网一度涨超2.1%，京东一度涨超2%。
• 其他重点个股中：（1）大幅涨价抵消需求萎靡影响，可口可乐Q3营收好于预期，上调全年收入指引，股价跌超4.1%后跌幅砍半。（2）特朗普概念股上涨，Phunware一度涨超25.4%，特朗普媒体科技集团一度涨超6.9%。（3）麦当劳跌约7%，创2020年3月以来最大跌幅，美国多地麦当劳发生严重的大肠杆菌感染事故，已导致10人住院，1人死亡。

【以下为22:00以前更新内容】

美联储降息预期降温，隔夜美国股债齐挫，10年期美债收益率连续三日上涨，今日升破4.2%创三个月新高。

今日美股低开，道指跌0.6%，纳指跌0.43%，标指跌0.33%。星巴克跌约2%，公司三季报欠佳，并暂缓发布四季度指引；麦当劳跌约6%，美国多地麦当劳发生严重的大肠杆菌感染事故；高通跌约1%，报道称Arm提出取消对高通使用Arm知识产权设计芯片的许可。

特朗普概念股上涨，Phunware涨约22%。中概股多数上涨，大全新能源涨约9%，新东方跌超5%。

亚太股市涨跌不一，韩国首尔综指收涨1.1%；日经225指数收跌0.8%，东京地铁上市首日涨超40%，为日股六年来最大IPO。欧洲市场集体走跌，欧元区STOXX50指数跌超0.5%。

当前全球债市抛售趋势并未完全熄火，美债收益率普遍走高，日本40年期国债收益率一度升至16年来的最高水平。

现货黄金盘中涨至2750美元关口上方，再创历史新高；国际油价下跌。

• 美股低开，道指跌0.6%，纳指跌0.43%，标指跌0.33%。中概股多数上涨，大全新能源涨约9%，新东方跌超5%。特朗普概念股上涨，Phunware涨约22%。
• 亚太股市涨跌不一。韩国首尔综指收涨1.1%，日经225指数收跌0.8%，东京地铁上市首日涨超40%，为日股六年来最大IPO。
• 欧洲市场集体走跌。欧元区STOXX50指数跌超0.5%。
• 美债收益率上涨。10年期美债收益率连续三日上涨，今日升破4.2%创三个月新高。
• 日元兑美元汇率跌至近三个月低点，现报153。
• 现货黄金盘中涨至2750美元关口上方，再创历史新高，现报2732.51美元/盎司；国际油价下跌。

【21：40更新】

波音跌约3%，问题项目拖累，波音Q3巨亏60亿美元，为2020年以来最大。

麦当劳股价开盘下跌6.22%，创2020年3月以来最大跌幅。

现货黄金下行，现报2732.51美元/盎司。

【21：35更新】

美股低开，道指跌0.6%，纳指跌0.43%，标指跌0.33%。

星巴克跌约2%，公司三季报欠佳，并暂缓发布四季度指引；麦当劳跌约7%，美国多地麦当劳发生严重的大肠杆菌感染事故；高通跌约1%，报道称Arm提出取消对高通使用Arm知识产权设计芯片的许可；可口可乐跌约4%，此前公司公布了三季度财报。

特朗普概念股上涨，Phunware涨约22%。

中概股多数上涨，大全新能源涨约9%，新东方跌超5%，公司此前公布了第一财季财报。

【21：11更新】

现货白银日内跌超2%，现报34.14美元/盎司。

【19：05更新】

美股盘前，三大指数期货齐跌。中概股多数上涨，理想汽车涨超5%，新东方跌超2%。

欧洲市场集体走跌，欧元区STOXX50指数跌超0.5%。

油价下跌，布油、美油双双跌2%。

10年期美债收益率现报4.226%。

【17：44更新】

日元兑美元跌超1%报152.74。

【16：40更新】

特朗普概念股美股盘前续涨，Phunware涨超22%，隔夜收涨超38%；特朗普媒体科技集团涨超3%，隔夜收涨近10%。

【16：10更新】

美股盘前星巴克跌近5%，公司三季报欠佳，并暂缓发布四季度指引。

麦当劳跌近6%，美国多地麦当劳发生严重的大肠杆菌感染事故。

Spirit Airlines涨近20%。据华尔街日报报道，Spirit Airlines与Frontier恢复合并磋商，相关谈判处于初步阶段。

高通跌逾5%，报道称Arm提出取消对高通使用Arm知识产权设计芯片的许可。

【15：45更新】

美股三大指数期货小幅走低，道指期货跌近0.3%。

欧洲主要股指小幅低开，欧洲斯托克50指数开盘跌0.41%，德国DAX指数跌0.3%，英国富时100指数跌0.17%，法国CAC40指数跌0.44%。

亚太股市涨跌不一，韩国首尔综指收涨1.1%；日经225指数收跌0.8%，东京地铁上市首日上涨42%，为日股六年来最大IPO。

东京地铁盘中股价一度飙升47%，开盘价为1630日元，最高达1768日元，远高于1200日元的IPO价格，市值一度超过1万亿日元。最终收于1739日元，较发行价上涨 42%。

美债收益率普遍走高，10年期品种维持在4.23%的高位。

新兴市场债券延续跌势，印尼、南非国债收益率走升。

现货黄金盘中涨至2750美元关口上方，再创历史新高。瑞银称，黄金看涨氛围浓烈，下一目标2900美元，任何回调都将是“浅尝辄止”。

国际油价小幅下跌。