股票被谁买走了?

华创证券姚佩
华创证券数据显示,截至24Q3,公募基金持股市值总规模达到6.2万亿,其中被动规模占比从2021年末21.6%升至51.2%。股票ETF持有人中,国资机构占比达53.2%,较21年底上升31.5pct,为当前主要增量资金来源。而私募规模缩减至3.5万亿,外资规模较2021年末下降31.4%。

要点

1、A股机构投资者持股市值达到16.3万亿,占比上升至22.2%。

2、截至24Q3,公募基金持股市值总规模达到6.2万亿,被动规模占比从21年底21.6%上升至51.2%。

3、截至24Q2,国资机构持有ETF规模0.6万亿,占比达到53.2%。

4、私募规模缩减至3.5万亿,外资较21年末下降31.4%,保险上升至2.1万亿。

正文

一、A股机构投资者持股市值占比达到22.2%

截至24Q3,以公募、外资、私募、保险为代表的A股机构投资者持股市值达到16.3万亿,占比达到22.2%。其中,公募持股市值6.2万亿(8.4%),较21年末上升1.3pct;外资2.7万亿(3.7%),下降0.6pct;私募3.5万亿(4.8%),较21年末上升0.4pct;保险2.1万亿(2.8%),上升0.9pct。

二、公募:被动规模占比从21年底21.6%上升至51.2%

截至24Q3,公募基金持股市值总规模达到6.2万亿,被动:主动规模从21年底的2:8上升至今5:5,被动(3.2万亿)首次超过主动(3.0万亿)。分类别来看,被动指数型基金(普通指数基金、ETF、ETF联接基金等)的持股市值达到3.0万亿,占比47.7%,其中ETF规模达到2.8万亿。

三、国资机构持有ETF规模占比达到53.2%

截至24Q2,国资机构持有ETF规模0.6万亿,占比达到53.2%,较21年底上升31.5pct,为当前主要增量资金来源。此外,联接基金0.3万亿(25.1%);保险0.2万亿(13.5%)。

四、私募:规模缩减至3.5万亿

截至24Q3,私募基金持股市值达到3.5万亿,占比4.8%,规模下降或更多源于量化规模的缩减。根据基金业协会数据,截至22年末使用量化/对冲策略的私募基金规模达到1.3万亿,占比达到26.0%。24年初以来,头部量化私募规模出现大幅下降,600亿+梯队从去年末的4家缩减至今0家。

五、外资较21年末下降31.4%,保险上升至2.1万亿

截至24Q2,外资持股市值达到2.7万亿,较21年末下降31.4%;保险机构持股市值达到2.1万亿,较21年末上升0.3万亿;仓位比例达到7.0%,较21年末下降0.6pct。

本文作者:姚佩(执业编号:S0360522120004),来源:姚佩策略探索,原文标题:《股票被谁买走了——投资者结构系列4》

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