11月13日，上海银行部分高管在“2024年上海辖区上市公司三季报集体业绩说明会”，就投资者普遍关注的问题进行交流。
上海银行党委副书记、副董事长、行长兼首席财务官施红敏，党委委员、副行长、总法律顾问汪明，副行长俞敏华，党委委员、董事会秘书李晓红等出席会议并回答投资者问题。
这次沟通会上，上海银行管理层对房贷业务、债券市场行情、市值管理、分红政策等市场关注的问题作出回应。
房贷市场出现积极变化
业绩会上，有投资者询问管理层如何看待零售贷款等资产的风险波动情况，互联网贷款客群的风险指标波动情况，以及房价波动对银行按揭贷款的影响?
党委副书记、副董事长、行长兼首席财务官施红敏表示，受宏观经济形势、居民收入情况等因素影响，上海银行零售信贷业务的风险表现有一定波动，风险暴露较去年同期有一定程度上升，但总体仍保持平稳。
从互联网贷款看，不良生成有所上升，上海银行通过优化风控模型等多项措施不断提升客群质量，风险指标已有所改善。
从个人按揭贷款看，上海银行信贷投放主要集中在上海、北京、深圳、杭州、南京等一二线城市，近年来，房价波动等因素对按揭贷款资产质量造成一定影响，但房地产新政实施以来，按揭贷款市场出现积极变化，整体资产质量较优，风险可控。
将持续加大各类债券配置力度
关于目前债市行情的看法，党委委员、副行长、总法律顾问汪明介绍，从基本面看，随着国内一揽子政策出台，增量政策效果逐步显现，预计经济基本面将逐步企稳向好；从货币政策看，央行支持性的货币政策立场不变，市场流动性整体平稳，预计债券市场利率将维持区间波动态势。
上海银行将强化市场研判，切实服务实体经济融资需求，持续加大国债、地方债、金融债、信用债等资产配置力度，合理摆布债券资产配置结构，把握债券投资与交易节奏，提升债券投资整体收益水平。
资产质量总体平稳向好
关于后续资产质量走势如何，拨备覆盖率是否会有所上行的问题，党委委员、副行长、总法律顾问汪明介绍，近年来，上海银行持续提升风险管理的专业性和体系性，资产质量总体呈现平稳向好趋势，不良资产、不良贷款等主要指标持续改善。
总体而言，呈现以下三个特征：一是新增不良逐年下降；二是存量风险加快出清；三是风险抵补能力比较充足。
2024年9月末，集团拨备覆盖率277.31%，较2023年末提高4.65个百分点。上海银行将按照预期信用损失法等监管要求，合理审慎计提减值准备，预计拨备覆盖率总体平稳，保持在合理水平。
重点领域贷款风险如何展望
关于如何展望后续不良生成压力，重点领域贷款风险如何展望等问题，副行长俞敏华表示，近年来，外部环境不确定因素明显增加，对银行风险管理带来了挑战。
上海银行通过持续提升风险管理的专业性和针对性，资产质量总体呈现平稳向好趋势，不良资产、不良贷款等主要指标持续改善，新增不良逐年下降。近三年上海银行不良资产生成额、不良资产生成率呈连续下降趋势，2024年三季度进一步下降。
对公房地产领域，资产质量持续改善，房地产不良贷款率在前三年逐年下降的基础上（2021-2023年分别为3.05%、2.56%、2.11%），2024年三季度进一步降至2%以下。主要得益于近年上海银行房地产业务按照“稳总量、强贷后、优结构、差异化”原则，加大对存量风险业务的化解力度，同时严格新投放业务的准入门槛，持续加强存续期管理，落实好资金监管、价值重估等关键环节管控措施，形成有效管理闭环，确保房地产业务健康发展。
零售贷款领域，近两年受宏观经济周期影响，银行业零售业务资产质量有所弱化，上海银行零售业务不良贷款率亦有所上升，但总体风险可控。从2024年上半年上市同业数据看，上海银行零售业务资产质量优于上市同业平均水平。针对个别互联网平台贷款不良上升的情况，上海银行采取针对性的管控举措：一是不断优化迭代贷前准入及贷后监测模型，改善客户结构，提升客户资质；二是完善不良催收管理，提升催收成效。
存款付息成本继续保持改善趋势
对于如何展望政策对2025年息差的影响，以及应对措施等问题，党委副书记、副董事长、行长兼首席财务官施红敏表示，存量按揭、LPR调降等会对银行业息差产生一定影响。集团持续加强净息差管理。
在负债端，加强存款付息成本管理，积极拓展低成本存款，推动长期限存款向中短期转化，结合市场利率变化，动态调整存款定价策略，推动降低存款付息率；
在资产端，积极贯彻国家宏观政策导向，支持实体经济和居民消费融资需求，加快信贷投放，特别是加大重点领域、重点区域的贷款投放力度，改善资产结构和信贷结构，减缓利率下行对资产收益率的影响。
此外，他还表示，预计2025年存款付息成本继续保持改善趋势，息差收窄趋势将有所减缓。
将保持分红政策连续性
关于分红政策方面的提问，党委委员、董事会秘书李晓红表示，上海银行高度重视与投资者共享发展成果。2016年末上市以来，已累计派发和宣布派发现金红利450多亿元，是IPO融资规模的4倍多。
今年以来，上海银行进一步提高现金分红比例和频次，2023年度现金分红金额占合并报表归属于母公司普通股股东净利润的比例从上一年度的26.75%提高到30.06%；2024年度将首次实施中期分红，分红金额占半年度合并报表归属于母公司普通股股东净利润的30.67%。未来上海银行将保持分红政策的连续性和稳定性，不断增强投资者获得感。
积极推动估值修复
关于后续在市值管理方面举措和目标，党委委员、董事会秘书李晓红称，上海银行积极推动公司高质量发展和投资价值提升，已披露2024年度“提质增效重回报”行动方案，提升管理举措。
上海银行高度重视市场对公司价值评价，强化市值影响因素研究，通过高质量信息披露、有效市场沟通、实施管理层增持等方式强化价值揭示、推动估值修复。
同时，该行保持与主要股东良好沟通，强化监管新规宣导，引导股东长期投资。上市以来主要股东坚定持股，积极承担维护股价稳定承诺或增持股份，不存在参与转融通出借股份的情况，体现对公司长期价值认同。
此外，上海银行积极执行2023-2025年股东回报规划，保障分红的稳定性、及时性和可预期性。2016年末上市以来保持稳健分红政策，年度现金分红比例保持在25%以上，已累计派发和宣布派发现金红利450多亿元，是IPO融资规模的4倍多。今年以来，上海银行进一步提高现金分红比例和频次，2023年度现金分红金额占合并报表归属于母公司普通股股东净利润的比例从上一年度的26.75%提高到30.06%；2024年度将首次实施中期分红，分红金额占半年度合并报表归属于母公司普通股股东净利润的30.67%。截至2024年11月12日，上海银行股息率在5.8%左右，回报水平良好。
提升信息披露质量。依法合规编制披露信息，不断提升透明度。强化主动披露，紧跟市场和投资者关注，发挥信息披露价值载体作用，有效传递信息。积极回应市场关切，丰富披露内容分析维度，加强战略传导和策略分析，提升价值展示能力。完善ESG报告披露内容，展示ESG投资价值，促进ESG实践。不断丰富传播形式，增强披露信息可视化和可读性。
构建良好投资者关系。持续完善与各类投资者沟通渠道和方式，建设双向互动的良性投关生态。通过多种沟通渠道开展多层次投关活动，提升交流频率，管理层带头参与，增进沟通交流，建立坦诚、友好、高效的互动关系。充分利用线上沟通渠道优势，提高投资者覆盖面和参与度，维护投资者权益。加强双向沟通，促进信息反馈传导，推动完善经营策略和管理措施，提升持续价值创造能力。
后续上海银行将在监管部门市值管理指引指导下，不断探索完善市值管理措施，持续推进公司可持续高质量发展。
