11月28日，国投资本召开2024年第三季度业绩说明会。
董事长段文务，总会计师(财务总监)曲刚，副总裁兼董事会秘书于晓扬，独立董事张敏，证券事务代表林莉尔出席会议。
作为“国字头”的券商，关于股价、分红、回购、战略等投资者关注的问题，管理层进行了一一解答。
未来行业马太效应会更加显著
关于如何落实证监会要求建设一流投行和投资机构，管理层表示，一方面，公司将按照既定战略和转型目标，强化内功建设，深化改革发展，着力推动国投证券建设成为有核心竞争力、突出特色的一流产业投行。
另一方面，中央金融工作会议之后，证监会出台了一系列鼓励券商并购的监管政策，今年3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，明确提出力争通过5年左右时间，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展，未来证券行业马太效应会更加显著，会加速行业供给侧改革，更好发挥为新质生产力融资、为耐心资本长期配置服务的中介功能，行业内并购重组的案例因此也开始增多，浙商与民生、国君与海通等案例引发了市场的广泛注意，公司也会对证券行业的并购重组动作保持关注。
积极关注外延式机会
关于市净率排名在行业内不显的问题。
董事长段文务表示，国投资本是一家业务覆盖证券、信托、公募基金、期货等多个金融领域的央企上市金融控股公司，作为拥有多元金融业务的上市公司，目前公司在二级市场的估值表现确实与公司规模和资产质量不够匹配。
国投资本始终秉持高质量发展理念，不断加强专业管理能力，推动旗下金融企业转型发展，发挥国投集团产业资源禀赋，深挖内部协同潜力，同时也在积极关注并探索外延式发展机会。
当然，公司股票在二级市场的表现受多种因素影响，未必能够完全体现公司价值，也在通过积极开展股份回购、加强与投资者沟通交流、推动市值管理研究等措施，主动传递公司核心价值，进一步回报股东的支持和信任。
关于重组目标，段文务也表示，当前券商进行并购重组的重点和难点一是合适标的的获取，二是并购后的有效整合，达到“1+1>2”的效果。公司负责投资并购事项的专业团队将对行业的并购重组机会保持高度关注和密切跟进。
积极加强交流、推动业务转型和股份回购
关于回购增持国投资本股票的问题，
副总裁兼董事会秘书于晓扬表示，公司积极顺应监管政策导向，通过加强投资者交流、推动业务转型、开展股份回购等多种措施，增强资本市场对公司的认知度和认可度，努力提升投资者回报。
2024年10月25日，公司刚完成为期一年的股份回购方案，累计回购3133.9万股，占公司总股本的0.49%，使用资金总额20009.11万元（不含交易费）。未来，公司将积极开展市值管理研究，多措并举推动公司高质量发展，努力为股东提供更好回报。
分红率已提升至30%
关于分红问题，董事长段文务介绍，国投资本始终秉持积极回馈股东、为股东缔造价值的理念，2022年以来公司现金分红比例已从20.1%提升至30.0%，未来将积极落实常态化的分红机制，提升投资者回报。
此外公司已在券商和央企同业中率先推进回购工作，未来公司将结合政策导向、市场趋势和公司中长期发展目标深入研究论证关于股份回购用途变更并注销的必要性和可行性。相关进展详情，请持续关注公司后续公告。
关于经营领导班子长期不持有公司股票等问题，董事长段文务表示，公司作为一家央企控股上市公司，经营领导班子虽未持有公司股票，但始终秉持回馈股东的理念，志在为投资者缔造长远价值。
近两年来，公司已积极实施一系列市值管理举措，现金分红比例从20%提高到30%，在券商和央企同业中率先推进回购工作，力求加大对投资者的回馈力度，持续向资本市场传递信心。
全方位推进业务转型
关于下一步战略，董事长段文务介绍，国投资本将着力打造国内一流产业金融管理平台。
国投证券将以建设有核心竞争力、突出特色的一流产业投行为目标，锻造产业研究引领能力和客户综合服务能力，突出产业特色、打造国投特色，围绕ROE提升和AUM增长，做实做强国投产业研究院，深化产业投行转型，全面推进企业家综合服务，落实“研投顾”财富管理转型。
国投泰康信托将以成为国内领先的资产管理与财富管理行业专家为目标，围绕“五篇大文章”，服务集团主责主业，以信托的功能性体现政治性与人民性，打造家庭金融服务体系。
目前公司所属金融企业正在按照战略目标、时间计划、转型路线全方位推进业务转型。
落实“研投顾”财富管理转型
关于如何提升承销，兼并收购业务，以及发行和自营业务。
管理层表示，公司将推动国投证券全面进行业务转型，以建设有核心竞争力、突出特色的一流产业投行为目标，锻造产业研究引领能力和客户综合服务能力，突出产业特色、打造国投特色，围绕ROE提升和AUM增长，做实做强国投产业研究院，深化产业投行转型，全面推进企业家综合服务，落实“研投顾”财富管理转型。
其中，关于自营业务方面的问题，董事长段文务表示，根据国投资本2024年第三季度报告，公司2024年前三季度实现投资收益及公允价值变动收益合计21.73亿元，同比增长51%。公司子公司国投证券持续加强投研能力与多元化策略体系建设，积极应对市场波动，持续发挥自营业务压舱石作用。
下一步，国投证券自营业务将继续坚持绝对收益目标，对市场保持理性和客观的研判，加大对政策进展、宏微观数据的跟踪力度，动态调整权益敞口暴露，保持合理适度的风险水平，努力获取稳健投资收益。
关注可转债情况
关于可转债是否会“稀释”股价的问题，国投资本副总裁兼董事会秘书于晓扬回应称，截至2024年9月30日，公司可转债累计有746000元转股，累计转股数量为74768股，仅占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0027%。
公司未来将综合考量可转债剩余期限、公司估值水平、行业表现和政策动态，顺应市场周期和政策导向，积极主动采取市值管理举措，从而有效平衡可转债转股对公司和股东带来的影响。
发力A500ETF销售
关于公司目前是否有参与发行ETF、REITs等项目，管理层介绍，在中证A500ETF首批产品发售过程中，国投证券充分发挥线上线下一体化销售能力，与富国基金达成深度合作，获得富国中证A500ETF产品代销资格，同时获取了独家的产品托管资格，是十家获批管理人中的四家券商托管机构之一。
在该产品首发销售过程中，国投证券销售金额近10亿元，达到富国中证A500ETF总销售规模的50%左右。
宽基指数ETF作为国家及监管层维护资本市场稳定的途径之一，预计未来将持续扩容。国投证券在ETF销售、托管及结算方面具有较大的发展潜力和空间。国投证券在此次ETF销售过程中充分彰显了公司经纪业务的综合实力，有力地提升了国投证券的品牌影响力，能够切实有效地推动国投证券资产管理规模不断增长，为公司提供新的业务增长点，对公司的长远发展有着极为积极的促进意义。
