特朗普胜选，对冲基金11月赚翻，有人1个月翻盘，“对冲基金新王”抢眼

特朗普在上个月的美国大选中获胜，“特朗普交易”推动整个对冲基金行业有望录得至少四年以来的最佳收益表现。

据彭博，以下为主要对冲基金的表现：

• “对冲基金新王”Citadel和Schonfeld Strategic Advisors表现抢眼。Citadel的战术交易基金和Schonfeld的基本面股票基金在11月均实现显著增长，将今年的年度收益率推升至20%和18.6%，位列今年表现最佳的多策略对冲基金之列。
• Rob Citrone的Discovery资本管理宏观对冲基金在11月增长了14.5%，使其年度收益率推升至46.5%，成为本年度表现最成功的基金之一。
• Rokos基金也获得巨额利润。在特朗普胜选明确后，亿万富翁Chris Rokos的对冲基金迅速盈利约10亿美元。截至11月22日，该基金的年内收益已达到28.5%。
• Balyasny资产管理公司业绩逆转。Balyasny的对冲基金在11月录得3.9%的收益，将此前平淡的年度表现转化为年内累计11.6%的回报。同样实现翻盘的还有Brevan Howard的Master基金，该基金在11月表现强劲，成功扭转了今年稍早的平淡表现，年内目前累计收益达到9%。

特朗普胜选后，“特朗普交易”席卷而来，这包括美股上涨、美元走强、比特币价格飙升、美债下跌。具体逻辑上：

投资者预计特朗普政府将继续推动减税、放松监管和实施贸易关税政策，带动经济增长和企业利润，因此美股和美元上涨。

特朗普政府大力支持数字货币，推动了加密货币的上涨。

特朗普可能实施的一系列政策抬高了通胀预期，这导致美国国债价格下跌。

11月大类资产的剧烈波动为宏观交易员们提供了绝佳的盈利机会，进一步推动了对冲基金行业的整体表现：

11月，道指累计涨7.5%，标普500指数累计涨5.7%，这两大股指均创下其各自今年最佳的月度表现，纳指累计涨超6%，罗素小盘股指累计涨近11%。

美元11月累计上涨1.72%，11月5日曾跌至103.37，随后大体呈持续震荡上行态势。

比特币11月累计暴涨近40%，创九个月以来的最佳单月涨幅。

美债在特朗普胜选后一度大跌，不过截至11月底，已经收复了美国大选以来的跌幅。美国10年期基准国债收益率11月累计下跌超11个基点，两年期美债收益率11月累计跌超2个基点。

对冲基金收益的显著提升很大程度上得益于宏观策略的成功执行。除了抓住跨资产类别的交易机会，一些基金的个股股票投资策略，也令收益表现得到强化。

事实上，在特朗普胜选之前，今年对冲基金行业已经整体表现强劲。根据PivotalPath的数据显示，追踪70家多策略对冲基金的基准指数在2024年有望录得2020年以来的最佳表现。特朗普胜选为基金经理们提供了更多的交易机会。分析预计，未来随着特朗普政策逐步实施，市场波动性可能持续。