美股跌离新高，芯片指数跌近2%，比特币冲高后大跳水一度下逼9万美元，欧元反弹

美国就业市场继续稳步降温，上周首次申请失业救济22.4万人，高于预期。市场等待美国非农就业数据，预计增加1.2万至21.4万人，失业率从4.1%升至4.2%。今年票委、旧金山联储主席戴利称，FOMC降息不紧迫，需继续谨慎校准货币政策。

韩国启动40万亿韩元市场稳定基金，韩国财长称戒严令对金融市场影响非常有限，韩元跌0.2%、韩国ETF跌超1%。日本央行鸽派委员呼吁加息时要谨慎行事。但日本央行审议委员中村丰明表示不反对加息，日元走强。OPEC+增产计划推迟至明年4月，国际油价转跌。

据央视，法国总统马克龙接受总理巴尼耶辞呈，过半受访者希望马克龙辞职。法国极右翼领导人勒庞称，法国新总理可能于周四晚被任命，接下来几周通过2025年预算案。随着局势的逐渐明朗，法国不会出现政府关门情况，分析称法国与希腊情况不同，可能不会出现债务危机。欧元反弹，法股三周新高，投资者对欧美债市的避险买盘退潮。法国10年期国债收益率相比德债的溢价收窄至77.2个基点，创两周新低。

特朗普提名加密货币亲和派Paul Atkins任SEC主席，比特币史上首次突破10万美元、接近10.4万美元后冲高回落，亚洲时段周五清早，Coinmarketcap数据显示，比特币较历史高点跳水超1.3万美元，下逼9万美元后又大幅回弹。

美股盘中齐跌并收于日低，小盘股领跌。可选消费、能源、公用事业、金融和必选消费板块上涨，而原材料、医疗保健和工业板块下跌。美国加州北部海域发生7.0级地震，触发海啸预警，芯片股普跌，中概指数逆市走高。加密货币概念股冲高回落，MSTR涨近9.6%后收跌4.83%：

• 美股三大指数齐跌。标普500指数收跌11.38点，跌幅0.19%，报6075.11点。与经济周期密切相关的道指收跌248.33点，跌幅0.55%，报44765.71点。科技股居多的纳指收跌34.86点，跌幅0.18%，报19700.26点。纳指100指数收跌0.31%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.75%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌1.25%。恐慌指数VIX收涨0.67%，报13.54。

• 美股行业ETF多数收跌。半导体ETF收跌1.71%，医疗业ETF跌超1.1%，科技行业ETF、区域银行ETF、银行业ETF跌约0.5%，金融业ETF则涨0.3%，能源业ETF涨约0.4%，全球航空业ETF涨2.96%。标普500指数的11个板块涨跌各异，原材料、工业、保健板块至多跌1.4%，科技板块跌约0.2%跌幅最小，可选消费板块则涨超0.9%。

• 投研策略上，富国银行旗下证券公司预测，得益于宏观经济和货币政策，美股将继续上涨，预计标普500指数到明年底将达到7007点，较周三收盘价6086点上涨15%。

•  “科技七姐妹”涨跌不一。特斯拉收涨3.23%，美国银行将特斯拉目标价从350美元上调至400美元，维持买入评级，美银分析师参观了马斯克位于美国得州Austin的超级工厂，称对2025年及之后的增长前景有信心。微软收涨1.19%，亚马逊收涨1.1%，苹果收涨0.01%，英伟达收跌0.05%。Meta收跌0.79%，该公司正与Goertek合作，开发头显设备。谷歌A收跌0.99%。

• 芯片股普跌。费城半导体指数收跌1.86%。行业ETF SOXX收跌1.89%。英伟达两倍做多ETF收跌0.19%。迈威尔科技收跌4.05%。美光科技收跌2.26%，博通收跌0.05%，AMD收跌1.83%，Arm控股收跌2.37%，高通收跌1.29%，英特尔收跌5.28%，安森美半导体收跌0.35%。新思科技收跌12.37%。台积电收涨1.8%，台积电据悉同英伟达会谈，寻求在亚利桑那州工厂生产Blackwell芯片。

• AI概念股涨跌不一。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨31.33%，Serve Robotics收涨9.79%，BigBear.ai收涨9.58%，Palantir收涨2.89%，BullFrog AI收涨2.88%，CrowdStrike收涨0.19%。Salesforce收跌1.76%，Snowflake收跌1.85%，超微电脑收跌1.6%，戴尔科技收跌0.82%，C3.ai收跌0.27%，甲骨文收跌1.04%。

• 中概股多数收涨。纳斯达克金龙中国指数收涨0.42%。ETF中，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨1.12%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨0.97%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨0.42%。富时A50期指连续夜盘收涨0.01%，报13254.000点。
• 热门中概股中，声网收涨10.51%，金山云收涨9.31%，老虎证券收涨4.41%，名创优品收涨4.06%，晶科能源收涨3.75%，京东收涨1.9%，百度收涨1.25%，理想汽车收涨0.49%，B站收涨0.47%，而中进医疗收跌13.88%，阿里巴巴收跌0.92%，大全新能源收跌1.06%，极氪收跌3.64%，小鹏收跌1.88%。
• 加密货币概念股冲高回落。Bitdeer Technologies涨超21.2%后收涨5.6%，Hut 8涨超12%后收涨2.37%。被卖空者香橼狙空的“比特币持仓大户”MicroStrategy涨近9.6%后收跌4.83%，对冲基金追捧，MicroStrategy成华尔街热门套利标的。加密货币“妖股”优点互动收跌74.07%。两倍ETF MSTX收跌9.6%、MSTU也跌8.43%，Riot Platforms跌超4.8%，MARA Holdings跌超4.5%，Beyond Inc.跌超4.1%，加密数字货币交易所Coinbase跌超3.1%，Block跌越3.1%，网红券商Robinhood跌2.7%，“木头姐”Cathie Wood旗下比特币ETF ARKB收涨约0.1%，Applied Digital涨约4.4%，亿邦国际ADR涨约6.6%，第九城市ADR涨超8.2%，Mercurity FinTech涨9.86%。
• 其他重点个股中：（1）道明银行收跌6.71%，集团暂停中期财务目标，称2025年取得盈利增长将面临挑战。（2）礼来收跌0.51%，该公司投资30亿美元，用于扩建美国威斯康星州多家工厂，从而应对减肥药需求激增。报道称特朗普在海湖庄园招待医药公司CEO，辉瑞收涨1.86%。（3）巴菲特持股的美妆公司Ultra同店销售意外增长，上调全年销售指引区间的下端，股价盘后一度涨9%。（4）航空股多数上涨，美国航空公司上调Q4EPS，收涨16.8%，美联航涨3.21%。(5)“散户带头大哥”Roaring Kitty在社交媒体发了神秘的电脑图片，散户抱团股龙头游戏驿站一度跳涨14%。（6）特朗普任命金融科技股Fiserv的CEO担任美国社会保障局局长，该股跌超5%。

泛欧指数连涨六日至10月28日以来的一个多月最高，银行股和旅游股涨逾2%领涨。德国股指收涨超0.6%连续四天创历史新高，法股逾三周最高：

• 泛欧STOXX 600指数收涨0.40%，报519.53点。欧元区STOXX 50指数收涨0.66%。富时泛欧绩优300指数收涨0.40%。
• 石油巨头壳牌与挪威Equinor合资创建英国最大的独立石油和天然气公司，壳牌石油的欧股收跌超1%。
• 德国DAX 30指数收涨0.63%。法国CAC 40指数收涨0.37%。荷兰AEX指数收涨0.31%。意大利富时MIB指数收涨1.59%。英国富时100指数收涨0.16%。荷兰AEX指数收涨0.19%。西班牙IBEX 35指数收涨1.57%。

美债收益率走高后回落，短债收益率盘初涨幅更大，两年期收益率一度涨超5个基点。随着局势明朗，投资者解除与法国政治局势相关的避险买盘，两年期德债收益率涨约7个基点：

• 美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率跌0.20个基点，报4.1781%，日内交投于4.2225%-4.1723%区间。两年期美债收益率涨1.84个基点，报4.1440%，日内交投于4.1295%-4.1750%区间。

• 欧债：欧市尾盘，欧元区基准的德国10年期国债收益率涨5.0个基点，报2.111%。两年期德债收益率涨6.7个基点。英国10年期国债收益率涨3.2个基点。两年期英债收益率涨3.8个基点。法国10年期国债收益率跌0.7个基点，意大利10年期国债收益率跌1.8个基点。
• 市场预期印度央行将保持鸽派立场，外国投资者回归印度债市，本月外资净买入印度债券647.2亿卢比，扭转了11月颓势。

美国上周首申救济人数超预期，“非农前夜”美元指数跌约0.6%。日元一度涨穿150，离岸人民币涨超140点升穿7.27元。因法国政府垮台后第二天法债价格趋于稳定，欧元涨超0.7%。比特币期货首次涨至10.5万美元后回落，瑞波币XRP跌幅重新扩大至超2.4%：

• 美元：美元指数DXY跌0.57%，刷新日低至105.699点，全天呈现出震荡下行走势，北京时间09:49曾刷新日高至106.371点。彭博美元指数跌0.39%，报1275.82点，日内交投区间为1281.49-1275.27点。

• 非美货币：欧元兑美元涨0.73%报1.0588，英镑兑美元涨0.47%，美元兑瑞郎跌0.66%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.37%，纽元兑美元涨0.62%，美元兑加元跌0.37%。
• 高盛建议做多美元/瑞典克朗以对冲利率和贸易战风险，高盛预计明年外汇波动将加剧，关税将成为政策谈判的主要工具，对外汇市场影响显著。
• 日元：日元兑美元尾盘涨0.34%，报150.09日元，日内交投区间为150.78-149.66日元。
• 离岸人民币（CNH）：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨141点，报7.2635元，连续两个交易日反弹，日内整体交投于7.2861-7.2629元区间。
• 加密货币冲高回落：市值最大的龙头比特币尾盘走低至9.6万美元，盘中首次突破10万美元后冲高回落，亚洲时段清早一度跳水至接近9万美元。第二大的以太坊尾盘跌0.88%，报3896.50美元。瑞波币XRP跌2.48%，报2.3372。

OPEC+推迟增产计划至明年4月符合预期，获利了结卖盘出现，而且油市长期供应过剩预期未变，国际油价最终收跌。美东将出现降温刺激取暖需求，美国天然气期货转涨1.18%：

• 美油：WTI 1月原油期货收跌0.24美元，跌幅0.35%，报68.30美元/桶。OPEC+决定推迟增产后，美油转跌，最低跌超0.8%回落至68美元下方。
• 布油：布伦特2月原油期货收跌0.22美元，跌幅0.30%，报72.09美元/桶。布油和美油一同转跌，最低跌超0.7%下逼71.80美元。
• 天然气：美国天然气期货收涨1.18%，报3.0790美元/百万英热单位。尾盘时，TTF基准荷兰天然气期货跌1.80%，报46.400欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货跌1.29%，报115.730便士/千卡。

因美国国债收益率在每周失业救济申请数据公布后走强，同时市场等待美国非农就业数据，以了解美联储对降息立场的新见解，周四金价下跌，现货金盘中最深跌近1%：

• 黄金：COMEX黄金期货跌0.82%，报2654.30美元/盎司。现货黄金盘中最深跌近1%击穿2624美元，尾盘跌0.70%，报2631.28美元/盎司。

• 白银：COMEX白银期货3月合约尾盘跌0.11%，报31.800美元/盎司。现货白银盘中最深跌近0.9%下逼31美元，尾盘涨0.09%，报31.3223美元/盎司。
• 消息面上，中信证券研报指出，全球白银可能长期面临供给短缺，主要由于矿产增长停滞和N型电池需求增加。随着产业链库存消化，银价有望回升，特别是在全球经济复苏和补库需求下。世界黄金协会指出，全球黄金ETF在11月首次出现月度资金流出，总额达21亿美元，为4月以来首次。其中，欧洲流出最多，北美为唯一资金流入地区。为满足散户投资者在金价迭创新高之际的旺盛需求，美国芝商所将从2025年1月开始提供1盎司的黄金期货合约。
• 伦敦工业金属涨跌不一：伦铜收跌8美元，报9074美元/吨。COMEX铜期货大致持平，报4.1995美元/磅。伦锌收涨20美元，报3118美元/吨。伦铝收跌8美元，报2639美元/吨。伦铅收涨12美元，报2098美元/吨。伦镍收跌133美元，报15974美元/吨。伦锡收涨131美元，报29165美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。

以下是北京时间12日6日4:00以前更新内容

比特币回落至9.9万美元下方，日内整体涨幅收窄至不足1.2%，北京时间11:08还曾涨至10.4万美元创历史新高。瑞波币XRP跌幅重新扩大至2.4%。

【以下为凌晨4:00以前更新内容】

加密货币概念股、“比特币持仓大户”MicroStrategy抹去早盘9.5%的涨幅，现一度跌超5%。

【以下为凌晨3:10以前更新内容】

纳指、标普触及历史新高后几近持平，比特币突破10万美元关口创新高，加密货币概念股普涨：

• 美股三大指数波幅较小。标普500指数跌不足0.1%后涨不足0.1%。与经济周期密切相关的道指跌超102点或0.2%后涨超0.1%。科技股居多的纳指涨超0.2%后跌不足0.1%。

• 行业ETF美股盘初多数走高。全球航空业ETF涨超2.5%，能源业ETF涨约0.7%，科技行业ETF、半导体ETF、医疗业ETF则至多跌0.6%。

•  “科技七姐妹”涨跌互异。特斯拉一度涨近4.6%，美国银行上调目标价至400美元（之前为350美元），维持买入评级。美银分析师John Murphy参观了马斯克位于美国得州Austin的超级工厂，称对2025年及之后的增长前景有信心。苹果盘初涨超0.6%后曾短线转跌，亚马逊盘初跌近0.4%后涨超0.2%，谷歌A盘初涨近1%后跌近0.3%，微软盘初涨近0.6%后跌近0.3%，英伟达涨超0.6%后转跌，Meta涨近1%后跌超0.4%。

• 芯片股跌多涨少。费城半导体指数一度跌超0.8%。迈威尔科技一度跌超4%，应用材料一度跌超2.6%，科磊一度跌近1.4%，而Wolfspeed一度涨超3%，美光科技一度涨超0.9%，阿斯麦一度涨约1.3%，台积电一度涨超1.1%，该公司正与英伟达洽谈在美国亚利桑那州新工厂生产Blackwell人工智能芯片，如果谈判最终达成协议，这将为台积电在亚利桑那州的工厂带来又一重要客户，但这些芯片仍需运回中国台湾进行封装。

• AI概念股多数上涨。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI一度涨超17%，BigBear.ai一度涨超8.4%，C3.ai一度涨超2.6%，而Serve Robotics一度跌近5.1%。

• 中概股涨跌不一。纳斯达克金龙中国指数一度涨超0.9%。热门中概股中，老虎证券一度涨近5.1%，名创优品一度涨超5.2%，蔚来一度涨近3.7%，百度一度涨超3.1%，而房多多一度跌超3.9%。
• 比特币史上首次突破10万美元大关，投资者关注美国证券交易委员会（SEC）主席提名人，加密货币概念股普涨。Bitdeer Technologies一度涨超21.2%，Hut 8一度涨超12%。被卖空者香橼狙空的“比特币持仓大户”MicroStrategy涨近9.6%后涨幅收窄，对冲基金追捧，MicroStrategy成华尔街热门套利标的。加密货币“妖股”优点互动一度跌超7.4%。

• 航空股多数上涨，美国航空公司涨9.07%领跑，美联航、达美航空、阿拉斯加航空至多涨约3.2%，美国西南航空涨超0.9%。

以下是北京时间12日5日22:00以前更新内容

12月5日周四，欧股普涨，上周首申人数升至一个月高位，美股三大期指盘前跌幅扩大，10年期美债收益率小幅拉升后迅速回落，美元短线下挫，比特币持继续稳于10万美元上方，黄金再度转涨，原油震荡。

美国劳工部公布的数据显示，上周首申人数为22.4万人，略超预期的21.5万人。昨日公布的ADP数据显示，美国11月ADP新增就业14.6万人，创4个月来最低，显示劳动力市场稳健复苏。

昨日，法国国民议会投票通过了针对现任政府的不信任动议，法国政府面临再次改组，市场正在评估政府垮台带来的风险，法国股债目前波动不大。

WTI原油期货、布伦特原油期货日内转跌。此前消息称，欧佩克+将石油增产计划推迟至明年4月，将在明年第一季度后逐步解除石油减产，直到2026年。

由于特朗普提名了加密货币亲和派Paul Atkins任SEC主席，比特币盘中加速反弹，美股交易时段一度涨破9.9万美元。此外，美联储主席鲍威尔在隔夜的DealBook/Summit会议上接受采访时表示，比特币并非美元的对手，而是黄金的对手，该言论也被认为利好比特币。

鲍威尔表示：

“比特币被视作一种投机资产，因其波动性很大，不能作为一种价值储存手段。”

“比特币不是美元的竞争对手，而是黄金的竞争对手。它就像黄金，简直就像黄金，只不过是虚拟化、数字化的。”

有评论认为，鲍威尔这番言论意味着美联储承认了比特币是对标黄金的储备资产，并暗示比特币的价格目标将和黄金市值相当，这意味着比特币较当前价格水平而言仍有10倍的增长空间。

以下为今日全球市场主要行情：

• 上周首申数据公布后，美股期指跌幅扩大。道指期货跌0.05%，标普500指数期货跌0.03%，纳斯达克100指数期货跌0.05%。

• 欧股延续上涨。德国DAX指数涨0.53%，英国富时100指数转跌，跌0.02%，法国CAC40指数0.09%，欧洲斯托克50指数涨0.39%，法国/德国10年期国债收益率差持稳于81bp。

• 10年期美债收益率短线上行2bp，日内涨0.8%，现报4.217%。意大利10年期收益率溢价降至110bp，为2021年以来首次。

• 美元指数加速下跌，日内跌0.4%。

• 比特币持稳在10万美元上方，日内涨近6%。现货黄金日内微涨0.05%，现报2651美元/盎司。布油、美油再度转涨，分别涨0.14%、0.2%，报72.42美元/桶和68.7美元/桶。

【21:32更新】

首申数据公布后，美元指数短线下挫，日内跌幅达0.4%。

10年期美债收益率短线上行2bp，报4.217%。

现货黄金短线走低，日内微涨0.05%，现报2651美元/盎司。

【21:01更新】

WTI原油、布伦特原油再度小幅转涨。

现货黄金再度转涨，现涨0.05%，报2651美元/盎司。

比特币涨6%，报10.2万美元/枚。