一周展望:美国CPI与重磅央行会议

尽管地缘局势有望在本周再次成为新闻头条,但美国的CPI数据,以及欧洲、澳洲、加拿大等央行的利率决定或将给市场带来更为直观的影响。

上周市场回顾

美国11月新增22.7万就业人口,高于预期的20万,前值1.2万上修至3.6万,但失业率从4.1%升至4.2%符合预期。数据公布后,利率市场隐含的美联储12月降息概率从70%升至85%。

美元指数上周小幅反弹但仍徘徊在106关口下方,黄金则连续两周回落收于2633美元一线。WTI原油同样连续两周下跌,再次考验67美元附近的关键支撑。

美股上周总体维持强势表现,恐慌指数VIX跌至7月以来的最低水平。在大型科技股的带动下,标普500和纳斯达克指数连续三周升高且不断刷新记录高位,而道琼斯周线则小幅回落。

货币市场,欧元还是未能突破1.0600的关键压力位,美/日上周窄幅震荡徘徊在150关口附近,澳元单周重挫2%,收盘价创年内新低。

本周展望

原以为美国总统大选是本年度的压轴大戏,但谁料在刚刚过去的一周(尤其是周末)接连发生了“法国政府垮台”、“首尔之春”和“叙利亚之变”。看似相互独立的事件背后或许都有着相似的底层逻辑。不过瞬息万变的地缘局势暂时没有传导至金融市场,周一开盘走势较为平静。本周除了继续关注上述局势的演变之外,经济数据和央行会议同样重要。

  • 美国11月CPI — 周三21:30(北京时间,下同)

市场普遍预计CPI将从2.6%进一步回升至2.7%,核心CPI预计维持在3.3%,可见离美联储的2%的目标还有不小的距离。

若数据低于预期,12月降息概率有望继续升高,已经出现松动迹象的美元走势可能持续面临下行压力。反之,高于预期的数据或削减投资者对于2025年降息幅度的预期从而提振美元。

尽管通胀数据会对市场的短线走势产生重要的影响,但想要彻底扭转下周降息预期的门槛相对较高。

此外,美国同期的PPI数据将于周四晚间出炉。

  • 欧洲央行利率决议 — 周四21:15

降息25个基点是市场共识,但考虑到欧洲脆弱的经济和政局(尤其是法国和德国)以及潜在的地缘和贸易战风险,央行有一定概率采取更激进的50个基点降息。但无论怎样的决定或在声明中如何阐述,短时间内都很难扭转交易者对于欧元的悲观情绪。

  • 澳洲联储 — 周二11:30

澳洲国内堪忧的GDP增速以及疲软的大宗商品(以及人民币)价格给澳元带来非常明显的冲击,也增加了市场对于央行明年初(2或4月)降息的猜测。本周的央行会议大概率按兵不动,但是否会在声明中删除“加息”选项并为降息做出铺垫值得关注。

对澳元来说,周四的就业报告可能再度引发市场短期波动,需要格外关注。

本周其他央行决议还包括加拿大央行(周三22:45)以及瑞士央行(周四16:30)。前者可能连续第二个月降息50个基点,加元已经跌至2020年4月以来的最低水平,后者大概率降息25个基点。

  • AI概念股与OPEC会议

对于已经“恢复元气”的AI概念股来说,本周除了有甲骨文、博通等相关财报外,OpenAI连续12天(12月5日开始)的新产品发布有望继续对该板块形成利好。

OPEC和IEA等机构将会在本周公布月度原油市场报告,若继续下调全球原油需求增长预测或将继续施压油价走势。

另外,中国资产的投资者还需要密切关注周一中国CPI数据以及本周中央经济工作会议的动向。

XAUUSD 4小时

来源:TradingView

11月末以来金价就持续处于图中所示的震荡区间且波幅逐渐收窄,上周的非农数据也并没有造成价格明显波动。

金价在周一早盘攀升至2640上方,2650/55是初步阻力,随后是趋势线所在的2670一线。值得注意的是,国家外汇管理局数据显示,中国央行的黄金储备在11月有所增加,此前央行连续6个月暂停增持黄金,这或许能提振黄金多头的信心。再往前的2023年至今年4月,央行曾连续18个月增持黄金储备。

下行方向关注区间下沿2617的初步支撑以及2590-2600区域。

尽管本周有美国CPI数据,但黄金的一周隐含波动率还是从上周的15.8%下降至13.69%,暗示金价本周大概率在2581.11-2684.69区间波动。

AUDUSD 日线图

来源:TradingView,Forex.com

通常来讲,澳洲的央行会议和经济数据的重要性都相对有限,但本周可能是例外。

对于已经跌至年内新低的澳元来说,急需内部(央行维持鹰派及乐观经济数据)和外部(地缘风险可控以及大宗商品价格回暖)的积极因素的帮助来摆脱当前的颓势,而要同时达成上述条件难度较大。因此本周汇价或继续面临下行风险,下方关注8月低点0.6350以及0.6280等前低位置。

若能突破趋势线0.6470或能初步缓解澳元的压力。

欲了解更多嘉盛汇评精彩文章,欢迎关注嘉盛集团官方微信jiashengjituan

本文由嘉盛集团 FOREXcom的母公司 StoneX集团公司(StoneXGrouplnc.)所提供。

本文由 FOREXcom 嘉盛集团获取并且仅供参考。文中信息虽被视为可靠,但 FOREX.com 嘉盛集团并不会出于任何目的保证其准确性或完整性,也不对使用这些信息所获得的结果做出任何保证。FOREXcom 嘉盛集团及其信息提供商都没有对信息、课程、软件、产品或服务的适用性做出任何陈述。因此,如果您使用任何第三方课程、交易软件和应用程序,那是您的自主选择并因此自担风险。为自用而选择使用任何第三方课程、软件、应用程序和服务而造成的任何损害或损失。FOREXcom 嘉盛集团不负责。FOREXcom 嘉盛集团不对任何课程/软件和/或应用程序做出任何形式的陈述或保证。

本文所含内容及观点仅为一般信息,并无任何意图被视为买卖任何货币或差价合约的建议或请求。文中所含内容及观点匀可能在不被通知的情况下更改。本文并未考虑任何特定用户的特定投资目标、财务状况和需求。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析,并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。本文所载信息之来源虽被认为可靠,但作者不保证它的准确性和完整性,同时作者也不对任何可能因参考本文内容及观点而产生的任何直接或间接的损失承担责任。

期货、期货期权、外汇和其他产品交易存在高风险,不适合所有投资者。亏损可能超出您的账户注资。减低安全资金要求意味着增加风险。黄金、白银现货交易不受《美国商品交易法案》的监管。差价合约(CFDs)不对美国居民提供。在决定交易外汇之前,您需仔细考虑您的财务目标、经验水平和风险承受能力。文中所含任何意见、新闻、研究、分析、报价或其他信息等都仅作与本文所含主题相关的一般类信息,同时嘉盛全球市场有限公司不提供任何投资、法律或税务的建议。您需要合适的顾问征询所有关于投资、法律或税务方面的事官。

请注意,场外交易存在高风险。

*风险提示及免责条款 

本文由嘉盛集团 FOREX.com 的母公司 StoneX 集团公司 (StoneX Group Inc.)所提供。

运营方所发布内容,包括但不限于市场信息、政策动态等,不构成投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。市场有风险,投资需谨慎。

*本文属于第三方观点,不构成投资建议,不代表刊登平台之观点。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定投资目标、财务状况或需要。市场有风险,投资需谨慎,请独立判断和决策。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。