在即将发布的CPI数据和财报季双重因素的影响下，市场参与者正密切关注未来几天可能出现的剧烈波动。
近期债券收益率上升和就业数据强劲。花旗集团美国股票交易策略主管Stuart Kaiser表示，标准普尔500指数在CPI数据发布当天可能向任一方向波动1%。这是自2023年3月以来，CPI数据发布前的最大隐含波动。
对通胀持续和美联储降息路径的担忧已将VIX指数推高至20。衍生品分析公司Asym 500的数据显示，从2025年开始，预期和实际波动率的衡量标准都高于平均水平。
期权平台SpotGamma的创始人Brent Kochuba指出，如果CPI数据低于预期，可能会推动标准普尔500指数迅速反弹至5900点以上。但如果CPI数据高于预期，可能会导致标准普尔500指数加速下跌，VIX指数大幅上涨。
CPI报告将为交易员提供更多关于美联储利率政策走向的线索。一些大型银行已经调整了降息预期，美银甚至表示他们现在预计美联储今年不会降息。
上周公布的就业数据显示，美国经济在12月增加了自3月以来最多的就业岗位，支持了暂停降息的理由。
目前分析师预计，12月核心CPI将环比上涨0.2%，低于11月的0.3%，同比上涨3.3%，高于美联储2%的目标，但与前三个月的读数持平。
同时，第四季度财报季也将于周三正式开始。由摩根大通、花旗集团和贝莱德公司等金融巨头引领，这可能会进一步加剧市场波动。
Susquehanna International Group衍生品策略联席主管Chris Murphy表示：
“现在，这些宏观事件的波动性加剧了。”
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