华见早安之声
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市场概述
科技股力撑美股续涨，标普盘中创最高纪录，纳指涨超1%；千亿在美AI投资掀起AI产业链狂欢，Arm涨近16%、软银美股涨11%、英伟达涨超4%、台积电美股涨超2%创新高，财报绩优的奈飞收涨近10%至最高纪录、宝洁涨近2%、“英伟达供应商”安费诺涨7%。德股六日连创历史新高，英股暂别纪录高位，四季报后阿迪达斯涨6%。
美债收益率反弹。美元指数V形反转、盘中创年内新低后转涨；离岸人民币盘中跌超200点、下逼7.29；比特币一度跌超3000美元跌破10.4万关口。
黄金又创三个月新高、逼近盘中纪录高位。原油创近两周新低，布油五连跌。
亚洲时段，“海外冲击”下A股和港股全线走低，算力硬件股继续走强，集运欧线涨超12%，3只跨境ETF因高溢价再度停牌。
要闻
中国六部门联合印发实施方案，推动中长期资金入市，引导上市公司加大股份回购力度，落实一年多次分红政策；国新办周四新闻发布会请证监会、央行等部门官员介绍大力推动中长期资金入市等有关情况。
《乡村全面振兴规划（2024-2027年）》印发：实施新一轮农业转移人口市民化行动，保障进城落户农民合法土地权益；全面促进农村消费，支持新能源汽车、绿色智能家电等下乡；有序推进第二轮土地承包到期后再延长30年试点。
马斯克给5000亿美元星际之门投资泼冷水：OpenAI没钱，软银拿不出100亿美元；Altman怼：来现场看，评论称两人互怼为白宫裂痕初现；特朗普据称就职前和Altman通电话长时间畅谈AI基建。
马斯克的DOGE“第一刀”砍向“首席多元化官员执行委员会”。
全球最大主权基金CEO：当下就是卖美国科技股，买入中国。
摩根大通CEO戴蒙： 美股“有点虚高”，和马斯克冰释前嫌。
桥水联席首席投资官：美元还有上涨空间，中国债券是好的多元化投资工具。
受益AI浪潮，“英伟达供应商”安费诺Q4利润率创纪录，一季度销售指引超预期，股价涨7%。
Claude创始人：AI全面超越人类，只剩两三年。
市场收报
美股：道指涨0.3%，标普500指数涨0.61%，纳斯达克涨1.28%。
欧股：欧洲STOXX 600指数涨0.39%。德国DAX 30指数涨1.01%。法国CAC 40指数涨0.86%。英国富时100指数跌0.04%。
A股：沪指跌0.89%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.54%。
债市：到债市尾盘，美国十年期基准国债收益率约为约为4.61%，日内升逾3个基点；两年期美债收益率约为4.30%，日内升近3个基点。
商品：WTI 3月原油期货收跌0.51%，报75.44美元/桶。布伦特3月原油期货收跌0.36%，报79.00美元/桶。COMEX 2月黄金期货收涨0.42%，报2770.9美元/盎司。伦镍跌超2%，领跌基本金属，而伦锡涨0.1%。
要闻详情
全球重磅
六部门联合印发实施方案，推动中长期资金入市。方案提出的主要举措包括：提升商业保险资金A股投资比例与稳定性；稳步提升全国社会保障基金股票类资产投资比例，推动有条件地区进一步扩大基本养老保险基金委托投资规模；加快出台企（职）业年金基金三年以上长周期业绩考核指导意见；提高权益类基金的规模和占比；引导上市公司加大股份回购力度，落实一年多次分红政策。
- 社保基金会：要积极发挥长期资金、耐心资本作用，助力资本市场平稳运行。
- 国新办将于1月23日上午9时举行新闻发布会，请中国证监会主席吴清、财政部副部长廖岷、人力资源和社会保障部副部长李忠、中国央行党委委员邹澜、国家金融监督管理总局副局长肖远企，介绍大力推动中长期资金入市、促进资本市场高质量发展有关情况，并答记者问。
《乡村全面振兴规划（2024-2027年）》印发：实施新一轮农业转移人口市民化行动。规划提出，保障进城落户农民合法土地权益；构建城乡统一的建设用地市场；全面促进农村消费，推进县域商业体系建设，健全电子商务和物流服务体系，加大面向农村的产品创新和营销力度，支持新能源汽车、绿色智能家电等下乡；推进基础设施提档升级。提高路网通达水平，加快农村公路骨干路网提档升级和基础网络延伸连通；有序推进第二轮土地承包到期后再延长30年试点，深化承包地所有权、承包权、经营权分置改革，发展农业适度规模经营。主要目标是：到2027年，乡村全面振兴取得实质性进展，农业农村现代化迈上新台阶。到2035年，乡村全面振兴取得决定性进展，农业现代化基本实现，农村基本具备现代生活条件。
5000亿美元“星际之门”？马斯克：OpenAI没钱，软银拿不出100亿美元，Altman怼：来现场看。Altman暗示马斯克不满源于星际之门和他自己的AI项目存在竞争。评论称，马斯克和Altman互怼暴露白宫裂痕初现，让人联想到特朗普第一个任期内的“黑历史”：他夸口的私营部门投资从未真正兑现，企业高管为迎合他还将原有的承诺重新包装。
- Anthropic CEO也给OpenAI泼冷水，称星际之门看起来“混乱”。
- 特朗普力挺投资，“星际之门”拉来千亿，美股AI产业链全线走高。特朗普上任后对AI的态度十分积极，不仅让企业“放开干”，还大举拉投资。作为项目的主导方，OpenAI可以通过合作获取大量数据中心算力资源，甲骨文有望获得更多订单，软银则凭借“财力”获得这个重大项目的“入场券”。
- 媒体：特朗普就职前和Altman通电话畅谈AI基建。媒体称，上周五特朗普和OpenAI CEO Altman长时间通话，讨论了AI的潜力，以及在美国开发AI技术的必要性。
马部长下手了，DOGE“第一刀”砍向“首席多元化官员执行委员会”。特朗普签署行政令组建名为“政府效率部”（DOGE）的顾问委员会后仅数小时，马斯克就发贴称，“政府效率部”在成立后立即开始运作，首个举措便是裁撤“首席多元化官员执行委员会”，目前该网站已无法访问。特朗普当日还签署了废除“多元化、公平与包容”政策的行政命令。
全球最大主权基金CEO：当下就是卖美国科技股，买入中国。挪威主权财富基金CEO Nicolai Tangen表示，投资者如果愿意在接下来的几个月中逆势而行，应考虑出售美国科技股和私人信贷，同时加大对中国的投资。虽然不确定英伟达是否仍然值得买入，但“可以肯定的是，他们做出了好产品。”
摩根大通CEO戴蒙： 美股“有点虚高”了，和马斯克冰释前嫌。戴蒙表示，美国股市资产价格"有点虚高"，按任何衡量标准，资产价格都处于历史估值的前10%或15%。债券市场的某些部分，如主权债务，也处于"历史最高水平"。另外，戴蒙与马斯克化解此前矛盾，赞马斯克为“我们的爱因斯坦”。
桥水联席首席投资官预计美元还有上涨空间，中国债券是好的多元化投资工具。Karen Karniol-Tambour在达沃斯世界经济论坛期间表示，美元有进一步上涨空间，日元是她第二看好的货币。持有中国债券仍是一种很好的分散风险的投资方式，可能不会像2024年那样带来巨额回报，但可以是一种非常不错的多元化投资工具。不论是美股还是美国政府债，两者都有些定价事情将进展顺利。喜欢黄金的通胀对冲和地缘政治对冲两种属性。
受益AI浪潮，“英伟达供应商”安费诺Q4利润率创纪录，一季度销售指引超预期。安费诺四季度净销售额同比增长30%，四季度及全年营业利润率也创纪录，同时给出的一季度指引也超出分析师普遍预期，预计同比增长23%至26%。
Claude创始人：AI全面超越人类，只剩两三年。Anthropic的CEO Dario Amodei认为，未来2-3年内，各领域都将出现比人类强的AI系统，这样的进展速度，与大众感知是一致的。他还表示，AI确有可能在短期内替代部分人类工作，但让与人类形成互补才是对生产力最有益的方式。该公司计划今年推出“虚拟协作者”。
国内宏观
中国央行等五部门：支持依法跨境购买一定种类的境外金融服务、便利外国投资者投资相关的转移汇入汇出。《意见》提出六方面20条政策措施，包括允许外资金融机构开展与中资金融机构同类新金融服务、120天内就金融机构开展相关服务的申请作出决定、支持依法跨境购买一定种类的境外金融服务、便利外国投资者投资相关的转移汇入汇出、完善金融数据跨境流动安排、全面加强金融监管等。
国内公司
报道：台积电南科厂受地震影响，或出现1-2万片晶圆破损，冲击一季度销售。分析预计，约需要耗费一天或者以上才能将机台重新调教归位并且恢复生产功能，生产线上晶圆破损估计约1至2万片晶圆。这次地震对台积电影响或将低于前次，2024年3月地震对台积电2024年第二季毛利率的影响约0.5个百分点。
海外宏观
特朗普：俄罗斯若不与乌克兰和谈，美或制裁俄。美国总统特朗普21日表示，如果俄罗斯拒绝与乌克兰就结束俄乌冲突举行谈判，美国“有可能”对俄罗斯实施制裁。另据俄罗斯媒体报道，俄副外长里亚布科夫22日表示，俄美双方尚未就普京与特朗普进行接触达成一致，俄方正在为此进行“内部准备”。
镰刀收割？就职日后，特朗普“股币大跌”，而赢家早已赚满离场。特朗普币持有者收益最高的几乎达到19000%，头寸价值270000美元。一位持有价值超过5200万美元特朗普币的投资者一度抛售全部头寸，收益率达到91%。
特朗普“暴击”美国新能源！叫停联邦拨款、削减贷款和补助。就职典礼后，特朗普签署了暂停向制造商和基础设施开发商发放联邦拨款等数十项行政命令，可能使超3000亿美元的潜在联邦基础设施资金面临风险。他还表示要停止在联邦土地和水域建设风电场，以及结束对电动车的“不公平补贴”，导致多家电动车和风电公司股价下跌。
如何看关税？德银：首日的市场低估了风险，4月1日成关键节点。德银分析表示，总统备忘录为总统实施关税提供了更多的行政权力，而且特朗普政府似乎有意制造不确定性，市场不应过于自满。4月1日将是一个重要时间点，备忘录指示某些部门和机构进行特定审查并在此之前发布报告，这可能是新关税提案的催化剂。
拉加德：欧央行将继续逐步降息，欧洲必须为特朗普关税做好准备。拉加德预计，特朗普的关税将“更有选择性、更有针对性”，因此欧洲必须“做好准备，预测会发生什么”，以便做出回应。她还强调，欧央行会考虑渐进式降息，政策制定者有信心通胀率将在2025年达到2%的目标。
达利欧警告：英国正面临“债务死亡螺旋”，美国也出现同样迹象。桥水基金创始人Ray Dalio表示，英国国债的年度利息支付已经超过了1000亿英镑，可能需要借入越来越多的资金来偿还巨额利息。美国也“表现出这一迹象”，控制美国的债务负担将是特朗普第二届任期内的“首要问题”。
欧股创新高背后：资金从美股向欧股轮动。美银基金经理调查显示，1月份对欧洲股票配置出现了过去二十五年中的第二大增幅，从美股向欧股的轮换大幅增加，使得对欧股的配置从22%的低配飙升至1%超配，而对美股的配置从12月份创纪录的36%超配降至19%超配。
盈利前景黯淡、特朗普担忧，外资持续疯狂出逃印度股市。1月以来，全球基金从印度股市净撤出54亿美元，创下自2023年10月以来最大单月撤资规模。特朗普就职典礼不到24小时里，NSE波动率指数延续了四天的涨势，达到去年8月以来的最高水平。
当下全球市场的五大关键“错配”。包括：美联储降息的预期VS顽固通胀的现实、温和的关税政策预期VS特朗普强硬的表态、昂贵的美股VS疲软的美国经济、英国市场的资产表现分化、日本债券收益率VS通胀。
海外公司
“国会山股神”买Call，Tempus AI应声暴涨。自佩洛西买入看涨期权后，Tempus AI股价已累计上涨近50%。Tempus AI专注于将人工智能技术应用于精准医学领域，周二推出了一款AI驱动的个人健康助手应用。
报道称OpenAI即将推出ChatGPT新功能：自动搞定餐厅预订和旅行规划。科技巨头在积极布局AI自动化任务领域，据知情人士透露，OpenAI计划在本周推出新的ChatGPT功能“Operator”，能自动完成诸如餐厅预订、旅行规划等任务。用户可选择不同类型的任务，如餐饮、购物和旅行，并在小屏幕上查看操作过程。
微软不再是OpenAI独家云供应商。微软在建设新数据中心方面进展缓慢，促使OpenAI与甲骨文达成合作协议，这可能是微软不再当OpenAI独家云供应商的原因。不过，微软仍保留对OpenAI新云服务协议的“优先购买权”。
谷歌向OpenAI劲敌Anthropic追加投资10亿美元。此前，谷歌已承诺向Anthropic追加投资20亿美元。报道称，Anthropic还将另外获得20亿美元的硅谷风投融资，预计这笔交易将使其估值增至600亿美元，为此前估值的三倍。
Databricks完成100亿美元融资，Meta入局，创始人称或一年后上市。
谷歌称首款AI设计药将于年底进入检测，药物研发速度加快10倍！
行业/概念
1、AIDC电源：民生证券研报指出，2023-2028年温控+电力系统市场空间增长约400%，为数据中心建设增量最大的环节。2025年AI算力的核心矛盾在于“功率密度+传输速率”，前者背后是温控液冷+电力系统等，后者背后是AEC、CPO、PCB等，可持续关注产业链相关机会。
2、黑电：中信建投研报指出，2024年国补以来行业的大尺寸化和MiniLED化加速，将打破“黑电的诅咒”，极有可能出现“上游面板均价上涨和盈利中枢上升，下游整机厂商结构改善和盈利能力提升，消费者买到更便宜的产品”的三赢局面。产业链上下游将同时出现明显的投资机会。
3、生物燃料：光大证券指出，生物柴油下游应用领域持续扩大，航海、航空领域已经开始逐步推广试用。欧美要求自2025年1月1日起，所有在欧盟机场供应的航空燃料中，必须使用至少2%的SAF与传统煤油混合的燃料，到2030年占比需达6%，到2050年达到70%。
4、光伏：东吴证券指出，AI爆发带来大量发电需求，电力缺口亟待填补，光伏+储能解决方案具备潜力，同时美国能源部支持光伏建设，计划2050年光储占总发电量50%。HJT为美国光伏市场最优解，成本&专利方面具备显著优势，1.2年时间左右实现设备投资回本。国内设备商与龙头客户绑定，看好设备出海机遇。
今日要闻前瞻
国新办新闻发布会介绍大力推动中长期资金入市等情况。
中国12月Swift人民币在全球支付中占比。
美国上周首申失业救济人数。
<全文完>
