1月23日，国新办举行新闻发布会，就前一天七部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》做进一步沟通。监管部门领导在会上介绍了，大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况。
各家金融机构随即行动起来，对相关方法进行研究分析，并给出观点，不少机构认为，相关方案预计会在未来带来一场可观的资金流入，并使得A股市场的资金面得到极大改善。
四方面渠道引入资金
申万宏源策略团队测算了基金、险资、回购增持贷款、上市公司分红等渠道和措施可能带来的资金规模和市场影响力。
公募基金方面，按照公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%的目标，申万预计2027年末公募基金持有A股流通市值预计小幅上升至7.7%（2024年末为7.6%）。
国有保险公司方面，按照“大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股”的要求分析。如果A股大型上市国有险企（国寿、新华、人保、太保）2024年前三季度股票和基金余额变化/保险资金运用余额变化（流量口径）提升至30%，假设这些公司在全行业的市占率不变，则理论上2024年前三季度新增股票投资3377亿元，所有险资股票和基金投资占比提升至14.3%（存量口径）。
回购增持贷款方面，按新闻发布会上提及的金融机构已经和近800家上市公司和主要股东达成合作意向，已有超过300家上市公司公告，金额上限超过600亿元分析。以及截至2025年1月22日共计320家上市公司公告拟回购/增持，涉及金额770亿元。其中，民营企业更为积极、专项贷款占比较高，预计后续民营企业通过专项贷款进行回购增持有望进一步放量。
A股分红方面，以年内涉及的分红口径统计（例如，24年为23年年报分红+24年前三季度分红+年内特别分红），2024年A股上市公司涉及的分红总金额为2.39万亿元的新高，分红公司占比上升至74.1%的新高。A股分红比例在2022年以来中枢抬升，24Q2分红比例TTM为45.9%，为2010年以来新高，24Q3末小幅回落，但还是2010年以来第二高。
增量资金近2万亿
东吴期货吴照银、陈梦赟分析认为，包括险资、公募基金、社保基金、分红等几类中长期资金增量规模合计可能达到1.82万亿元，具体包括以下几个方面：
1、险资:2024年前11个月保费收入同比增长11.8%，按此增速测算2024年合计新增保费收入约6063亿元，如果按每年新增保费的30%用于投资A股来测算，2025年增量资金约1800亿元。
2、公募基金:从2024年年报来看，公募基金中A股持仓规模约5.9万亿元，按公募基金持有A股股票未来三年每年至少增长10%来测算，2025年增量资金约5900亿元，预计主要通过ETF流入市场。
3、社保基金:截至2024年底，我国基本养老保险基金投资运营规模已达到2.3万亿元，如果股票投资比例提高一个百分点，增量资金约230亿元。截至2023年末，全国社会保障基金资产总额3万亿元，如果股票投资比例提高一个百分点，增量资金约300亿元，两者合计约530亿元。
4、分红:2024年上市公司全年分红2.4万亿元。从整个市场来看，流通市值一般占了总市值的80%，自由流通市值占了流通市值的55%左右，即自由流通市值约占总市值的44%左右。大致可以以40%比例来计算上市公司分红留存在二级市场的资金量，因此2024年分红留存二级市场资金大约为1万亿元。
合计来看，险资、公募基金、社保基金、上市公司分红这几类中长期资金2025年可带来增量资金约18230亿元，增量资金规模较为可观，A股资金面将得到极大改善。
有助降低市场短期波动
易方达基金表示，《实施方案》聚焦公募基金、商业保险资金、养老金等中长期资金入市的卡点堵点问题，提出了一系列具体举措，并从考核制度、投资政策、市场生态建设等方面作出一些适配长期投资的制度安排，比如提升A股投资比例，延长考核周期，引导上市公司加大股份回购力度、落实一年多次分红政策等。
这将进一步提升中长期资金的权益配置能力，有助于稳步扩大投资规模，优化市场资金供给与投资者结构，减少市场短期波动，增强资本市场内在稳定性。
同时也有助于中长期资金提升长期投资回报，更好践行长期投资、价值投资、理性投资理念，促进投融资两端协调发展，推动形成“长钱更多、长钱更长、回报更优"的资本市场生态，实现中长期资金保值增值、资本市场平稳健康运行与实体经济高质量发展的良性循环。
有利于资本市场生态建设
嘉实基金认为，中长期资金入市，是我国资本市场改革开放和稳定发展的一项长期战略任务，也是一个系统性的持续工程。
此次方案落地，可以进一步优化资本市场生态建设，形成多方“协同共赢”的良好局面。给所有投资者一个明确的预期，而预期的共识是市场持续健康稳定发展的基础和发动机。
当下，各类中长期资金对权益市场内在需求持续提升。新质生产力发展驱动的投资机会不断丰富，叠加A股整体估值较低，A股权益资产投资吸引力进一步上升，仍可为广大投资者带来优秀长期投资回报。
