11个交易日，电解钴涨了54.4%，累计上涨超过8万元/吨！
不仅电解钴等钴产品价格上涨，该板块上市公司股价也多日飘红。相较于2月24日收盘价，腾远钴业、华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业3月11日收盘价分别上涨了35.5%、25.7%、20.9%、11.3%。昔日由于供应大增导致价格腰斩的钴，为何重新靠涨势赢得资本市场关注？
2月24日，刚果（金）政府宣布暂停钴出口4个月，原因是担心全球市场生产过剩，出于调节供应的考虑暂停出口。此后，钴价“应声”上涨，上海钢联数据通显示，3月11日国内电解钴片市场价为23.8万元/吨，相较于2月24日价格已上涨8.38万元/吨。
据了解，刚果（金）19座钴矿中，有15座由中企运营或有中资背景。
有业内人士对上证报记者表示，自己所在的公司在刚果（金）有钴矿布局。若仅暂停出口4个月，公司的生产经营、供应链、在手订单情况受影响有限。不过刚果（金）方对挺价情绪明显，不排除后续继续挺价、采取限制出口等举措。
洛阳钼业对上证报记者表示，公司在刚果（金）的矿区目前无法出口钴产品。此前记者从洛阳钼业获悉，公司已成立专项工作组，与刚果（金）政府及行业管理机构保持积极沟通，密切跟踪政策执行进展。公司TFM及KFM矿区生产运营活动有序进行，预计该临时措施不会对经营业绩产生重大影响。
对钴产业链而言，下游企业以谨慎观望情绪为主，钴价或仍有上涨空间。
民生证券研报分析称，刚果（金）钴矿产量在全球的占比约为76%，印度尼西亚的钴矿占比约为10%，刚果（金）暂停4个月钴原料出口或导致全球钴供应量减少约25%，钴供需格局或从过剩直接变成缺口。同时，由于前期钴价处于下行通道，产业内保留较多库存的意愿不强，预计国内钴原料库存能维持3个月左右，钴原料供应紧张局势难改。
在上述产业链人士看来，当前钴价仍有上涨空间。上海钢联新能源事业部钴分析师白琼表示，市场担心刚果（金）钴中间品的供应将长期受扰，因此，厂商捂货惜售，市场流通紧张，钴产品报价快速上涨。
对于迅速涨价的钴产品，下游以谨慎观望态度为主。白琼表示，下游面临被迫接受涨价的局面。目前电解钴下游陆续有小量成交，钴盐下游三元企业成交量极少。价格过快上涨且政策的不确定性对价格趋势影响较大，因此下游企业普遍持观望态度。
钴价上涨会否招致电池加快“去钴化”？上述产业链人士表示，该事件不会对钴在三元锂电池中的应用情况产生不利影响。当钴镍价格比低于1.5时，电池产业去钴化动力较弱。虽然当前钴镍价格比已超过1.5，但钴在电池所需镍钴锰中占比约为10%至20%，这一比例很难再大幅降低。
“不过，产钴大国政策的不稳定性将对其供应链韧性造成系统性风险。这一考虑或使得部分企业推进‘去钴化’进程。”白琼说。
民生证券分析称，刚果（金）的钴出口禁令不会长期存在，配额制或是最佳出路。中国企业或可按照产量获得配额，进而以量换价，钴板块利润中枢也有望抬升。
来源：上海证券报，原文标题：《11个交易日，涨了54.4%》
