年内第一家公布业绩的上市银行，选择了直面现实。
2024年，平安银行实现营收、归母净利为1466.95亿元、445.08亿元，降幅分别为10.9%、4.2%。
营收、净利“双降”，在平安银行已经近17年未见，上一次出现这种现象还是在2008年
2025年3月17日，行长冀光恒在接任后首个完整财年的业绩会上直言，改革难度“超过想象”。
平安银行在2016年启动零售转型，凭借远超同业的资产收益水平“跑马圈地”，完成个贷扩张，信用卡、“新一贷”业务一度被争相效仿，并成为行业典范。
以风险换收益的苦果，在行业下行期中暴露。
为消化历史存量不良资产，平安银行2024年四季度大幅计提拨备170亿元，导致营收呈现环比微增、利润大幅下滑。
冀光恒在2023年上任后，迅速将战略切向防御，做出“持久战”表态，称需要3-5年修复周期，“希望我退休前公司能回到健康状态。”
2024年，平安银行没有迎来企稳回升，零售板块营净利同比骤降94.8%。
质冀光恒面对质疑仍强调，平安银行仍将“以零售见长、以零售为主”；
其表示在家庭、个人缩表的大背景下，需要耐心等待外部数据修复，“我们吃过快的亏，现在心里已经有定力。”
刮骨疗毒之后
近两年银行业的零售业务难有起色，几乎已是行业共识。
房地产下行、消费筑底，大财富管理承压的市场中里，零售信贷增长停滞、中收增长乏力的银行不在少数。
即便如此，平安银行2024年高达94.8%的零售利润降幅，仍大大超出市场预期。
冀光恒承认，当下的冲击源于增长模式的脆弱，与关键节点的预判失误。
2016年零售改革后，平安银行成功突围，营收常年增超10%，利润增速在2021-2022年达到25.61%、25.26%。
业绩良好，得益于利息收入的高增。
“突围战”里，平安银行通过资产定价拉高息差，2020年零售资产收益率就高达7.23%，远高于同期兴业、光大、浦发等贷款定价较高的股份行。
凭借高收益，该行净息差始终为股份行之首，直到2024年上半年，才被招行反超了四个基点。
冀光恒透露，此前监管对平安银行模式表达过担忧，认为风险抵补将在周期调整时出现问题；
而在周期来临时，平安银行未能及时觉察，错失产品与风险策略调整的最佳时机，高定价带来的风险持续暴露。
2023年，不良率同比虽只增加0.01%，但信用卡、消费性贷款，不良率分别达2.77%、1.23%，仍有上升趋势。
正是在这一年，履新的冀光恒主导改革，以几乎“硬着陆”的方式调整信用类高收益业务，增加房产按揭，调整客群，保障存量资产安全。
平安银行零售战线在第二年继续收缩：信用卡、消费贷、经营贷降幅均在13%以上，仅有住房按揭增长7.4%；
零售不良率呈现季度下降趋势，风险敞口最大的信用卡，年度不良率同比减少0.21个百分点。
“刮骨疗毒”之下，光环彻底消散。
零售部门的营收、利润2024年同比下滑25.9%、94.8%，利润贡献率由2019年巅峰时的超70%，降至0.6%。
但平安银行仍然认为，零售战略定位不会动摇。
“平安银行仍将是以零售见长、以零售为主、带有科技基因的银行。现在得咬住牙，逆周期环境，没有三五年，银行很难爬出这个坑。”冀光恒。
管理层的人事调整，服务于这一长期目标。
2025年，平安银行深圳分行行长王军调至总行，分管零售业务。
冀光恒评价其“更有冲力、闯劲，更年轻、有思路，突破困局能力有目共睹”，调至总行分管零售，可推动业务进一步发展。
如何重塑体系
战略与定力兼备，需要策略的制定与执行。
首席风险官吴雷鸣表示，平安银行零售改革，主要围绕高风险向中风险切换，已涉及渠道、产品、经营等方面。
第一步是重塑渠道。
吴雷鸣指出，平安银行此前的困境在于过度依赖中介获客。
银行自营渠道包括手机银行、营业网点、网站等，中介渠道为助贷公司等第三方平台，同时有个人代理存在。
平安银行早期通过助贷、联合贷等外部渠道快速获客，也曾推广MGM（客户介绍客户）模式，采取类似保险亲故销售的方式，将顾客发展为代理人。
2018-2019年，平安银行频繁提及MGM模式，“新一贷“业务2019年该模式占比高达61.3%；
彼时有从业者指出，名义上的MGM，主体仍是线下中介。
2020年上半年，平安银行因过高的整体利率，要求中介渠道在推荐客户时，须保证不向以咨询、服务、会员费等名目向客户额外收费；
不少代理由中介转向注册平安银行“金证通经纪人”，通过内部返佣补足收益差。
一名银行业的卖方分析师行对信风表示，中介渠道的弊病在于边界模糊，平台成本较高。
2023年末的一份数据显示，平安银行外部渠道成本，是内部的1.3倍以上。
上述分析师指出，“该模式下，银行、中介双方在对于风险管控、产品销售的职责认定很复杂、边界模糊，长期而言可能有风控风险。”
吴雷鸣认为，中介另一大弊病在于缺乏综合经营能力、渠道可持续性有限；但自营渠道能力更好、也能与集团可产生协同效能。
2024年，平安银行新增1家分行，缩减专营机构51家，强调数字化平台与综合金融平台。
“平安银行的销售能力其实是非常强的。”吴雷鸣表示，“银行与集团都有大量的客户积累，我们将关注客户在银行、甚至集团的旅程体验，满足金融和服务需求。”
第二步是重塑产品体系。
平安银行正计划放弃单一贷款产品，通过新的体系吸引中风险、中收益客群。
一是以个人信用为核心的消费及小额经营贷；
二是个人信用叠加小微企业数据信用的产品，服务对象包括微企业、个体商户、农户等。
前者已在部分开启试点，后者仍未正式上线。
吴雷鸣表示，未来将根据客户风险分层、综合价值、全生命周期价值，提供不同定价与服务，“通过组合包进行综合服务，能提高粘性，以此避免过多、单一的高风险选择。”
吴雷鸣表示，还将继续梳理沉淀数据，调整流程与风险策略，通过智能化集中风控，达到精准把控风险的最终目的。
平安银行高管团队认为，2025年零售信贷将迎来修复。
2024年较同业更显著的零售缩水，平安银行解释为是主动调整结果，其未来将加大按揭、抵押等基石产品，重点推出中风险产品。
业绩的逆转，往往需要等待外部信贷需求的修复。
冀光恒表示，加强消费的政策中已明确提及信贷支持，只是信贷需求传导至金融机构，再形成对高利率、高风险可的最终修复，仍需要时间。
“我个人、我的团队，压力都非常大。”冀光恒称，“但我们还能坐得住，因为我们吃过快的亏，现在痛定思痛，心里有定力。”
