2025年3月21日，交通银行于国有六大行内率先发布2024年年报。公告显示，去年交行实现净利润935.86亿元，同比增长0.93%；实现净经营收入2602.69亿元，同比增长0.87%。
营收和利润双双正增长的结果，对于交行这样15万亿的“巨无霸”银行而言，相当不错。
当天晚间，交通银行旋即召开年度业绩发布会，副董事长、执行董事、行长张宝江，执行董事、副行长殷久勇，执行董事、副行长周万阜，副行长、首席信息官钱斌，副行长顾斌，董事会秘书何兆斌等齐齐出席，交行总行相关部门及子公司负责人也列席会议。
大型券商的分析师们也“群贤毕至”，齐刷刷听取交行的高管班子，讲述他们对业绩、对经营、对下一部规划的分析。
相关交流的主要观点，资事堂予以实录。
四个“特点”
行长张宝江率先总结了交通银行在2024年的业绩表现和市场特点：在纷繁复杂的市场环境中前行，业务规模稳步提升，盈利能力保持韧性，资产质量持续夯实，全年A股和H股股价的涨幅超过了40%。
他提醒关注交行业绩的四方面特点：
一是扎根实体经济，赋能新质生产力发展。过去一年，交行高效落实稳经济一揽子增量政策，加大对国家重大战略重点领域和薄弱环节的支持力度。
二是优化资产负债管理，培育高质量发展的新动能。在资产端，大力优化区域布局与期限结构，着力提升价值创造重点领域与低资本消耗、高收益资产的占比；在负债端，大力拓展低成本负债，带动计息负债成本下降了19个基点。此外深挖中收增长潜力，下半年以来，集团的净营收和规模净利润逐季向好。
三是强化数字赋能，推动金融服务方式的转变。坚定不移推进数字化新交行的建设，加快技术、业务、渠道、流程和产品服务的重塑，着力构建服务政务民生、产业运行与消费生活的各类生态场景。
四是守牢风险底线，提升全面风险管理的水平。始终坚持将风险管理作为生命线，坚持底线思维、极限思维，持续提升早识别、早预警、早暴露、早处置的能力，有效应对外部环境变化和冲击，持续提升网络安全、数据安全、系统安全管理水平，守住不发生系统性风险的底线。
近两个月贷款高速增长
副行长周万阜重点回应了贷款业务方面的问题，周万阜表示，今年以来，交行积极加大了对实体经济的支持力度，各项贷款保持了较快的增长速度。
近两个月，交行贷款增长总量超过了去年同期，其中对公贷款和零售贷款的增量（规模）都高于去年。
对于今年全年的信贷增长目标，交行确定了“总量增、结构优、节奏稳”的信贷增长计划和目标。
在“总量增”方面，全年的贷款增长总量预计将高于去年的增量。在“结构优化”方面，一是要提高五篇大文章相关领域贷款的占比，二是要提升零售贷款在总贷款中的比重。在“节奏稳”方面，将遵循人民银行关于贷款均衡投放的政策导向，计划将上半年和下半年的贷款投放比例大致安排为60%和40%。
周万阜还在介绍零售贷款情况时表示，去年交通银行的零售贷款业务取得了显著成绩，增幅达到11.29%。在总贷款中的增量占比为40.96%，存量占比为32.17%，较上年末提升了1.09个百分点，这一成绩在主要银行中相当罕见。
对于今年，交行对于零售贷款也制定了积极的计划，预计增量将高于去年，同时在整个贷款中的占比也将进一步提升。
从个人贷款的四个类别来看，房贷方面，随着促进房地产市场稳定发展的一系列政策实施，房地产市场正在复苏并向好发展，居民消费信心也在逐步恢复，因此个人住房贷款同比增长。
其次，消费贷款，特别是综合消费贷款，从交行情况来看，仍然保持了较快的增长速度。
再次，经营贷款受到春节前个人经营业主资金回笼以及春节长假等因素的影响，一季度个人经营贷款的融资需求有所下降，导致贷款增长放缓。这一现象不仅存在于交行，也是整个市场的共同问题。
最后，信用卡业务方面，整体市场呈现下降趋势，交行也不例外。但随着提升消费政策的逐步生效，预计情况将逐渐好转。
何以取得营利双增？
副行长周万阜在谈到营收和利润时表示，去年交通银行的营收和利润均保持了相对稳定的增长，这是来之不易。
能够做到这一点，主要有两个原因：
一是作为营收基础的利息净收入保持了平稳增长；
二是资产质量持续保持稳中向好的态势。
展望2025年，包括一季度和全年的情况，既面临压力，也有有利因素。
当前的经营环境仍然面临需求不足、息差收窄、风险隐患较多等不利因素的挑战，这些因素预示着营收和利润增长将面临较大压力，尤其是第一季度可能会更加困难。
然而，另一方面，有利的因素也在增加。主要是国家的一揽子增量政策陆续落地见效，经济稳步向好，为银行业务发展和收入增长提供了较好的政策环境和市场环境。
为了更好地稳定全年的营收和利润，交行将采取以下四个方面的措施：
一是持续加强净息差管理。在资产端，坚持扩大总量，优化结构。在负债端，将更好地统筹量价平衡，加大结构优化力度，积极拓展低成本负债，并强化存款成本的精细化管理，持续降低负债成本。
二是重点发展中间业务，一步强化全品类财富管理产品的设计、组合和交付能力。围绕客户的差异化需求，实施一户一策的产品配置策略，持续增强财富管理业务。
三是夯实客户基础，提升价值创造能力。将全力实施客户基础提升工程，增强客户全链条经营能力，强化分层分类经营策略。持续推进对公4+1客户管理体系和零售4层客户经营体系的完善，扎实推进客群精细化管理工作
四是进一步巩固资产质量，强化全面风险管理。交行将加强重点领域的风险防范，实现风险的精准计量和足额拨备计提，以稳定的资产质量推动营收和利润的增长。
对公信贷平稳增长
副行长殷久勇则介绍，在2024年全年，交行人民币对公实质性贷款增长了4363亿元，增幅为9.54%，这一增幅是比较高的。交行将持续加大服务实体经济的支持力度，推动对公信贷投放的总量平稳增长。
在2025年，对公信贷投放的计划是，全年安排的增量为4800亿元，主要投放将继续聚焦服务实体经济，围绕五篇大文章领域以及国家级省市级重大项目，包括制造业、乡村振兴、战略新兴产业等总体发展势头较好的重点领域，这是全年的计划安排情况。
关于年初至今信贷投放和一季度二季度信贷需求项目储备的情况，截至2月末，全行人民币对公实质性贷款比年初增长了将近2000亿，实现了同比多增。一季度对公信贷需求从交通银行来讲也是比较好的，预计总体将保持平稳增长的态势。
交行将全力推动项目储备扩容提质，项目储备将重点锚定两重两新以及制造业普惠金融、绿色发展、科技创新、乡村振兴等重点领域。同时交行也将结合各地方产业经济结构的特色和重点，支持各分支机构储备了一批重点优质项目。
用足政策、把握好窗口期
殷久勇还表示，近期中央和监管部门也陆续推出了一系列有力的政策措施。交行也将顺势而为，用足相关政策，把握好窗口期，全面提升金融的供给能力，实现贷款投放量的合理增长和质的有效提升。
关于全国各区域的信贷需求情况，截至2月末，交通银行在长三角、粤港澳以及经济大省等重点区域分行的对公贷款增长的情况都比较好，这些地区增幅高于全行的平均水平。
重点在上海地区，还是继续发挥好主场优势，进一步加大对上海地区经济社会发展的支持力度，相信对公信贷的份额全年将持续提升。同时，也将关注目前对公信贷需求的区域格局，仍以经济发达地区为主导，政策投向导向的科技、绿色、基建等领域，也是未来对贷款增长的核心增长点。
今年息差环境有望改善
2024年报中，交行的息差非常突出，基本保持稳定，未来这个趋势能保持么？
周万阜介绍说，近年来，各家银行的息差承受了较大的压力。在2024年，交通银行通过不懈努力，保持了息差的基本稳定。
展望2025年，预计短期内息差仍将面临一定的下行压力。这主要是由于资产端受到LPR下调、存量房贷利率调整等政策性因素的持续影响，以及在有效需求偏弱、行业竞争加剧的背景下，资产收益率承受下行压力。同时，负债端也受到外部环境变化和客户偏好等因素的共同影响，目前存款结构依然呈现定期化、长期化的趋势，这在一定程度上抑制了整体存款平均成本率的下降。
但相较于前两年，今年的情况预计将有所改善。存在一些支撑因素，可能对稳定或提升净息差产生积极影响。
首先，在资产端，随着一系列增量政策效果的逐步显现，支持经济回升向好的积极因素正在增多，这为银行业的业务发展创造了有利条件。
此外，利率自律机制作用越来越强，对于规范存贷款市场竞争秩序、降低负债成本、稳定资产收益等方面提供了有利条件。
这些因素构成了今年息差情况相对乐观的一面。
对于交通银行而言，在当前的大环境下，将充分利用良好的政策机遇和市场机遇，通过优化资产负债结构，动态调整定价策略，持续提升净息差管理水平。一方面，持续提高客户贷款、五篇大文章相关领域贷款以及零售贷款的占比，并加强债券投资等多元化产品组合的管理。
另一方面，专注于结算资金的留存，大力拓展低成本存款，同时做好高成本存款管控，以此持续降低负债成本。
非息收入有提升空间
周万阜提到，近两年，银行的非利息收入增长受到了多方面因素的影响，也承受了较大压力。过去一年，交行的非利息收入也出现了一定程度的负增长。
今年的情况来看，随着国家一揽子增量政策的实施，特别是稳股市、稳楼市和提振消费等政策措施的成效显现，银行业的相关手续费业务预计将获得更大的发展空间。
此外，从同比角度来看，报行合一以及基金管理费率等政策对中收增长的影响将有所减小。
他预计，整体而言，银行业的手续费收入增速有望实现边际改善，表现将优于去年。对于交通银行来说，将在服务实体经济的过程中，通过为客户提供更优质、更专业的服务，推动手续费收入实现恢复性增长。
主要增长潜力点包括几个方面。
首先，在财富管理业务方面，随着市场利率增速的下降，尤其是存款利率的降低，理财和固定收益类低波动基金等稳健投资产品的吸引力增强，配置性价比也有所提升。
其次，在银行卡业务方面，由于今年实施的提振消费专项行动，预计将促进消费增长，这对银行的相关收入来说是一个积极因素。
交行将抢抓促进消费的政策机遇，加大促消费力度，通过开展以旧换新、文旅、家电家居、餐饮、购物、出行等场景的促销活动，以及线上线下的营销活动，满足客户日益增长的消费需求，提升客户的综合贡献。在这方面，计划推动信用卡业务的属地融合转型，以释放改革红利。
在业务策略上，将继续做全、做深、做好客户服务和经营，围绕获客促活、分期付款、风险控制等方面，在智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货潮品等场景中提升支付份额。
第三方面，交行将发挥国际化、综合化的优势，拓展和维护跨境客户群体，强化本外币一体化的综合金融服务。同时，致力于扩大国际结算业务，巩固在结售汇、国际信用证、跨境汇款等业务领域的优势地位。
投资及汇兑收益值得关注
在非利息收入的其他方面，去年交通银行实现的投资估值及汇兑损益为243.03亿元，同比增加1.73亿元。具体来看，投资收益及公允价值变动净收益合计为295.78亿元，同比增加了23.6亿元，增幅为8.67%。汇兑及汇率产品净损失为52.75亿元，同比亏损增加了21.88亿元，这主要是由于掉期业务规模增加，导致掉期成本同比上升。
总体而言，2024年交行投资估值及汇兑损益在集团整体收入中的占比为9.34%，这一比例与2023年基本持平，是集团营收的重要组成部分。
下一步，交通银行将进一步提升各类金融产品的交易能力，增加交易流量，加强投资敞口和投资标的的动态监控，以减少市场波动的影响，保持投资估值及汇兑损益在相对合理的区间。
实践应用AI大模型
交行首席信息官钱斌在介绍数字化转型时强调，交通银行始终秉承一张蓝图绘到底的原则，将数字化新交行的建设作为集团战略推进的重要突破口，以促进五篇大文章的协同发展。
两个关键数据是，交行的科技投入占营收的5.41%，科技人员占集团总人数的9.44%，这两个数据在同业中算很高的，体现了交行高管层对数字化建设的决心和信心。
在2024年，交行加强了业务连续性的基础和资源保障。内蒙、贵州两个异地数据中心的建设正在加速，灾备体系得到进一步完善，容灾能力有效提升。
同时，交行强化了数据治理和应用融合，积极对接全国信易贷平台和各地大数据机构，累计接入了130项全国性外部数据，与300多家数据平台建立了合作。运用区块链和隐私计算技术，赋能获客融资、征信和风险计量的精准度。
2024年，交行获得了数据管理能力成熟度国内最高认证，并进一步发挥人工智能的引擎作用，建立了以国产GPU服务器为主的千卡异构算力集群，这在金融行业中规模较大。构建了千亿级的金融大模型算法矩阵，完成了超过100个大小模型场景建设，全年释放劳动力超过1000人。
针对人工智能大模型，钱斌表示，交行一直高度关注人工智能技术的发展。近年来，交行主要围绕降成本、控风险、创价值、优体验四个方面推动人工智能的应用。考虑到人工智能在应用上存在的不确定性，交行的基本策略是先对内后对外，先局部后整体，优先考虑降成本和控风险。
在降成本方面，运用RPA（机器人流程自动化）、OCR（光学字符识别）等技术，在信贷风控等领域显著减少了人工在数据采集、录入、复核对比等方面的工作量，取得了明显的成效。
交行推进人机协同工作，通过大模型、小模型结合规则，实现了贷款尽职调查报告和普惠授信报告的一键生成，大幅减少了客户经理撰写报告的时间，超过50%的时间得到节省。
在风控领域，开展了反洗钱和反电信诈骗的AI模型建设，这不仅提升了识别的精准率，而且在反洗钱领域的可疑事件核实任务量减少了35%，反电信诈骗任务的处理时间压降了30%。
在价值创造方面，提升了零售客户的画像能力，支持分行自主配置智慧的营销策略，使得大额存单的销售转化率提升了4倍以上。
在优化体验方面，将技术应用于渠道建设，运用数字人技术和搭建云上交行在线服务新渠道。
总体而言，交通银行将积极把握人工智能技术的发展趋势，深化在核心业务领域的应用，进一步释放智能的红利。目前，已经正式发布了交通银行人工智能+行动方案，规划在2025至2026年期间，将在更深层次、更广范围内推动人工智能的创新实践。
资产质量保持稳中向好
交通银行近年的资产质量一直在业内相对突出。副行长顾斌对此也有解读。
他介绍，2024年交行持续推进强化贷后管理的行动，资产质量保持了稳中向好的态势。
截至2024年底，交行不良贷款率为1.31%，较上年末下降了0.02个百分点；预期贷款率为1.38%，与上年末持平；关注类贷款率为1.57%，比上年末上升了0.06个百分点。
2025年初以来，交行在重点领域的风险化解措施继续有序推进，将发挥国有大行主力军的作用，统筹业务发展和风险控制，有信心在2025年继续保持资产质量的稳定。
当然在资产质量管控方面，交行仍面临一些压力：
首先，部分房地产企业的内生性现金流尚未完全恢复，项目销售也未完全回暖，相关贷款仍面临下迁不良的压力。
其次，从去年开始，银行业普遍反映出零售业务风险整体有所增加，预计今年这将对整体资产质量带来一定压力。
第三，国际形势复杂，需要进一步防范外部冲击对交行部分企业（客户）的影响，这也可能对资产质量管控构成压力。
下一阶段，交通银行将继续深化落实防范化解风险的重点工作，坚守不发生系统性风险的底线。
存款定期化趋势明显
在存款定期化方面，周万阜介绍，人民银行公布的统计数据显示，去年M1的全年增长下降了1.4%，而M2增长了7.3%。M1和M2增长率的差异明显反映了银行业存款定期化的趋势。
交行的情况与市场整体趋势基本一致，继续呈现出存款定期化的特点。去年全年，活期存款余额较上年末下降了240亿，而定期存款较上年末增加了2537亿。定期存款的余额占比达到了64.98%，比上年末上升了1.08个百分点。
对于2025年的存款增长和定价，适度宽松的货币政策为存款总量的增长提供了良好的环境。随着经济活跃度的稳步恢复，居民消费倾向和投资倾向的逐步回升，预计存款增长结构将有所改善，存款定期化的趋势可能会得到一定程度的缓解。
此外，随着挂牌利率的多次下调，以及对存款手工补息的整治，以及存款利率自律机制的加强，这些因素共同作用下，预计今年的存款利率将稳步下降。这些会对改善息差将产生积极的贡献。
分红率连续13年超30%
董秘何兆斌提到，今天上午交通银行董事会已经审议通过了2024年的利润分配方案，其中每股将分配现金股利0.197元，总计分配现金股利达146亿元。加上今年1月份已派发的2024年半年度股息，交通银行2024年度全年的每股现金股利分配为0.379元，总计分配现金股利为281.46亿元，占归属母公司普通股股东净利润接近33%。
算上这一次分红，交通银行的现金分红率已连续13年保持在30%以上。
何兆斌表示，交通银行高度重视股东回报，积极贯彻落实监管机构关于分红的要求，保持了分红政策的长期稳定。过去13年来，交行一直有明确的分红预期和稳定的分红比例，并且从去年开始增加了分红次数，有效提升了股东的获得感，并向投资者传达了交通银行长期发展的信心。
他给出了几个数据，交通银行A股的股息率，2022年平均为7.43%，2023年为6.77%，2024年为5.41%；H股的股息率2022年平均为8.58%，2023年为8.5%，2024年为7.35%。
何兆斌还表示，未来，交通银行将继续保持分红政策的延续性、稳定性和可预期性。交行有信心维持稳中向好、稳中提质的经营态势，不断提升盈利能力，以良好的业绩和稳定的分红与股东持续分享交通银行经营发展的成果。
