3月25日晚间，招商银行披露2024年年报，作为银行业的零售标杆，招行的年报“细节”备受更关注。
报告显示，在最后一个季度的有力表现下，招行全年实现归属股东的净利润1483.91亿元，同比增长1.22%，扭转了此前三个季度利润不增长的局面。
年报发布同时，招行推出高达每股2元，总额504.4亿人民币的现金分红方案，这使该行2024年的分红率（分红占归属股东利润的比例）超过35%！
若以2025年3月25日收盘计算，招行A股的股息率达到4.4%。
这几个表现数据都显示，招商银行在2024年实现逆势增长的同时，也明显对普通股股东有更多的“倾斜”和“关注”。
盈利能力基本稳定
最新年报显示，招商银行2024年全年实现营业收入3374.88亿元，同比下降0.48%；实现归属于该行股东的净利润1483.91亿元，同比增长1.22%。
作为总资产超过12万亿的大行，又是零售大行，招商银行在2024年年末实现了利润增速的“扳正”，殊为不易。
具体来说，招商银行去年实现净利息收入2112.77亿元，同比小幅下降；实现非利息净收入1262.11亿元，同比增长1.41%；非息收入表现好于利息收入。
另外，归属于该行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.28%和14.49%，同比基本持平或小幅回落。
资产质量指标有所分化
截至报告期末，招商银行资产总额12.15万亿元，较上年末增长10.19%；贷款和垫款总额近6.89万亿元，较上年末增长5.83%；负债总额接近10.92万亿元，较上年末增长9.81%；客户存款总额接近9.1万亿元，较上年末增长11.54%。
截至报告期末，招商银行不良贷款余额656.10亿元，较上年末增加40.31亿元；不良贷款率0.95%，与上年末持平；
招行的拨备覆盖率411.98%，较上年末下降25.72个百分点；贷款拨备率3.92%，较上年末下降0.22个百分点。
净息差承压大部分得到化解
报告期内，招商银行净利息收入2112.77亿元，同比下降1.58%。
报告期内，集团和招商银行净利息收益率分别为1.98%和2.04%，同比分别下降17和16个基点；第四季度，集团和招商银行净利息收益率分别为1.94%和1.98%，较三季度分别下降3和5个基点，净息差相关指标明显开始回升。
年报认为，净利息收益率下降的主要是：
在资产端，一是受上年存量房贷利率下调、LPR（贷款市场报价利率）下降及有效信贷需求不足影响，新发放贷款定价持续下行，贷款平均收益率继续走低；二是市场利率中枢持续下行，带动债券投资、同业和票据贴现等市场化资产收益率继续下降。
在负债端，低成本活期存款增长承压，存款定期化趋势延续，一定程度上削弱存款利率市场化下调的效果，负债成本率维持相对刚性。
为了保持净利息收益率的相对稳定，报告期内，招商银行加强了资产负债组合管理。资产端，持之以恒加大有效资产组织力度，强化大类资产的组合管理，保持相对合理的资产收益率水平；负债端，着力推动低成本核心存款的增长，通过灵活安排市场化资金的吸收，持续优化大类负债的组合配置，保持负债成本优势。
未来，招商银行考虑通过前瞻的资产负债组合管理，持续优化资产负债结构，推动净利息收益率合理稳健运行。
零售优势有所扩大
年报中比较明显的亮点是，招行零售金融板块体系化的优势不断扩大。
截至报告期末，招商银行零售客户总数达2.10亿户，较上年末增长6.60%；管理零售客户总资产(AUM)余额14.93万亿元，较上年末增长12.05%；零售客户存款余额超过3.8万亿元，较上年末增长15.43%；零售贷款余额接近3.58万亿元，较上年末增长6.06%。借记卡和信用卡融合获客及经营效率不断提升，截至报告期末，同时持有借记卡和信用卡的“双卡”客户在信用卡客户中占比67.25%，较上年末提升1.53个百分点。
这些指标均领先业内。
招商银行积极拓展企业财富管理业务，持续完善产品体系，优化客户体验，截至报告期末，招商银行企业财富管理产品日均余额3998.71亿元，同比增长30.35%。
招商银行各资产管理子公司不断加强投资研究、资产组织、风险管理、科技支撑、业务创新、人才队伍六大能力建设，截至报告期末，资管业务总规模达4.48万亿元。截至报告期末，托管规模达22.86万亿元，居行业前列。
非息收入持续增长
报告期，招商银行实现非利息净收入1262.11亿元，同比增长1.41%。在营业收入中占比37.40%，同比上升0.70个百分点。
可以看到，非利息收入对于招行营收的影响力也在增加。
分项来看，手续费及佣金收入中，结算与清算手续费同比略增0.08%，财富管理手续费及佣金收入220.05亿元，同比下降22.70%。
具体来说，其中，代销理财收入78.56亿元，同比增长44.84%，主要是代销规模增长及产品结构优化双重因素拉动；代理保险收入64.25亿元，同比下降52.71%，主要是受银保渠道降费影响；代理基金收入41.65亿元，同比下降19.58%，主要是受基金降费和权益类基金保有规模下降影响；代理信托计划收入21.25亿元，同比下降33.72%，主要是代理信托规模下降；代理证券交易收入11.08亿元，同比增长51.57%，主要受香港资本市场客户证券交易需求提升影响。
非利息收入的增长，主要得益于其他净收入。2024年，其他净收入541.17亿元，同比增长34.13%。
其中，比重最大的是投资收益，报告期内投资收益298.80亿元，同比增长34.74%，主要是债券投资收益增加。
增幅最大的是公允价值变动收益，同比增长229.63%，主要是债券投资和非货币基金投资公允价值增加。
股息率达到4.4%
同时，招行披露了2024年度利润分配方案。
方案以届时实施利润分配股权登记日的A股与H股总股本为基数，向登记在册的全体股东派发现金股息，每股现金分红2.000元（含税）。
另外，截至2024年12月31日，招商银行普通股总股本超过252亿股，以此计算合计拟派发现金红利约人民币504.40亿元（含税）。2024年度该公司现金分红比例为35.32%（即现金分红占合并报表中归属于本行普通股股东的净利润的比例）。本次利润分配方案尚需提交该公司2024年度股东大会审议。
