光大银行2025年一季度业绩分析：资产规模稳步增长，战略转型持续推进
要点总结
财务表现：一季度实现净利润125.30亿元，同比增长0.28%；营业收入330.86亿元，同比下降4.06%；基本每股收益0.19元，同比增长5.56%
资产质量：总资产达7.23万亿元，较年初增长3.88%；不良贷款率1.25%，与上年末持平；拨备覆盖率174.44%
业务结构：贷款和垫款本金总额4.11万亿元，较年初增长4.50%；存款余额4.27万亿元，较年初增长5.77%
战略重点：深化"金融五篇大文章"，科技贷款、绿色贷款均实现两位数增长；线上化转型加速，数字场景建设成效显著
风险管控：资本充足率13.50%，符合监管要求；持续加强对房地产、地方政府债务等重点领域风险防控
未来关注：控股股东光大集团宣布增持A股股份计划；"阳光科创"科技金融和"阳光财富"理财业务持续发力
光大银行一季度见"稳"不见"进"，交出平稳但缺乏突破的业绩答卷
光大银行(601818)刚刚发布的2025年一季度报告显示，在市场环境复杂多变的背景下，该行交出了一份稳健但增长乏力的成绩单。数据显示，一季度光大银行净利润仅实现125.30亿元，同比微增0.28%，营业收入更是出现了4.06%的同比下滑，降至330.86亿元。
在不温不火的整体数字背后，光大银行的资产负债表却保持了相对稳健的扩张。截至一季度末，该行总资产规模达7.23万亿元，较年初增长3.88%；贷款和垫款本金总额达到4.11万亿元，较年初增长4.50%；存款余额则增至4.27万亿元，较年初增长5.77%。
资产质量维持平稳
值得注意的是，在当前经济环境下，光大银行资产质量指标保持了相对稳定。一季度末，该行不良贷款率维持在1.25%，与上年末持平，但拨备覆盖率有所下降，从上年末的180.59%下降至174.44%，降幅6.15个百分点。这表明银行在不增加不良贷款率的同时，可能略微放松了对风险的预期准备。
战略转型见成效，科技金融和绿色金融双双保持高增速
报告中最为亮眼的是光大银行在战略转型领域取得的成效。特别是在服务实体经济的"金融五篇大文章"方面，该行针对科技金融、绿色金融和普惠金融等领域实施了单列信贷计划和FTP减点优惠等措施，取得了显著成果：
科技金融：一季度末科技型企业贷款余额达4,157.70亿元，较年初增加362.44亿元，增幅9.55%
绿色金融：绿色贷款余额达4,608.84亿元，较年初增加478.54亿元，增幅11.59%
普惠金融：普惠贷款余额达4,486.88亿元，较年初增加132.45亿元，增幅3.04%
数字化转型加速推进
光大银行在报告期内强化数字化转型，构建线上线下一体化金融服务渠道，特别是在支付场景方面保持优势。其"云缴费"业务持续巩固领先地位，一季度末累计提供760余支养老金融产品，养老金融专区累计服务客户239.76万人次，体现了该行在特定细分市场的深耕策略。
在投资银行业务方面，光大银行践行"商投私一体化"策略，一季度债券承销1,092.73亿元，发放并购贷款81.81亿元，进一步丰富了其综合金融服务能力。
盈利能力面临压力
尽管资产规模稳步扩张，光大银行的盈利能力却面临明显的下行压力。一季度利息净收入225.38亿元，同比下降6.84%；加权平均净资产收益率9.11%，同比下降0.34个百分点。这一现象反映了整个银行业面临的净息差收窄困境。
值得一提的是，光大银行手续费及佣金净收入在逆势中实现了3.27%的同比增长，达56.78亿元，显示其中间业务的竞争力有所提升。同时，资本充足率为13.50%，一级资本充足率为11.48%，核心一级资本充足率为9.40%，均满足监管要求，但较上年末均有所下降。
风险管控趋于审慎
财报显示，光大银行在风险管控方面采取了更为审慎的态度。一季度信用减值损失支出84.88亿元，同比下降15.63%，表明银行在风险拨备方面更加精准。同时，该行强化了地方政府债务、房地产和信用卡等重点领域的风险防控，持续加大不良资产处置力度。
展望与挑战
展望未来，光大银行面临的挑战依然不小。在利率下行环境下，净息差继续收窄的压力犹存；同时，该行需要在保持资产质量稳定的同时，积极拓展高收益业务以提升整体盈利能力。
特别值得关注的是，控股股东光大集团已于4月宣布将通过上海证券交易所系统增持该行A股股份，此举表明大股东对光大银行长期投资价值的认可，有望为股价提供一定支撑。
整体来看，光大银行一季度业绩体现了"稳健有余、进取不足"的特点。该行在维持传统业务稳定的同时，积极布局科技金融、绿色金融等战略新兴领域，但营收和利润增长的乏力表明，转型之路依然任重道远。投资者后续应密切关注其战略重点领域的推进速度和成效，以及资产质量和利润率的变化趋势。
