作者:周源/华尔街见闻
7月2日,业界有消息称英特尔再做战略调整:英特尔CEO陈立武(Lip-Bu Tan)“正在考虑”调整晶圆代工业务——停止将Intel 18A和后续迭代版Intel 18A-P工艺制程推向代工客户,集中精力攻坚Intel 14A制程。
7月3日,华尔街见闻从权威渠道证实此事属实,但最终英特尔会不会真的放弃Intel 18A技术节点的推广,预计要到今年9月才会有定论。
这不是英特尔在代工技术路线图中采用“跳蛙”战术的第一次。
2024年9月,英特尔曾宣布“跳过产品化”Intel 20A节点,转而将工程资源从Intel 20A投入到Intel 18A,以减少资本支出,并按计划于2025年推出Intel 18A。
应当说,这不是一次孤立的战略决策考虑,而是这家半导体巨头在先进制程竞赛中遭遇现实瓶颈后的战略收缩,其影响将反应在多个方面。
英特尔在18A制程上的投入,很可能有比较大的财务压力。但是,目前暂无公开官方报道明确英特尔在18A制程上的具体投入资金数额,故而只能做间接推测。
据英特尔2024年财报显示,代工部门(IF)全年净亏损134亿美元,占英特尔全年总亏损188亿美元的71.28%。
据行业分析师估算,18A及相关技术的研发投入已耗资数十亿美元。若停止向外部客户推广18A制程,英特尔可能面临数亿至数十亿美元规模的资产减值处理。
原本,英特尔计划通过“自有产品+外部代工”双轨模式消化成本,但目前18A的外部客户仅亚马逊(Amazon)和微软(Microsoft)两家;其中,前者的合作周期较长,带来的收益据业界预估约数十亿美元,很难在短期内形成规模收益,并进而有效降低成本。
全球晶圆代工市场的竞争格局如何?
据据Counterpoint Research于今年6月24日发布的研报显示,2025年第一季度,全球晶圆代工2.0(Foundry 2.0)市场营收达720亿美元,同比增长13%。
“晶圆代工2.0”概念由台积电在2024年7月的二季度法说会上提出,内容主要包括封装、测试、光罩制作与其他,以及所有除存储芯片外的整合元件制造商(IDM)。这与传统的“晶圆代工”概念仅限于“晶圆制造生产代工”内涵不同。
因此,即使是英特尔,凭也借自身处理器制造及先进封装业务,成为全球第二大晶圆代工2.0厂商,市占率为6.5%,环比增加0.6个百分点,同比下滑0.3个百分点。
目前缺乏传统晶圆代工在2024年全年和今年一季度的全球营收市占率排名,因此无法获知英特尔一旦停止18A向客户推广,会给英特尔带来多大程度上的财务改善。
但陈立武于今年3月履新后,在4月立即宣布削减成本的计划,当时市场推测其将涉及大规模裁员和取消部分项目。
目前,前者已得到充分的市场验证,而后者,据业界信息显示,今年6月,陈立武与同事们分享18A制程对外部客户的吸引力正在下降,所以陈立武认为英特尔不再向代工客户提供18A及其性能增强的18A-P版本的做法是明智的。
但这不意味着英特尔将彻底放弃18A系列制程,虽然停止对外推介,但英特尔自己大概率还会应用。
根据此前计划,Intel 18A将被应用于生产已预告推出的新一代客户端处理器Panther Lake,以及面向数据中心的Clearwater Forest处理器。
同时英特尔会继续为已经承诺合作的客户代工基于Intel 18A制程的新品,比如可能将会为亚马逊和微软生产少量芯片。
据称,陈立武建议将更多资源投入到英特尔下一代节点14A的完成和推广。根据原定计划,该节点将于2027年投入风险生产,2028年实现量产。
据英特尔披露的技术数据显示,Intel 14A相比Intel 18A,每瓦特性能提升15%-20%,密度提升30%,功耗降低25%-35%。
同时,Intel 14A制程及其演进版本14A-E都会采用第二代RibbonFET环绕栅极晶体管(GAA)技术,以及全新的Power Direct直接触点供电技术(18A采用PowerVia背面供电技术),生产技术将用上High NA EUV。
陈立武对Intel 14A的信心来自于采用High NA EUV技术带来的成本优势。
High NA EUV一次曝光形成图形的晶体管间距,等同于常规三次Low NA EUV曝光,而后者总共需要约40个步骤生产该图案,显然前者更具效率,故而能有效降低成本。这使得Intel 14A制程可能将会比台积电A14制程更具优势。
尽管有此等好处,但Intel 14A(包括演进版14A-E)取代18A成为推向IF的技术服务“主力”,能否顺利取得董事会批准,目前还很难说,毕竟这涉及的研发投入规模,以及技术落地效率,目前并没有明确,而一项技术能否顺利商业化,取决于一个组织的整体效率。
可能到了9月,英特尔董事会决定仍继续推动18A的对外服务。有一点目前仍可明确,就是到今年下半年,采用Intel 18A制程的Panther Lake笔电芯片推出的计划不变。
资本市场对陈立武的“断腕”之举的反应是:截至7月2日美股收盘,英特尔股价下挫4.25%,
总体而言,停止推销18A的可能性考量,破局需要超越单一制程的系统性变革,因此截至目前,陈立武仍在应对英特尔存在的系统性挑战。