7月15日周二，A股全天震荡分化，三大股指分化，沪指盘中一度跌超1%，失守3500点，午后跌幅收窄，收盘跌0.4%，回到3500点上方，创业板全天走势较强，早盘冲高回落，午后拉升，最终收涨1.7%，算力产业链爆发，地产股午后异动拉升，光伏、电力等板块跌幅居前。
港股午后走强，恒指、恒科指纷纷上涨，恒指涨超1%，恒科指涨幅再度扩大至2%上方，生物科技板块大涨，科网股反弹，阿里巴巴、腾讯、美团等纷纷走高。新消费三宝上涨，茶饮股整体偏弱。债市方面，国债期货普涨，30年期主力合约午后扩大涨幅至0.5%，为5月30日以来最大升幅。商品方面，国内商品期货分化，集运欧线大涨超15%。
A股：截至收盘，沪指跌0.42%，深成指涨0.56%，创业板指涨1.73%。
盘面上，个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市全天成交额1.61万亿，较上个交易日放量超1500亿。板块方面，市场热点集中在AI方面，其中，算力产业链走强，光模块（CPO）、光芯片等方向领涨，AI智能体午后大涨，软甲、汽车等板块涨幅居前，光伏、电力、餐饮、零售等板块跌幅居前。
港股：截至收盘，恒指涨涨1.6%，创3月以来新高，恒科指涨2.8%。
盘面上，科网股集体上涨，阿里巴巴涨近7%，腾讯涨3.5%，英伟达将开始向中国市场销售H20芯片，哔哩哔哩涨近8%，腾讯音乐涨超5%，美团涨超4%，云服务概念股大涨，金山云涨近17%。创新药板块普涨，石药集团涨超7%，中国生物制药涨近5%。
债市：国债期货普涨，截至收盘，30年期主力合约涨0.47%，盘中一度涨0.53%，创5月30日来最大涨幅。10年期主力合约涨0.18%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.04%。
商品：商品期货收盘，集运欧线主力合约涨超15%，工业硅、多晶硅涨超2%，氧化铝涨超1%。燃料油跌超2%，尿素、苯乙烯、液化气、玻璃、红枣、沪镍、沪锡、LU燃油跌超1%。
消息面，国家统计局公布的数据显示，按不变价格计算，中国上半年GDP同比增长5.3%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.4%，二季度增长5.2%。
国家统计局数据显示，6月份，社会消费品零售总额42287亿元，同比增长4.8%，前值为6.4%。6月，餐饮收入4708亿元，增长0.9%，前值为5.9%。
国家统计局公布的数据显示，1—6月份，全国房地产开发投资46658亿元，同比下降11.2%，比1—5月扩大0.5个百分点，连续四个月扩大其中，住宅投资35770亿元，下降10.4%。新建商品房销售面积45851万平方米，同比下降3.5%，降幅比1—5月扩大0.6个百分点。
算力产业链大爆发
今天A股算力产业链大爆发，光模块（CPO）、光芯片、算力租赁等方向持续走强。个股中，新易盛20CM涨停，中际旭创涨超16%，天孚通信、光库科技、东山精密等纷纷跟涨。
AI智能体概念午后走强，鼎捷数智、税友股份、利欧股份等涨停。
消息面，据央视新闻，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“美国政府已经批准了我们的出口许可，我们可以开始发货了，所以我们将开始向中国市场销售H20。第二个消息是，我们还将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”
国盛证券在最新研报中写道，GPU等高性能芯片的大量需求将带动相关配套设备如光模块、PCB、交换机等需求激增，而国内龙头厂商将在硬件设备高速迭代的趋势中凭借其客户份额的领先优势、技术先发优势以及在其专业领域的积累优势形成护城河，率先受益于行业高景气度，进一步抢占市场份额。
民生证券认为，算力的长期需求，不仅在于云厂商的Token数增长、ROI闭环等，主权AI、大模型训练加速以及B端客户私有云的部署均拉动了算力的强劲需求。继续看好ASIC+NV链的投资逻辑，后续重点关注优质龙头的中报业绩表现，以及产品/客户突破。
华泰证券表示，全球科技厂商有望加码AI投资，继续看好光通信投资机会：展望2025年下半年及2026年，随着英伟达网卡起量，1.6T光模块需求有望持续释放；长期来看，光互联有望切入Scale up领域，在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外，建议关注国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩释放。
港股科网股爆发，阿里大涨近7%，腾讯涨超3%
今天午后，港股科网股持续走强，阿里巴巴涨超6%，创两个月来最大盘中涨幅。
此外，中国云服务商和数据中心板块齐升，其中金山云涨超16%、万国数据涨超12%。
消息面，据央视新闻，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，美国政府已经批准出口许可，将开始向中国市场销售H20，并推出一款专门为中国市场开发的新芯片。花旗和Jefferies表示，消息利好上述板块。
花旗分析师Louis Tsang等在报告中指出，H20重启销售将对中国IDC(互联网数据中心)行业影响积极。
Jefferies分析师Thomas Chong等人在报告中称，英伟达消息利好超大规模云厂商如阿里巴巴、腾讯和百度，以及云服务提供商金山云。
地产股午后一度异动拉升
今天地产股早盘跌幅居前，午后一度异动拉升，天保基建、渝开发、广宇集团等涨停。
港股房地产板块亦全线拉升，美的置业一度暴涨超60%，截至收盘，涨幅收窄至16%，龙光集团、景瑞控股盘中一度涨超10%，合生创展集团、九龙仓置业、恒基地产等个股跟涨。
消息面，7月15日，国家统计局副局长盛来运表示，要看到目前房地产销售面积和价格同比还都在下降，房地产筑底转型是一个过程，这是正常现象，要以更大力度来推进房地产止跌回稳。
据央视新闻报道，中央城市工作会议7月14日至15日在北京举行。会议提出，着力建设舒适便利的宜居城市。坚持人口、产业、城镇、交通一体规划，优化城市空间结构；加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造。
中邮证券表示，当前，行业基本面未发生明显变化，但政策刺激预期渐强。后续政策在统筹安排楼市方面，将会以既有建筑改造、老旧小区整治、完整社区建设、智慧城市建设等几个方向为主，“大拆大建”难以在全国范围内重现。
