银行股在过去一年多时间是场内表现最具韧性、也相当强势的板块，受到场内投资者的普遍关注与热烈讨论。
8月25日，平安银行在银行业内率先召开中期业绩说明会，就公司经营的特点、业务具体情况和未来经营趋势回答投资者提问。或许是因为平安银行领导层一贯的实在、接地气的语言风格，本轮高峰期，有超过25万人通过线上线下关注平安银行这场业绩说明会，充分体现市场对该行经营情况的高关注度。
出席这次业绩说明会有平安银行党委书记、行长冀光恒，副行长兼首席财务官项有志，副行长方蔚豪，行长助理兼首席风控官吴雷鸣，行长助理王军，董事会秘书周强以及主要业务部门的负责人等。
业绩上看到积极变化
行长冀光恒率先发言，他表示，今年以来，平安银行积极适应市场环境变化，持续零售做强、对公做精、同业做专的战略方针，不断优化业务结构，推动经营质量提升，业绩表现上看到了不少积极的变化。
今年上半年平安银行整体的经营保持稳健。战略改革的成果逐步显现，践行提质增效，推动营收利润降幅双收窄；优化资产结构，注重量价的平衡发展；负债成本显著优化，息差降幅趋缓。
冀光恒提及，2025年上半年对银行业来说依然有较大挑战，在目前低利率环境下，行业产品和服务同质化竞争加剧，息差普遍收窄，经营压力不断加大。为了更好适应外部环境的变化，很多同业也在积极调整经营重心，改变路径依赖。
“幸运的是，平安银行在两年前就已启动了战略改革，通过前瞻布局和主动转型，持续优化业务结构，为高质量发展打下了较好的基础。”他表示。
加快零售银行改革方案落地
冀光恒表示，平安银行始终致力于成为中国最卓越全球领先的智能化零售银行。下一步将加快改革方案的落地，推动自营队伍人数和产能提升，深化信用卡财富业务的转型升级，做大做强理财服务，进一步优化付息率，完善扁平化集中化的风控体系。
在坚持零售特色的基础上，推动对公业务齐头并进均衡发展。通过做精行业、做精客户和做精产品，实现对公客户的特色化经营，持续丰富投资策略，提升收益的稳定性。
风险方面要继续坚持底线思维，业险协同，精准施策，支持高质量的信贷投放，强化房地产等重点领域的风险管控，多策并举，清收完损，减轻历史包袱。
努力实现业绩筑底企稳
同时，冀光恒也透露，平安银行下半年还将加强关注重点经营单位和重点分行的业绩表现，提升营收和利润水平。目前各项业务转型升级举措正在推动中，后续将深化产品和服务模式创新，加快优化客群结构，加强内部协同。
平安银行将更加专注经济活跃度高，信贷需求旺盛的经济发达地区，加大资源和政策支持力度，优化资产收益率和存款付息率，增加非息收入的占比，并引导各分支机构不断提升精细化管理和合规治理的能力。
冀光恒总结，之前也提到过，2025年会是平安银行最难的一年，在上半年部分指标已经出现积极的趋势，相信困难正逐步过去，将持续迎难而上，坚持做难而正确的事情。随着国内经济持续好转，会努力在2025年实现业绩的筑底企稳，保持向好趋势，为业绩进一步改善打好基础。
从偏重L端向重视A端改革
关于零售改革，冀光恒还进一步提及，过去两年，平安银行零售业务发生了显著变化。
首先，平安银行对零售战略进行了重新梳理，使战略更加清晰，能够更好地适应宏观环境和市场变化。在自营渠道、客户选择及风控能力方面均有较大提升，相比过去走高收益高风险、依赖中介机构的情况出现了积极变化。
其次，在战术层面更加精细化，从以往偏重L端（贷款端），逐步重视A端（资产端），实现客户有效获客、客户维护和客户体验的提升。
第三，零售队伍的精神面貌也发生变化，从一味地盯市场，变成同时更注重专业能力的提升和内功的修炼。
第四，总行与分行的协同更为流畅。总行更多在机制、配套、激励、考核、宏观等加强研究，分行在一线更多支撑风险，也获得更多授权。
整体来说，可以看到零售风险结构的积极变化，零售贷款不良已经出现比较明显的拐点。
一年前，他提到，止血是至关重要的。到现在他也认为，幸运的是，平安银行在两年前就已启动了战略调整。
通过两年的努力，平安银行零售业务出现了一些趋势性的变化，为再次发展奠定了非常好的机会。
总体来讲，已经实现筑底企稳，步入爬坡阶段，最黑暗的时期已经过去。但仍需市场检验。
此外，付息率方面，平安银行已从2年前行业领先的高水平逐步下降，风险成本下降显著，
成本管控卓有成效。
对公业务“守正、调优、增长、创新”
在这场业绩说明会上，副行长方蔚豪作为平安银行对公条线负责人进行了“首秀”，详细阐述了该行对公业务的整体思路。
他表示，平安银行的对公战略在这几年是一脉相承的，坚持“做精行业、做精客户、做精产品”，下一步的举措也有一些想法。要做好“守正、调优、增长、创新”四个方面。
在“守正”方面，平安银行重点布局基础设施、政府、公用事业、基础能源、新能源等六大行业，以及供应链金融、跨境金融、并购银团等六大主流产品。行业中，除了对房地产进行主动避险的结构调整外，其他行业均实现了良好增长，大部分领域保持双位数增长。主流产品也全部是正增长。他以供应链金融、跨境金融举例，跨境金融产品突破3000亿元，供应链金融发生额同比增长25%以上。
另外一点特色是战客经营。围绕扩客户、扩额度、扩久期、扩产品，做好深度经营。战略客户数量持续增加，资产余额与存款余额均实现较快增长。
在“调优”方面，平安银行围绕资产负债表、损益表为核心进行优化。例如在资产端，推出低收益乃至负收益的票证业务，腾出更大的报表空间去支持一般信贷投放；在负债端，有效管控高息负债和保证金业务，提高活期负债占比。
在“增长”方面，平安银行从特色产品与竞争优势出发进行思考，例如参考车生态，积极研究钢铁、煤炭、消费电子、汽车上游供应链等产业链。对公理财、企业移动支付、商户收款对账等业务也做精，更好为客户服务、产生价值。特别是数字财资系统，这是一个为企业业务财务一体化、提供资金管理的系统，上半年接入集团客户数量较年初增长25.7%。
在“创新”方面，平安银行推动结构性调整，重视中风险、中收益客户群体，精选行业、客户和产品，依托研发、实验，逐步实现量产。
他相信，按照这样的趋势，到年底会有不错的收获。
有信心保持不良率稳定
行长助理兼首席风控官吴雷鸣表示，历史上的高存量高风险资产已经大幅压降。不良贷款率目前为1.27%，较上季度及年初持续下降。
不良贷款生成连续六个季度保持下降趋势。不良生成率比一季度末下降18个bp，比年初下降64个bp，并且可以预测下半年数据会继续在下降通道里。不良生成额同比去年减少了九十多亿元，优化幅度显著。
零售业务不良生成已出现拐点，并稳定在下降通道。同时，平安银行也在紧密关注经济环境和个人还款能力存在变化，对未来零售资产质量保持稳定有信心。
他还表示，平安银行不良率是稳定的，因为数据都已经明显放到这里了，基本在1.06~1.05区间。预计年底以前应该也保持在这个水准。
对公业务的不良率为0.83，背后有原因，原因之一是整个地产行业还是在筑底阶段，企业层面的经营还比较紧张，所以银行也受到一些影响，但整体上可控，地产业的平均水平也还是比较低的，并且从二季度来看，比一季度是环比下降了，三四季度目前来看有概率是平稳，可能还略有下降，所以这个应该是能平滑的、
应该说，考虑到目前经济状况，平安银行的资产质量还是比较稳定的，也有信心保持平稳，当然完全没有波动也不现实，但是基本能保持平稳，能够持续。
大力调结构推动净利息收入企底
副行长兼首席财务官项有志介绍，从净利息收入来看，近年来出现了持续下降的趋势，市场环境的共性因素不再赘述，个性因素在于自2023年下半年以来主动进行了结构调整，核心是压降零售高风险业务，更具体说是“信e贷”及信用卡的高风险业务。经过一年多的调整，从贷款投放量减少了，带动营收减少，但同时风险下降很多。
在对公业务方面，近几年始终保持良好增长，一般性贷款增长在股份行中处于领先位置。
从息差角度来看，市场在1.4%左右，平安银行在1.8%左右，在行业里处在一个比较好的水平。
这两年，平安银行的重点在负债方面，持续压降高风险、高利率存款，提升活期存款占比。零售贷款方面，二季度压降趋缓，“信e贷”贷款余额已由高点的1500多亿元降至百亿元左右，信用卡余额也由5000多亿元降至3900多亿元，已进入筑底阶段，后续有望慢慢回升。
中风险产品经过打磨逐步推向市场，目前规模已达100至150亿元，未来希望能够稳定增长，形成正向因素。
对公部分，还是希望保持平稳增长，抓住市场机遇，找到一些新的增长点。
综合来看，短期内息差仍面临压力，但下降趋势肯定会放缓。平安银行将从资产端推动中风险中收益产品上量，从负债端继续加强管控，力争实现企稳。
冀光恒直接表示，这个问题的底层逻辑，是市场关注平安银行何时能够营收增速转正，进而利润才有机会。
他提示，除了利息收入，非息收入，包括零售A端的服务费、资金管理都很值得关注。服务费上半年增速较快，但资产管理规模（AUM）上半年他认为不算理想。但自7月起，平安银行产管理规模（AUM）在股份行中已经处于领先位置，他预计后续也会有较大变化。
零售业务方面，压降高风险投放后，中风险零售贷款虽规模尚小，但他提示这是净增，“平地起高楼”，积累后也会有相当规模，并且这类贷款基本风险可控，未来也可能算是高收益资产。所以对零售的投放是至关重要的。
在过去两年中零售压降的过程中，对公业务承担了“掩护”作用，来确保贷款基本投放和社会责任的履行。对公贷款客户数由两年前的6000多户增长至目前的1.2万户，虽然增长迅速但基数仍小。随着零售贷款止跌企稳，对公贷款也有了调整量价的机会。所以平安银行现在也在梳理对公战略，思考如何扩大客户群，走向核心客户上下游。此外，通过擅长的银团和投行业务优势，在重点地区重点城市推动业务增长。
此外，在资产端，平安银行还强调定价能力和风控能力。
在负债端，他认为平安银行发挥出了执行力很强的特点，今年他给行长助理王军的一个任务是压降零售付息成本，退出最高行列，现在已经实现。
总的来说，平安银行在每一个环节都要进行精细化管理。冀光恒提到一个细节，每个分行的同事到总行沟通，都是围着经营在做事，这是他最放心的地方。银行业是个传统行业，需要非常耐心、静心做战略调整之后，经营的是客户，而不是产品。
他的目标是，付息成本可以在股份行中，除了第一名不去比较，相对其他银行有一个身位的优势。叠加平安银行在资产方面的领先优势，最终用几年的时间实现息差维持在股份行第二、第三的水平。目前息差约为1.8%，未来希望下降幅度放缓，甚至略有提升，在全行业中保持30-40个bp的竞争优势。
第二，（不良资产）覆盖率现在是230多，虽有所下降但仍处于行业前列，这也是要维持的。
第三，不良率控制在一点零几，而且是真实的，这也是需要长期保持的。
第四，成本收入比如果能够稳定在26-27之间，属于全球银行业优秀水平。
整体来看，他认为，平安银行如果能够保持基本信贷投放，付息成本管控到合理的区间，保持一个优良的息差、不良率、不良覆盖率。再叠加员工总数已降至4万多人，人均产出表现良好。在这种情况下，市场会给平安银行的一个正常的估值。
升级打造零售战略特色业务
行长助理王军介绍下一阶段零售业务考量与新的想法。
零售银行坚持以客户为中心，以客户需求为导向，进一步升级打造零售银行特色业务，围绕效益优先，兼顾规模的经营发展目标。
具体来说，在资产业务方面进一步调整资产业务结构，做优做强，同时进一步推动中收益贷款的稳步增长，持续提升盈利能力。在大财富管理方面，坚持实现高质量的资产管理规模（AUM）增长。
存款业务上，强化多场景的经营模式，推动低成本和活期存款进一步增长，在此基础上平衡付息率的优化和控制高价、长期的存款增长，不能单一追求规模扩张。重视银管资产、银保资产，尤其是基础理财，成为AUM高质量发展的蓄水池。
数字化平台上，进一步打造客户服务体验更好的App。
大的财富管理是以高质量的发展作为指导方向。平安银行将进一步聚焦与高价值提升、AUM的高质量发展，在聚焦高质量资产中，尤其是银管资产、银保资产，上半年银保资产表现比较突出、也比较领先。下一步将打造买理财找平安，好理财平安造的品牌升级，真正以客户需求为出发点，围绕产品体系、服务能力、队伍提升等方面持续优化，培养一批既懂理财，又深知高质量财富管理的专业队伍，更好为客户的资产配置提供服务。
同时也会升级App等线上渠道，不断提升客户的服务体验与交互感受，从而实现客户整体价值提升和整个零售价值提升，使零售业务在财富管理方面持续健康的发展。
目前没有进一步资本补充计划
董事会秘书周强回答了分红率的相关问题。
周强表示，因为会前通过电子邮箱收集投资者关注的热点问题中，分红率的关注比例是最高的，所以再做一个统一的回复。
平安银行是非常重视投资者回报的，也非常关注资本市场的诉求，所以在过去两三年里，在资本充足水平有明显改善之后，管理层立即决策提出大幅提升分红率的方案。
2024年虽然资本充足水平是略有下降的，在这种情况下，仍然保持了略高于行业平均的分红水平，达到27%的分红率。
未来，平安银行的分红方案主要考虑几个因素，一个是资本充足水平，一个是利润实现的状况，此外是市场期待、监管鼓励以及自身的意愿。而这几个方面现在都具备成熟的条件，或有强烈的认知。
今年平安银行的中期分红率达到18%，和去年是持平，不论是在分红水平还是分红频次上，体现了平安银行希望的尽力保持稳定和连续性。
那么，年底分红会怎么样，要届时根据银行的业务和资本的状况而定，平安银行会继续秉持量力而行、尽力而为的原则。
当然，也要为明年经济的回暖后，业绩更快增留出余地，在稳定可持续的大前提下来兼顾好股东回报和资本需求的平衡。
从中长期的角度来讲，更致力于在走出拐点趋势之后，通过我们利润和业绩实实在在的增长，为分红率的进一步提升打好基础，持续为股东来创造稳定增长的价值。
资本补充方面之前也回复过，现在资本操作水平比过去是有所提升，是能够支持业务正常发展的需要，所以目前还是会以内生资本的积累为主，目前没有资本补充计划。
刺激消费政策对业务有所帮助
行长助理王军回应了消费刺激政策的影响方面的问题。
王军表示，近期国家出台了一系列的消费政策，尤其是今年7月份的国常会关于个人消费贷款的贴息政策与服务业经营主体贷款的贴息政策。对于居民来讲，消费贷款贴息政策肯定是直接降低了消费的信贷成本。对服务的企业经营主体来说，应该说也是降低了企业的融资成本，提升了一定的获利空间，这确实对银行的信贷结构和消费贷的发展有一定的促进和帮助。
随着消费贷款政策的出台，平安银行坚定的在有效的落实相关政策的同时，确保政策能够更好的落到消费者身上。本身，平安银行就是作为国家指定的承接消费贷贴息政策的金融机构，之一，也已经做好了的承接规划，产品优化和组织推动。
首先内部就这些政策成立了相关的工作组，落实工作流程中一系列改进和业务流程中的一些优化，进一步为消费者提供省时省心省钱的信贷产品。
比如有家用汽车消费的领域，发挥平安银行的汽车金融优势。在新车二手车方面也优化了消费的产品流程，新车互联网贷款的限额提升，也提高了产品的便捷性，同时加大在家装、医疗等国家支持的七大政策领域的推动力度，来结合贴息政策的红利，也推进信贷零售信贷业务的发展。
最后在实行过程中，其实已经对分行也将做了一些相关政策和操作的相关培训，来进一步细化了客户办理流程的这些指南和问题解答，应该说在8月底应该各种政策和相关办法也会陆续实现，然后提升外部的投放进度。
相信随着这个国家政策经济政策的落地，还有各家金融机构的支持，平安银行的零售信贷业务一定会带来积极的影响。
两个原则推动负债经营优化
副行长兼首席财务官项有志回应了负债成本方面的问题。
他表示在负债成本这一端，平安银行认识到，在现在市场环境下要提高资产投资收益率，必须把负债成本的控制作为当前非常重要的工作来抓。加上平安银行的负债成本，特别是存款成本相对来说比较高，更应该有所作为。
具体来说，该行重点采取以下几个方面的动作：
首先，从大的方面来看，强调整个资产负债经营的平衡，如果资产端放不出去，那么存款就要少吸收一点，要控制好节奏。
另外，强调对边际收益的重视。即资产和负债进行组合，新增贷款一定要有边际收益。在这个过程中，要想办法把高成本的存款控制下来，做有效的管控，同时还是要打好未来客户的基础。
这是一个长远的事，也不是一天两天就完了的工作，是个长期的事情，所以一直在抓。比如，在这背后，平安银行内部从资产负债的配置上的考核和激励上有一套工作在推进，这个是一个长远的工作，还会持续的抓下去。
本着这么一个原则，在目前这个阶段，还是强调以资产抵负债，强调边际收益这两个基本原则去推进。
发挥数字化优势降本增效
另外，从大的逻辑来看，平安银行这么多年数字化经营，特别是在数字化的经营和营销方面还是做了工作，这些工作就是对于降本增效还是发挥了很大的作用。
内部的流程自动化，尽量的减少手工操作，比如说，平安银行内的报销人员已经下降了，但财务的工作量没有下降。
另外，所有的费用管控还是从大处着想，从小处入手来考虑，比如说现在的网点，强调就是小一楼的经常要搬到楼上去，因为楼上的成本低，还有把没有效率的网点要进行关停，过去基本上没有什么效益的社区网点也要调整。
还有一个就是要缩减经营办公面积，现在客户在线上办业务的越来越多，到线下网点去办业务的越来越少，所以也在不断的去缩减租金水平，根据市场价格去调整租金水平。
在银行内部，还有很独到的控制成本的环节，包括一个分行，你的律师费应该摆多少才比较合理的，对吧？该节约的还是要节约。
会从每一个细节上去考虑，把所有的费用看细，不断的去找到一些新的控制成本的方案。
落实“反内卷”在路上
项有志还表示，践行反内卷的政策方向， 对于银行来说，既包括资产端，也包括负债端的工作。
首先。要严格的落实好行业自律机制，具体来说就是利率的制度机制。在负债端在过去行业有一些不够规范的操作，比如手工补息这样的，要绝对的去禁止，要严格的按照自律机制的要求来做。
其次，在资产端一定要坚持风险评价，针对不同的客户要有不同的评价，确定合理的溢价水平，不能够做无序的价格竞争，无序的价格竞争完全不符合商业的基本规则。
还有，在银行内部也有一部分是要跟第三方渠道进行合作的，在加强渠道合作方面的管理，要严格按照反内卷的政策要求去落实。
还有，很重要的是，发挥平安银行的科技优势和综合金融的优势，作差异化的经营，平安银行的零售业务未来要打造中收益的信贷银行、财富银行、低成本的数字银行，践行特色化的经营。
行长冀光恒则表示，反内卷从经济学的角度来讲是供需矛盾导致的，恶性竞争的问题在各行各业都有存在，高层敏锐的看到了这个问题。
未来，平安银行自己要做好自律，同时在自律组织的引导下，做好自己的事情同时再去带动别人。
当然这里面深层次的东西，我觉得其实作为一个金融机构来讲，要意识到做任何的业务都是有成本的，如果一项业务的收益长期的大规模的无法覆盖你的成本，其实就是无法长久经营下去，这种竞争就是自杀式的竞争，会对整个行业都带来风险。
所以，每一个银行业从业者都要把内卷式竞争或者这种自杀式的竞争的长远危害看清楚，从心态上回归理性。每个从业者应该自己去积极的践行，不要破坏竞争的基本秩序。
对公贷款增长率达到两位数
方蔚豪还透露，平安银行的对公贷款整体较年初增长了756亿元，增长率在4.7%。不过，这部分增长是包括交易类资产的，所谓的交易类资产包括票证贴现，福费廷的资产，如果剔除这类交易类资产，平安银行的一般性贷款（包括本外币）大概是在1270亿元，增长率是在11%，所以这个增长率是跟去年的同期是持平的。
考虑平安银行今年的基数更大，今年的基数更大，所以同口径下的增幅来看，对标同业还是排在前面的。
方蔚豪表示，上述两类交易性资产的负增长，其实反映了平安银行主动作为。尤其是，今年上半年在国家各个部门政策的引导下，平安银行积极响应监管的号召，从市场中直接发现机遇，同时去更大力度的支持实体经济，通过更多的一般性信贷发放，去挤出低收益和负收益资产，这是有一定能力的银行才能有这样的调整动作的。
方蔚豪还透露，上半年整体来看，平安银行的贷款投放增长主要是集中在基础设施，还有一部分城市公用，这是一类。另一类是批发零售，第三类是制造业，其中的这三类基本的比例应该是36%、22%和19%，所以这三类资产加在一起大概就在77%了，构成了整个今年上半年增长的一个主力。整个资产定价这块，那么大概上半年是23.14%。
刚才冀行长也谈到了，对公业务在过去几年一直在起到一个比较强的支撑作用。从未来一段较长时间来看，会继续考虑把票证类或者交易类型的资产置换出来，
所以在未来比较长的时间内，还是要在这种中等收益资产（相对来说，大客户的贷款收益会稍微低一点）上去进行布局。
要针对大客户和中客户实施一行一策，对小客户实施一城一策。这三手都要抓，三手都要硬，所以总体来说在整体的资产规模上，在量价险的这种平衡上，坚持控制风险是基础，价格方面可以一定程度上以价换量，最终兼顾三者组合配置上去实现。
围绕战略客户深度化经营
回到刚才说的上半年的整体贷款情况上，重点行业方面，平安银行紧跟着国家整体战略布局，同时围绕支持实体经济，主要在以下几个重点领域发力：包括制造业特别是先进制造业、产业金融、科技金融、普惠金融、基础设施、乡村振兴等几方向上，提供了非常多的这种融资性支持，在贷款投放中应该超过9成。从银行本身的重点金融产品方面，在供应链的金融、跨境金融、并购银团等继续发力。
围绕战略客户做深度化的经营，重点推进1+N经营，即围绕一个战略客户做深度化的经营，一个客户多个产品的经营，通过这样的经营实现更多的产品韧性粘性，让平安银行经营融入了客户的战略之中。在重点客群经营上，平安银行也搭建了一套体系，覆盖大客户、中客户、小客户的完整体系，从战略高度聚焦到区域的重点客户，同时也要服务到小微客户，通过一整套梯度的、培育和经营体系，获得更多的优质客户。
最后是在区域上，把区域分成三块，第一块是在一些需求相对来说比较旺盛，同时经济基础比较好，经营基础比较好的一些地域，比如说六大分行所在的地方，北京、上海、深圳、广州，还有南京和杭州这样的地方，在这些地域希望能够加大布局，从而能帮助获得更多的高质量的资产。
其次，在一些产业特色比较鲜明，比如绿色科技或制造业比较突出的潜力地域，平安银行要依托当地的分行去开展更多的资产的布局，能够让结构调整的更优。
第三，在一些比较偏远的地区，平安银行要去顺应国家倡导的普惠金融和乡村振兴政策，尽力通过当地分行的力量去扩大覆盖。
