8月29日，南京银行召开2025年半年度业绩说明会。副行长、董事会秘书江志纯以及业务部门负责人参会并回答投资者关注的一些问题。
2024年，南京银行1%以上股东累计增持该行股份超过70亿元，主动增持金额位居42家A股上市银行和5600多家A股上市公司第一位。2025年上半年，1%以上股东又持续增持该行股份近60亿元，预计在A股全部上市公司中继续位居前列。
在大股东信心的背后，南京银行经营亮点为何，债市投资如何，风险水平如何，未来如何分红，股东方是否会继续增持等等，管理层意义给予解答。
营收、净利润均实现8%以上增长
江志纯表示，总体来看，今年上半年，南京银行积极应对挑战、把握机遇，取得了稳中有进、向上向好的经营业绩，高质量发展成效进一步显现。
一是主要指标稳中有进。营收、净利润均实现8%以上增长，增速较一季度分别提升了2.11个百分点和1.78个百分点，也较去年同期增幅有所提高；资产总额、贷款余额分别增长10.41%和11.96%，规模增长与效益增长匹配度较好，高质量发展的成色彰显。
二是板块发展更加均衡。从三大业务板块来看，公司金融板块持续发力，零售金融板块提质增效，金融市场板块保持韧性，整体呈现出均衡、协调的发展态势，尤其是零售板块营收同比增长21%、占比同比提升了2.8个百分点，零售净利润8.3亿元。
三是集团协同更加高效。三家主要控股非银子公司发展势头良好，南银理财、鑫元基金产品规模和南银法巴贷款规模持续增长，市场地位不断巩固与提升，营收、净利润均保持两位数以上增速。
四是发展空间持续打开。200亿元可转债提前两年完成市场化转股，能够较好满足全行未来几年发展的资本需求；公司实体、价值零售、国际业务等重点领域客户数均实现了较快增长，全行实体用信户数同比增长27%，零售价值客户新增数是去年同期的2.8倍，国际业务客户数同比增长52%；与多家地方政府、同业机构签署了全面战略合作协议，这也将为深耕区域经济、提升对客服务水平打开了空间。
“行长工程”牵引协力攻坚
从经营业绩背后的支撑来看，江志纯认为主要做了以下几方面工作：
一是聚焦高质量发展坚定不移。始终坚持高质量发展不动摇，更加强调规模、质量和效益协调均衡发展。聚焦价值创造，优化考核管理、资源配置策略，重点考核营收、利润以及RAROC、成本收入比等指标，将资源向基层和一线进一步倾斜，经营导向进一步明晰，有效增强了发展动能。
二是规划引领改革加快落地。在全行新五年规划引领下，锚定“打造国内一流的区域综合金融服务商”战略愿景，以深化改革不断激发发展活力。上半年，全行业务板块组织架构调整推进有力，公司、零售、金融市场三大板块改革基本落定，为客户拓展、价值创造、板块协同打下坚实底盘，中后台的改革也正在加快谋定和推进之中。
三是“行长工程”牵引协力攻坚。连续两年实施行领导牵头重点项目，集中力量、集中资源开展攻坚，推动产能产效得到了进一步释放。比如，上半年，全行有效代发客户新增数是去年同期的两倍，零售代销中收增幅超25%；债务融资工具承销量继续保持江苏省内排名第一，成功发行江苏省首单商业银行科技创新债券50亿元，并购贷款较年初增长43.76%；绿色金融贷款较年初增长27.79%；国际业务中收同比增长45%；供应链金融业务量同比增长42.17%，鑫云财资签约集团客户较年初增长70.89%；在上海黄金交易所交易量同比增长超4倍；柜台债券交易总量同比增长超7倍。
四是降本增效提升发展韧性。通过强化内部挖潜来有效管控成本、提升对客共享收益。比如，优化大类资产负债配置，加大信贷投放，压降负债成本，带来了净息差的边际改善，付息率同比下降33BP，监管口径净息差较去年全年和去年上半年分别上升5个BP和4个BP；多措并举拓展中收来源，手续费及佣金收入同比增长15.8%；加强财务精细化管理，全行成本收入比较去年全年下降3.01个百分点；强化风险管控，资产质量保持稳定，关注类贷款占比等指标有效改善。
展望下一步，他相信，随着全行新五年规划的落地和各项改革的加快推进，南京银行高质量发展的动能和潜力会进一步激发。南京银行有信心保持向上向好的经营质态，实现营收、净利润稳定可持续增长，持续走好高质量发展之路。
债券业务将制定精细化投资策略
关于债市副行长、董事会秘书江志纯表示，今年以来，债券市场先后经历两轮较大调整，变化明显加大。金融市场板块始终坚持“多元创利、协同赋能、品牌引领”的价值主张，遵循市场驱动下的高质量发展与风险可控的多元化扩张。上半年，通过精耕细研、主动作为，创利能力保持了韧性。
具体而言，主要有三点经营思路。
一是以质态优先为基础，稳固经营发展基本盘。在全行高质量发展导向下，金融市场板块持续夯实营收根基。在交易层面，密切跟踪曲线形态和品种利差，合理控制交易账户久期，坚持安全性与流动性并重；在配置层面，坚持收益率逢高建仓原则，注重票息、优化持仓，提升营收稳定性。
二是以精研细判为导向，灵活调整操作策略。一季度，债券收益率较年初一度上行约30BP。总体采取谨慎中性策略，仓位稳中趋降，同时在市场回调时抓住机遇，优化金融投资三分类结构，降低市场风险暴露。二季度，债券收益率回落并进入低位震荡期，保持高仓位运作，精准抓取多个波段机会，获得良好收益。同时，丰富衍生对冲手段，在债券收益率向不利方向变动时，及时运用衍生工具对冲风险。
三是以重点项目为抓手，多元拓展服务大局。南京银行积极响应国家关于丰富居民资产配置渠道、构建多层次金融市场的政策要求，上半年持续推进托管、积存金、柜台债等多项行长工程，同时战略性提升子公司规模质效与能力建设。目前，各项业务进展良好、成果颇丰，在满足客户多样化金融服务需求的同时，多元创利增长点得到不断挖掘。
他还进一步介绍，二季度南京银行公允价值变动损益实现大幅回升，主要原因有二：
一方面，二季度债券收益率高位回落，为相关收益创造了有利条件。另一方面，在债市压力明显缓和后，南京银行主动作为，通过准确的利率判断以及灵活的策略执行，较好地把握住了市场释放的投资机遇。
下阶段，南京银行将以更强的专业性、稳定性和策略性应对市场变化。债券业务将制定精细化投资策略，把握波段交易机会，做好金融投资三分类摆布，积极寻找高票息资产夯实底仓，同时提高公募基金运作水平与交易创收能力。创新业务将敏锐洞察市场变化，持续提升核心竞争力，深化板块内外联动，释放协同发展新动能，构建多元收益增长空间。
上半年不良生成水平边际改善
业务部门负责人介绍，南京银行半年度资产质量总体稳定，虽略有波动，但仍在预期和管控范围内。上半年，在复杂多变的外部环境下，积极落实中央政策，围绕支持实体经济增长和提振消费，统筹发展与安全，风险水平总体稳定可控。
一是不良贷款率0.84%，较年初上升1个BP，属于正常的微小波动，不改变南京银行行资产质量总体稳定的本质特征和未来预期，且仍处于区域银行的较优水平。
二是逾欠率1.27%，与年初持平；关注类贷款占比1.06%，较年初有较大幅度下降；风险的前瞻性指标进一步向好。三是拨备覆盖率311.65%，较年初有一定下降，主要是因为南京银行优化了客群结构，且关注类贷款占比下降，使得总体拨备计提比例有所下降，但仍稳定在300%以上，“安全垫”较为厚实，具备较强的风险抵御能力。
资产质量的总体稳定，得益于南京银行客户策略、业务策略和风险策略的高效协同和及时调整。近几年，南京银行大中型客户风险水平持续下降，不良率已稳定在较低水平。小微业务风险暴露虽有所上升，但及时采取措施，加大场景金融的推广力度，通过批量化获客，降低了小微业务单体获客的风险，风险暴露速度已有所下降。零售业务在上半年进行了策略调整，风险暴露速度也有所收敛。总体上，上半年不良生成水平边际改善，通过针对有效地工作举措，有信心保持资产质量的优化稳定。
围绕“优化客群、精准识别、前瞻预警、主动管理、有效化解”，采取五大措施，持续提升风控能力。一是优化客群、分层管理，聚焦符合国家战略导向、发展前景好、抗风险能力强的优质客群，严把风险入口关。二是升级智能风控平台，建立多层次、全流程的风险预警体系，风险识别更精准。三是做实风险分类，风险底数更扎实。四是丰富不良处置工具箱，多种手段加快不良资产的处置效率，提升回收率。五是压力测试常态化，未雨绸缪，查漏补缺，确保极端冲击下的风险承受力与应对能力。
面对未来的风险挑战，始终将风险管理放在更加突出的位置，统筹协调业务发展与风险管控，及时调整风险策略，确保风险管理更有针对性，更加精准有效。下阶段，将延续上半年的客群结构优化和风险策略调整系列措施，主动应对，前瞻管控，确保资产质量继续稳中向好。
目前没有核心一级资本补充计划
关于融资计划与分红计划，江志纯谈到，去年以来，国务院发布新“国九条”推动资本市场高质量发展，特别是国家各部委9月24日推出一揽子宏观刺激政策以后，中长期资金持续流入权益市场，资本市场呈现回稳向好的上升趋势。同时2024年初新一届领导班子成立以来，南京银行主要经营指标逐季走出向上向好的“双U型”发展曲线，获得了主要股东和投资者的认可。
在大家的信任和支持下，“南银转债”于2025年7月18日圆满完成市场化转股流程，转股规模199.96亿元，转股率99.98%，创近五年银行可转债转股率之最，是城商行可转债转股率历史第一，也是该行历史上金额最大的一次外源性资本补充，进一步增强了南京银行的资本实力，能较好满足未来几年发展的资本需求。同时，将继续坚定推进轻资本转型，坚持“内源性为主、外源性为辅”的原则，增强持续回报投资者的能力，目前没有核心一级资本补充计划。
关于现金分红，南京银行一直积极践行价值分享理念，主动与投资者共享发展成果，保持了稳定的分红政策和良好的投资回报：
一是现金分红率多年保持30%以上，2024年度派发现金股利超60亿元，占归属于普通股股东净利润的31.74%。
二是持续落实中期分红，2024年南京银行实施了中期分红，今年也公告了关于2025年中期分红的相关议案，后续的具体实施方案，将依法决策、及时公告和实施中期分红。
2025年股东增持额领先
关于股权结构，管理层表示，目前南京银行股权结构清晰，股东实力雄厚、合作规范、支持有力，主要股东法国巴黎银行、江苏交通控股有限公司、南京紫金投资集团有限责任公司、南京高科股份有限公司、中国烟草总公司等均是注重长期发展、资本实力雄厚、治理运作规范、企业文化相融的战略性股东。
2024年，法国巴黎银行、江苏交控、紫金投资、南京高科、东部机场集团投资有限公司等南京银行1%以上股东基于对该行未来发展和价值成长的信心和认可，累计增持该行股份超过70亿元，主动增持金额位居42家A股上市银行和5600多家A股上市公司第一位，2025年上半年，江苏交控、南京高科、紫金投资、东部机场集团投资有限公司等1%以上股东又持续增持该行股份近60亿元，预计在A股全部上市公司中继续位居前列。
他表示，非常珍惜和感谢大股东的信任和支持，未来南京银行将进一步树立新时期高质量发展理念，聚焦服务实体和价值创造，做好金融“五篇大文章”，高效推动各项战略业务走深走实，努力实现规模、质量、效益的均衡提升，持续为广大股东创造价值，同时将加强与新老股东的沟通交流和合规合作，增强主要股东对南京银行未来发展的信心和价值成长的认可，如有达到信披标准的增持，将及时依法依规公告。
