保利发展公司债券发行预案要点解读

发行方案核心要素

发行规模：不超过150亿元（含150亿元），票面金额100元

债券期限：不超过10年（含10年），可采用单一或多种期限混合品种

发行方式：公开发行，面向专业投资者，一次或分期发行

担保安排：无担保债券

资金用途与条款设置

募集资金用途：偿还有息债务、补充流动资金、项目建设、并购地产项目及法规允许的其他用途

特殊条款：赎回、回售、调整票面利率等条款由董事会授权确定

利率确定：采用网下询价簿记方式，单利按年计息

财务状况概览

资产负债率持续优化：2025年6月末资产负债率为73.53%，较2022年末的78.09%持续下降，符合"三道红线"绿档标准

现金流表现良好：2025年上半年经营活动现金流量净额为160.17亿元，连续多年保持为正

偿债能力稳健：流动比率1.66，速动比率0.54，短期偿债能力较强

其他重要事项

对外担保：截至2025年6月末，公司及子公司为合营、联营企业提供担保余额43.56亿元

诉讼情况：无重大未决诉讼或仲裁事项

偿债保障措施

当出现预计不能按期偿付或到期未能按期偿付情况时，将采取以下措施：

• 不向股东分配利润

• 暂缓重大对外投资等资本性支出

• 调减或停发董事和高管薪酬

• 相关责任人不得调离

承销与上市安排

采用余额包销方式承销，满足条件后申请在上海证券交易所上市交易。决议有效期自股东大会审议通过至相关授权事项办理完毕。